Сводки с театра военных действий

Интересно провели год без санатора банкстеры из Уралсиба.
Чистая прибыль банка за 2019 год по МСФО составила 12,8 млрд руб, увеличившись в 2 раза по сравнению с 6,1 млрд руб в прошлом году. Чистый процентный доход сократился на 2,3% до 22,9 млрд руб против 23,5 млрд руб годом ранее. Капитал Банка увеличился на 11,9% и составляет 94,3 млрд рублей.
Ну как так-то? Мы другого ожидали.
Уралсиб сейчас, наверное, единственный пример успешной частной санации. Видимо, это и дало возможность ЦБ оставить банк на санации у семьи Коганов, согласовав вдову Владимира Когана в качестве инвестора.
@banksta

Aksakal VK,
А в чем новизна? В том, что облигации под конкретную цель?
А идея - нормальная: сначала банк получит льготный кредит под 3% от государства, на эти деньги купят выпущенные государством облигации с доходностью 5% и на эти 2% будут с достоинством существовать! :D

----------
Цитата

Гектор пишет:
А в чем новизна? В том, что облигации под конкретную цель? ... и на эти 2% будут с достоинством существовать!
----------

Новизны нет, но в свете идей как бы покрасивее запустить руки в 30 трл.руб. на вкладах физиков уже пошли активные предложения. Сейчас еще кто нить идейки про "эффективное освоение ресурсов" начнет генерить.
Кстати раньше доходность в жалкие 2% даже не обсуждалась. :relax:

----------
Цитата

Гектор пишет:
Я давно не знаю, где в реальности что лежит, в каких валютах и в какой форме. Раньше все было понятно, теперь - непонятно.
Я давно запутался в этих ФНБ, резервах ЦБ и деньгах Минфина.
Сколько в резервах реальных быстродостижимых денег, сколько таких, что придется долго доставать я не знаю.
Следить за тем, что там происходит просто невозможно!
Нам что-то говорят - мы верим потому, что все равно отследить все происходящее невозможно!
----------


Основная тонкость состоит в том, что "ликвидная" (т.е. по сути - не потраченная!) часть ФНБ входит в состав ЗВР (межд. резервов ЦБ), см. хотя бы Википедию.
ЗВР и ФНБ при "котировках" 570 и 170 - это не две отдельные "кубышки"! Собственно ЗВР (ими управляет ЦБ) составляют, условно, не 570, а лишь порядка 420 ярдов, а ликвидная часть ФНБ (ей управляет правительство) - порядка 150 ярдов. Вот теперь - отдельные! Кому-то выгодно запутывать этот вопрос!

Ликвидная часть ФНБ более мобильна, чем ЗВР, который вложен в т.ч. в то, из чего сложно быстро выйти (золото, облиги). Но для интервенций на валютном рынке мобильности ЗВР вполне достаточно.

----------
Цитата

Гектор пишет:
А в чем новизна?
----------
Уважаемый Гектор добрый вечер! Что делать с рублями в перспективе одного года ? Рано выскочил из валюты ,теперь в ступоре..

----------
Цитата

Vizavi78 пишет:
Уважаемый Гектор добрый вечер! Что делать с рублями в перспективе одного года ? Рано выскочил из валюты ,теперь в ступоре..
----------

Это очень сложный вопрос. Короткий ответ - пока ничего. Нужно немного посмотреть куда все двинет. Вкладываться назад в валюту я бы не стал. Многое зависит от того какая группа в правительстве окажется сильнее. Валюту могут сдерживать достаточно долго. Акции? Сейчас ничего, что дало бы быструю хорошую отдачу не вижу.В нынешней ситуации может оказаться, что купив акции в них надолго застряните или придется выходить с потерями.
Лишь про одно я сейчас думаю позитивно - про золото (или акции Полюс-золото). На отрезке в 3 года оно должно показать хороший рост в свете эмитирования евро и долларов ФРС и ЕЦБ.
Тут тоже движение не будет линейным и будут откаты, которые людьми неподготовленными могут восприниматься как то, что идет катастрофическое падение.
Золото еще хорошо тем, что оно хеджирует возможные провалы рубля.
Золото можно брать в разных видах, включая ОМС в надежном банке (вклады в ОМС не страхуются АСВ).
Про вклады лучше забыть. Облигации? Чуть лучше, но и головной боли больше.
Резюме: сейчас происходит тяжелый мировой кризис. Подождите чуть-чуть! Посмотрите куда он нас приведет!

----------
Цитата

Гектор пишет:
Резюме: сейчас происходит тяжелый мировой кризис. Подождите чуть-чуть! Посмотрите куда он нас приведет!
----------
А как же правило разных вложений ?

Как только ЦБ прекратит продажу валюты, курс улетит за сотню. Текущие траты примерно миллиард $ в неделю. Что творится в головах тех кто у руля, я не знаю.

----------
Цитата

Vizavi78 пишет:
А как же правило разных вложений ?
----------

Я же не предлагаю Вам сейчас все вложить во что-то одно! Но сейчас нет никаких практически очевидных вариантов вложения. Готовы засесть в тех же акциях года на 2-3 - покупайте акции. Но будьте готовы, что придется в случае, если не повезет, терпеть достаточно долго виртуальные убытки. Я для того, чтобы понять что происходит сделал небольшие покупки на минимумах рынка. Все пока болтается туда-сюда. Никакого нормального дохода пока нет, поскольку и тренда пока нет!
Мое предложение - пока ждать!

----------
Цитата

Aksakal VK пишет:
Глава ВТБ Андрей Костин предложил новый механизм финансирования расходов государства на антикризисные меры. Он считает, что Минфин может нарастить внутренние заимствования, а банки — выкупить новый госдолг
----------

Любое увеличение доли ОФЗ (гособлигаций) в активах банков ведёт к сокращению кредитования корпоративного сектора и населения. Одновременно сокращаются пассивы банков, т.к. население начинает проедать сбережения, что ещё больше сокращает кредитование как компаний, так и населения. Закончится это тем, что банки будут кредитовать в основном гос-во из ср-в, к-рые раньше шли на кредитование бизнеса, а малый и средний бизнес тихо умрёт. :cry:

Ещё ЦБ может помочь банкам вертолётными деньгами, но всё идёт к тому, все эти деньги (если они будут) окажутся вложенными в ОФЗ, а корпоративный сектор ничего не получит. :pardon:
----------
Цитата

дай пишет:
b). Какую валюту ЦБ продаёт сверх бюджетного правила? Т.е. он продает валюту из ФНБ или из ЗВР?
----------

По официальным данным валюту продают только из ФНБ, за продажами валюты из ФНБ
можно следить здесь https://www.cbr.ru/statistics/flikvid/
Вчера продали $250 млн за день, установив дневной рекорд.
Если продолжат в том же духе, то в месяц будут продавать по $5,5 млрд.

Если ЦБ понизит ключевую ставку, то иностранные держатели ОФЗ ускорят выход из рубля в доллар, тогда ЦБ придётся продавать ещё больше валюты для удержания курса. :yep:
Интересно, удержит ли ЦБ после снижения ключевой ставки курс доллара через увеличение интервенций, или курс доллара поползёт вверх? Будем посмотреть. :crazy:

----------
Цитата

renaissanceman пишет:
supеr22.04.2020 18:22

Вот отчет Минфина о ФНБ: https://www.minfin.ru/ru/perfomance/nationalwea...
Реальный только первый пункт, там прописано
1. 57.2 млрд долларов
2. 49.4 млрд евро
3. 9.6 млрд фунтов
4. 1.5 трлн рублей
----------

Ну, неплохо, на 1 апреля свободной валюты в ФНБ было на $120 млрд :)

Ещё 1,5 трлн руб зарезервировано под сделку по продаже акций Сбербанка, они уйдут из ФНБ до 1 июня. Сделка по Сбербанку составила 2,1 трлн руб, значит, ещё 0,6 трлн руб
надо сконвертировать. Если те валютные интервенции на бирже, которые мы наблюдаем,
и есть конвертация валюты в эти 0,6 трлн руб, то половину суммы сконвертируют уже к концу этой недели, вторую половину сконвертируют до конца мая точно.
----------
Цитата

дай пишет:
Возможно, что есть какие-то крупные игроки, которым власти дают возможность купить доллары через биржу по заниженному курсу. Возможно, это кто-то из "своих". изображение
изображение

----------

ИМХО ЦБ пытается помочь крупным госбанкам типа ВТБ Костина, а может, и ещё каким-то банкирам.
<< В одном из последних интервью Костин сознался, что в кризис пьёт водку по утрам (см
https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10922622 ), значит, дело в ВТБ плохо ;) >>

Поясню.
В последние 2 года банки, видимо, следуя курсу партии и правительства на дедолларизацию,
открыли очень крупную короткую балансовую позицию против доллара.
Т.е. банки продавали доллар и ждали, что он упадёт. На середину прошлого года позиция банков против доллара составляла 1,8 трлн руб в рублевом эквиваленте, более поздних агрегированных данных нет. << подробнее здесь
https://investbrothers.ru/2019/04/04/rossijskie-banki-zashotrili-dollar-na-rekordnuyu-summu/
https://investbrothers.ru/2019/09/19/rossijskie-banki-vy-hodyat-iz-dollara-4-mesyatsa-podryad/
>>
Даже за несколько месяцев закрыть такую большую позицию, скупая доллары на бирже, не обвалив рубль, невозможно. Поскольку сумма гигантская, то против доллара играли, скорее всего, госбанки (у мелких банков стока денег нету). :pardon:
Суть этой ситуации в том, что обязательства банков в долларах превышали активы банков в долларах на 1,8 трлн руб в рублевом эквиваленте. Если рубль укрепляется, то банки получают прибыль (обязательства в рублях снижаются, а активы, грубо говоря, - нет). Если рубль ослабляется, то банки получают убыток (обязательства в рублях растут, а активы, грубо говоря, - нет). При сильном росте курса доллара рост убытка может привести к нарушению нормативов (сначала норматива по ОВП, затем по достаточности капитала) и далее к дыре в балансе.
(Правда, возможно, какая-то часть позиции банков против доллара была захеджирована, но какая - неизвестно).
<<< А теперь, почему Костин пьёт водку по утрам.
На 1 марта 2020 г. только у одного ВТБ валютные обязательства превышали валютные активы
на 1,2 трлн руб (см. http://kuap.ru/banks/1000/balances/currency/ ) :shock&fall: >>>

Когда в начале этого года цена нефти стала падать, курс доллара начал расти.
Самое логичное действие со стороны ЦБ, чтобы уберечь крупные банки от убытков и дыры в балансе - какое-то время сдерживать рост курса доллара через валютные интервенции, в надежде, что банки будут постепенно закрывать позицию против доллара. :scratch:
Пока ЦБ держит курс, у банков дыра не образуется. :-X
Интересно, что спасти банки от убытков и дыры в балансе через валютные кредиты от ЦБ в этой ситуации невозможно, т.к. валютные обязательства при этом не уменьшаются.
Правда, есть другой способ спасения от дыры - докапитализация, но в условиях кризиса
докапитализировать банки на 1,8 трлн руб никто не даст. :pardon:

Если брать конкретно ВТБ, то на данный момент норматив по ОВП выполняется. Однако, видимо, рост курса доллара всего на 15% приведёт к нарушению норматива по ОВП (ОВП не может быть более 10% от активов), рост курса на 50%, вероятно, приведёт к нарушению норматива Н1.0 и переводу банка в последнюю 5-ю категорию надёжности с риском отзыва лицензии. Ясно, что у госбанка лицуху не отзовут, поэтому с точки зрения ЦБ весь этот геморр себе дороже: надо держать курс. :o :jokingly:

К концу мая закончится конвертация валюты из ФНБ в счет сделки по Сбербанку на оставшиеся 0,6 трлн руб, придётся сокращать валютные интервенции в поддержку курса доллара или что-то новое изобретать. В качестве варианта уже начали обсуждать выкуп акций ВТБ у «Открытия» на средства ФНБ, чтобы продолжить валютные интервенции на бирже под этим предлогом
(см. https://www.banki.ru/news/lenta/?id=10920735 ) Правда там сумма небольшая, но ещё на неделю-две интервенции можно растянуть. :)
В принципе могут просто объявить распродажу валюты из ФНБ сверх бюджетного правила, чтобы получить рубли на покрытие дефицита бюджета, но для этого, видимо, придётся принимать отдельные законы. Но не вопрос - Дума принимает законы за 1 день.
Из-за простоя экономики от вируса и падения нефтяных цен дыра в бюджете уже прогнозируется в 5,6 трлн руб или 28% расходной части бюджета, так что в принципе можно ожидать продолжения интервенций в рамках покрытия бюджетной дыры . Сократить дыру в бюджете можно также с помощью секвестра расходов. Какие варианты сокращения дыры в итоге будут
приняты пока не ясно, надо следить за новостями. :pardon:

В общем, валютные интервенции идут под лозунгом валютной стабильности, но реальная цель - "Спасти рядового Райана Костина". :crazy:

Интересно, что сейчас Сечин и Костин оказались по разные стороны баррикад. :-X
Сечину выгоден рост курса доллара (чтобы уменьшить себестоимость нефти в долларах),
а Костину - нет. Посмотрим, кто кого поборет. :scratch:
«Файл недоступен»

----------
Цитата

дай пишет:
В общем, валютные интервенции идут под лозунгом валютной стабильности, но реальная цель - "Спасти рядового Райана Костина".
----------

Изложено все логично, но действительность проще и банальней: не думает сейчас Набиуллина ни о спасении Костина, ни о Сечине.
Такой проблемы вообще нет. Понадобится - кинут еще денег. Будет противоречие с законом - найдут лазейку, не найдут - спешно примут новый закон.
У Набиуллиной сейчас задача более масштабная - обеспечить понижение ставки. Этого от нее фактически требуют и Мишустин, и Белоусов, и главный начальник.
Но сделать это надо так, чтобы не нарушить сильно валютный курс и чтобы Глазьев не начал опять выступать, что ЦБ торпедирует валютный курс и увеличивает инфляцию в стране. Поэтому пока будут пытаться интервенциями создавать ощущение стабильности и укрепления рубля. Ну, а потом, если повезет, то нефть скакнет вверх и позволит обойтись без расходования дополнительных ресурсов.

----------
Цитата

Гектор пишет:
У Набиуллиной сейчас задача более масштабная - обеспечить понижение ставки. Этого от нее фактически требуют и Мишустин, и Белоусов, и главный начальник.

----------


Интересно, что в перспективе будет с банками, нас ждут очередные массовые отзывы лицензий, а то и банкротства?

viks76,
Это верно, не повезет розничным банкам, большинстве физиков по осени не смогут обслуживать долги и понесется.

дай,
Совершенно правильно и точно замечено.
Почему то вспоминается лебедь, рак и щука.
----------
Цитата

Гектор пишет:
Изложено все логично, но действительность проще и банальней: не думает сейчас Набиуллина ни о спасении Костина, ни о Сечине.

----------

Вот как раз и есть три героя :-)

Но реальность такова, что бы не делала девочка в красных башмаках. Победить злую Бастинду здесь не получится. На мой взгляд ситуация такая, что проиграют все в данном случае, Если раньше можно было хоть кем то пожертвовать. То теперь все лягут.
Остаётся надежда на "Авось" и "пронесёт" Но пронесёт знатно мне кажется.

Гектор, на вкладах деньги держать нет смысла из-за доходности или все же существует опасность, по Вашему мнению, экспроприации вкладов населения в пользу государства?

Агентство по страхованию вкладов в марте попросило суд привлечь к ответственности за крах банка «Нефтяной альянс» бывшего руководителя стройкомплекса Москвы Леонида Краснянского. Все бы ничего, но он умер полгода назад.
АСВ хочет взыскать с него и еще 13 человек 6,4 млрд руб. ЦБ отозвал у банка лицензию в марте 2017 года. Оперативности АСВ не занимать
@banksta

Центробанк сам выстрелил себе же в ногу. Одним глупым пресс-релизом ЦБ устроил набег вкладчиков на банкоматы, заявляют банкстеры. По данным ЦБ, граждане забрали вкладов на 315 млрд руб. (1%). Об этом мы уже сообщали.
изображение
@ banksta

----------
Цитата

vit34 пишет:
Гектор, на вкладах деньги держать нет смысла из-за доходности или все же существует опасность, по Вашему мнению, экспроприации вкладов населения в пользу государства?
----------

Пока такой реальной опасности нет! Это властям просто не нужно - есть другие инструменты.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Теперь грубо оценим переоценку резервов по евро, юаню, фунту и золоту:
На золоте за неделю резервы потеряли 73,9млн.х$46= 3,339 млрд. долларов
На евро потери составили порядка 1 млрд. долларов
На юане потери составили порядка 16 млн.долларов
На фунте заработали порядка 360 млн. долларов
Очень грубо получаем потери почти в 4 млрд. долларов
Ну и откуда взялась положительная переоценка ЗВР? изображение

Я не пытаюсь доказать, что нам дают неверную информацию. Я пытаюсь объяснить, что попытки наблюдения за ЗВР в настоящее время почти бессмысленны!
----------


Тут может иметь значение и конкретный момент фиксации Вами котировок (внутри дня). Скажем, официальный курс рубля устанавливается исходя из биржевого на 11:30 мск (кажется, так), а ведь мог бы и исходя из котировок на любое другое время.

----------
Цитата

lexandriozzo пишет:
официальный курс рубля устанавливается исходя из биржевого на 11:30 мск (кажется, так), а ведь мог бы и исходя из котировок на любое другое время.
----------

Хоть и оффтоп в рамках данной дискуссии, но просто для информации - официальный курс доллара на следующий день устанавливается равным средневзвешенному курсу на TOM'е ММВБ за период с 10:00 до 11:30.

Указание 5094-У от 14.03.2019
https://www.cbr.ru/queries/unidbquery/file/90134?fileId=806