ОФЗ для ИИС

----------
Цитата

ivan_iz_msk_2017 пишет:
Вопрос: а почему? изображение

----------

Полностью соглашусь с уважаемым UnembossedName. В первую очередь, не рекомендуя "вечные" облигации РСХБ, я имел в виду именно это. Но есть и ещё несколько соображений "второго порядка".

Покупая "обычные" облигации вы гарантированы, что в определенный срок вы сможете погасить эти облигации по номиналу. Конечно, если не будет дефолта. С "вечными" такой гарантии нет. Это влияет на волатильность облигаций. Их цена, потенциально, более чувствительна к изменениям рыночной коньюктуры. А в свете надвигающегося кризиса это не здорово.

Сейчас купонный доход в 9% годовых выглядит привлекательно. А через год, 10, 20... лет? Что произойдет, если на какой-то период вернется, скажем, трехзначная инфляция? А вообще, какие тогда будут деньги? Рубли, алтыны, евразы... А вдруг, не дай Бог, юани? И что при этом будет с облигациями? Сейчас явно не то время, чтобы заглядывать в десятилетия.

BAY,
Расшифрую попроще - может возникнуть момент, что единственным вариантом будет продать эти вечные суборды рсхб сильно ниже номинала. Даже если рсхб и не будет ничего грозить.

Например бумага ПромсвбБО8 - у неё был высокий купон и она стоила выше номинала, сейчас купон стал ниже и она стоит 98% кажется. Но она хоть будет погашена по номиналу через год..

ivan_iz_msk_2017,
Кстати, в этом разделе форума есть темы про такие же суборды открытия и ПСБ которые просто списали при их санации.

Спасибо. В общем лучше не рисковать с этими субордами. Тем более доходность выше всего на процент по сравнению с субфедеральными.

Подскажите на счет облигаций РСХБ-23-об и ГТЛК-001Р-03-боб? насколько они рискованы? стоит ли покупать новичку для ИИС?

----------
Цитата

MarcII пишет:
стоит ли покупать новичку для ИИС
----------

" S&P Global Ratings изменило на "негативный" со "стабильного" прогноз по рейтингам ПАО "Государственная транспортная лизинговая компания" (ГТЛК).
Долгосрочные и краткосрочные рейтинги ГТЛК в иностранной и национальной валюте были подтверждены агентством на уровне "BB/B", а затем отозваны по просьбе эмитента." (с)
Хотя министерство транспорта, возможно, выкрутится, и не допустит неприятных сюрпризов.

----------
Цитата

MarcII пишет:
РСХБ-23-об
----------


Зачем брать РСХБ-23-об с эфф.доходностью в 6 процентов если есть более надежные субфедералки с доходностью 7%?

----------
Цитата

MarcII пишет:
Подскажите на счет облигаций РСХБ-23-об и ГТЛК-001Р-03-боб? насколько они рискованы? стоит ли покупать новичку для ИИС?
----------

----------
Цитата

ivan_iz_msk_2017 пишет:
Зачем брать РСХБ-23-об с эфф.доходностью в 6 процентов если есть более надежные субфедералки с доходностью 7%?
----------

РСХБ, ГТЛК, субфедералки ... Коллеги, тема называется "ОФЗ для ИИС"!!!

По теме, хоть и оффтоп:

РСХБ - финансовая структура, обслуживающая Минсельхоз.
ГТЛК - финансовая структура, обслуживающая Минтранс.
Кто надежнее Минтранс или Минсельхоз? Но при всем том, заметьте, что ни Минтранс, ни Минсельхоз ГАРАНТИЙ НЕ ДАВАЛ. И если что, запросто может "сдать" своих агентов... При этом, как банковские структуры, так и транспортный лизинг сейчас пребывают не в самом лучшем состоянии, а что будет...

РСХБ-23-об практически вообще не торгуется. Стакан пустой. Что её обсуждать? ГТЛК-001Р-03-боб более-менее торгуется, но всё равно купить сразу, скажем 400 бумаг почти не реально. Да что говорить, большинство бумаг на рынке имеет пустой стакан. Поэтому, когда начинаете выбирать инструменты обращайте внимание на ликвидность (число сделок за неделю, объем сделок, маржа). Либо выбирайте ОФЗ. Они - ликвидные (большинство).

А почему все субфедеральные облигации амортизированные?

----------
Цитата

ivan_iz_msk_2017 пишет:
А почему все субфедеральные облигации амортизированные?
----------

Строго говоря, не все. Например не имеют амортизации: Москва-32048, Томск-25004, Томская область-25063, ЯНАО-Зб003
Но большинство действительно имеют... Традиция...

----------
Цитата

BAY пишет:
Строго говоря, не все. Например не имеют амортизации: Москва-32048, Томск-25004, Томская область-25063, ЯНАО-Зб003
Но большинство действительно имеют... Традиция...
----------

Ну я думаю некий практический смысл в этом есть, найти средства в региональном бюджете на погашение выпуска целиком зачастую непросто. У регионов нет такой модели, как "перекредитуемся, когда погашение будет", потому что меньше уверенности, что их долг с удовольствием разберут инвесторы при размещении в плохой момент типа конца 2014, начала 2015.

----------
Цитата

BAY пишет:
Но большинство действительно имеют... Традиция
----------


Это не традиция, а необходимый вид дополнительного контроля использования заимствований.
Иначе любой губернатор мог бы без проблем брать займы и ничего не делать, в расчете на то, что тратить деньги будет он, а возвращать - "другие", которые придут на его место лет через 5-6.

----------
Цитата

SergFitisov пишет:
Это не традиция, а необходимый вид дополнительного контроля использования заимствований.
----------

Обходимый. Я выше приводил пример муней без амортизации.
----------
Цитата

UnembossedName пишет:
найти средства в региональном бюджете на погашение выпуска целиком зачастую непросто.
----------

А вот с этим не поспоришь. Потому как так оно и есть.

BAY,
На самом деле SergFitisov тоже важный фактор упомянул.
Два исключения в специфических регионах не делают это объяснение плохим.

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
BAY,
На самом деле SergFitisov тоже важный фактор упомянул.
Два исключения в специфических регионах не делают это объяснение плохим.
----------

"Необходимый" означает то, что его нельзя обойти. Я не встречал прямого запрета делать муни без амортизации, и примеры это подтверждают. К тому же многие муни имеют амортизацию не с первых лет, она начинается сильно за половину срока. Нет, контроль за губернатором не кажется мне реальной причиной. Тем более, что многие губернаторы остаются на своих местах десятилетиями. Собянин сколько уже? Десять лет скоро... Так что я думаю, что реальных причин две: снижение "шока" при погашении и традиция. Всё остальное - от лукавого.

----------
Цитата

BAY пишет:
"Необходимый" означает то, что его нельзя обойти
----------

Только если пишется раздельно. В данном случае синоним слова "обязательный".
Типа "да за этими губернаторами обязательно глаз да глаз".
Ладно, кому как ни мне не знать, что если вы включили этот режим, то начнется всякая фигня, только нервы мотать.

Добрый день.
Друзья, нужен совет.
Есть ИИС (тип А). 3 года со дня открытия будет в конце ноября. Брокер ПСБ
Средства с ИСС по истечении 3-х лет с момента открытия планируется выводить.
На ИИС все средства вложены в ОФЗ-26214-ПД, дата погашения которой 27.05.2020.
Получается, что с июня по ноябрь деньги будут "болтаться на ИИС, чего не хочется, и хотелось бы их куда то пристроить. Степень риска - минимально возможная.
Финансово я совсем не грамотный и вижу только следующие варианты:
1. вложить в другую ОФЗ, но нет ОФЗ с датой погашения близкой к дате закрытия ИИС.
Можно купить ОФЗ не обращая внимания на дату погашения, получить купонный доход и продать перед закрытием ИИС, но есть риск что цена купленных ОФЗ упадет. Или нет риска?)
2. вложить в продукт от финекса (fxmm). ПСБ не дает покупать продукты Финекса, но можно перевести ИИС на другого брокера. (при разговоре с представителем брокера, последний дал мне понять, что если переводить на другого брокера только денежные средства (не ценные бумаги) то комиссий не будет). Есть еще FXTB, но его "колбасит" то вверх, то вниз и это меня очень сильно пугает.
3. Корпоративные облигации. К примеру вот эти: Сбербанк-001-03R. дата погашения устраивает.
Но это все таки "корпоративные облигации", уступающие в надежности ОФЗ.
Какой из трех вариантов наименее рисковый?
Очень Вас прошу, если есть другие варианты - поделитесь. Спасибо.

P.s. Совсем не финансист, поэтому заранее прошу прощения за возможно наивный подход к финансированию, неточность формулировок и пр.

----------
Цитата

yltemno пишет:
Корпоративные облигации. К примеру вот эти: Сбербанк-001-03R. дата погашения устраивает.
Но это все таки "корпоративные облигации", уступающие в надежности ОФЗ.
Какой из трех вариантов наименее рисковый?
----------

Начну с последнего. Надежность облигаций Сбера ничем не уступает ОФЗ, дефолт по ним возможен только вследствие событий масштаба 1917 года, да и то не факт, кто из них рухнет первым.
Если смотреть только среди ОФЗ, то есть флоатеры 24020, привязанные к овернайт ставкам рынка, они заметно стабильнее остальных. Можно взять и продать перед закрытием. Плюс в том, что вы не будете привязаны к конкретной дате погашения, как со Сбербанк-001-03R, сделаете это когда удобно.
Затевать перенос ИИС ради FXMM - наименее разумное из трех.

----------
Цитата

yltemno пишет:
вложить в продукт от финекса (fxmm). ПСБ не дает покупать продукты Финекса, но можно перевести ИИС на другого брокера
----------

Зачем? VTBM-то у вас должен быть. Аналог по своей сути, ещё и доходнее может оказаться.

----------
Цитата

romanrm1 пишет:
Зачем? VTBM-то у вас должен быть. Аналог по своей сути, ещё и доходнее может оказаться.
----------
Не видно смысла отдавать 0.5% фонду при наличии вполне годных альтернатив.

----------
Цитата

qqmber пишет:
Если смотреть только среди ОФЗ, то есть флоатеры 24020, привязанные к овернайт ставкам рынка, они заметно стабильнее остальных. Можно взять и продать перед закрытием. Плюс в том, что вы не будете привязаны к конкретной дате погашения
----------


Благодарю!
Ранее в сторону облигаций с плавающим купоном даже не смотрел.
Теперь попробую разобраться в особенностях флоатеров.