ОФЗ для ИИС

----------
Цитата

kulakov пишет:
Чтобы посчитать доходность с инфляцией 8% можно записать 3 строки, считая, что номинал 1000:
18.12.2023 -1000
18.12.2024 1080
18.12.2024 43,6
Чиствндох выдаёт 12,324, т.е. надо не умножать, а складывать, что и логично - ведь купоны не увеличиваются вместе с номиналом.
----------

Купоны тоже растут. Каждые полгода купон 1.25% от текущего номинала.

Вот мой расчет при инфляции 3,923% за полгода:
15.12.2023 -1 339,89 =-(93%*1426,98+12,8)
07.02.2024 18,10 =1448*1,25%
07.08.2024 18,81 =B16*1,03923
05.02.2025 19,55 ***
06.08.2025 20,31
04.02.2026 21,11
05.08.2026 21,94
03.02.2027 22,80
04.08.2027 23,70
02.02.2028 1 994,61 =B23*1,03923+1448*1,03923^8
IRR 12,89%

Антон,
Думаю вы занимаетесь не тем, чем стоило бы)

Ну в смысле индексация еще и с лагом в полгода.

Для моделирования достаточно взять YTM линкера, можно даже показатель вмененной инфляции и уже делать ставки.
Полезно это упражнение с вычислением долей процентов на неизвестных данных только с точки зрения корректного учета налогообложения.

https://www.cbr.ru/Collection/Collection/File/46599/Infl_exp_23-11.pdf
«Файл недоступен»

----------
Цитата

UnembossedName пишет:
Антон,
Думаю вы занимаетесь не тем, чем стоило бы)
----------

Тут еще вопрос как считать реальную доходность.

Условный пример. Есть бескупонная ОФЗ-ИН с погашением через год с текущими номиналом 1000 руб., торгуется по 50% от номинала. Годовая инфляция прогнозируется 100%.
Биржа посчитала бы реальную доходность как 100% годовых: 500 рублей увеличилось бы до 1000 руб.

Номинальная доходность была бы 300% годовых: 500 рублей увеличилось бы до 2000 руб.
Если от 300% отнять 100%, получим 200% реальную доходность, но это некорректный расчет. Необходимо считать по формуле (1+3)/(1+1)*100% = 100%.

Антон,
Ну естественно, проценты не предназначены для сложения. Это же относительная величина.

Ну дак какую бумагу выгоднее сейчас выбрать человеку которому надо 400т пристроить с целью уменьшить налог на вклады, желательно на 3 года (чтоб потом с погашения налог не платить) на иис? И который не особо в этом соображает, надо купить более-менее прибыльное и забыть..

инko, посмотрите вот на эту.

----------
Цитата

lotus123 пишет:
инko, посмотрите вот на эту.
----------


Спасибо. А чем она так примечательна? Написано 11.53% доходность, не мало? Вот например 26232 не лучше?

PS я так понял, лучше выбирать где процент купона поменьше, зато рост стоимости самой бумаги больше. С целью уменьшения налогов после 3х лет. правильно?

----------
Цитата

инko пишет:
С целью уменьшения налогов после 3х лет. правильно?
----------

До недавнего времени было одной из возможных стратегий. Но в свете последних новостей велика вероятность отмены ЛДВ на ЦБ, побывавшие на ИИС, независимо от его (ИИС) типа. А на самом ИИС-1 ЛДВ не применить. Выше купон - выше денежный поток, вероятно по этой причине и доходность пониже. Хотя это незначительная разница, тем более в моменте.

----------
Цитата

инko пишет:
Спасибо. А чем она так примечательна?
----------
»тело» 92.19% от номинала, погашена будет по номиналу 100%.

----------
Цитата

Bereznisky пишет:
»тело» 92.19% от номинала, погашена будет по номиналу 100%.
----------

Ну так я и спрашиваю, например 26232 84% от номинала, разве не лучше? По моему я не один так думаю, там движуха по этой бумаги, а вот вышепредложенная никого почти не интересует судя по торгам..

----------
Цитата

инko пишет:
Ну так я и спрашиваю, например 26232 84% от номинала, разве не лучше?
----------

Вы же спрашиваете в разделе про ОФЗ для ИИС, значит и покупать собираетесь на ИИС? Есть большая вероятность, что отменят ЛДВ на бумаги с ИИС, тем более в течение 3 лет. А движуха в торгах - это же не за счёт владельцев ИИС ;) При покупке, скажем, на обычный БС об отмене ЛДВ пока никто не заикался, так что вполне рабочий вариант с низким телом и низким купоном. Я не отговариваю и не советую, просто имейте в виду этот "нюанс" (пока ещё это не принято законодательно, но думаю примут ко времени погашения этих бумаг).

----------
Цитата

AlexM-68 пишет:
Вы же спрашиваете в разделе про ОФЗ для ИИС, значит и покупать собираетесь на ИИС?
----------


Так вне зависимости, бумага за 84% номинала разве не лучше чем бумага 92% от номинала при сопоставимых сроках погашения?

----------
Цитата

инko пишет:
Так вне зависимости, бумага за 84% номинала разве не лучше чем бумага 92% от номинала при сопоставимых сроках погашения?
----------

Зависимость от "места покупки" как раз налицо ИМХО. При равной доходности бумага с ценой 84% от номинала имеет значит меньший купон, т.е. меньше денег Вам будет регулярно поступать для реинвестирования/вывода. Для БС и ПОКА на ИИС более дешёвая длинная бумага была лучше чем? ----------
Цитата

инko пишет:
С целью уменьшения налогов после 3х лет.
----------

Вот на БС это работает и будет работать. А на ИИС-1 через 3 года - совсем не факт.. Планируют "зарезать" возможность применения ЛДВ для бумаг, выведенных на БС с ИИС (любого типа) при его закрытии. При покупке на ИИС-1 покупка таких бумаг при прочих равных ИМХО теряет смысл. А при покупке на недоступный пока ИИС-3 будут освобождены от налогов доходы от торговли/погашения любыми облигами, при условии что гасятся они "внутри ИИС", т.е. без разницы, а получать большие купоны ведь веселее, чем маленькие? ;)