Что происходит в случае дефолта облигации
Дефолт - это неоплата своевременно процентов или основного долга по долговым обязательствам. Рассмотрим подробнее применительно к облигациям.
После того как факт дефолта состоялся, возможно несколько вариантов развития событий.
Первый вариант - спустя некоторое, относительно небольшое время, эмитент выполняет обязательства. Такую ситуацию называют "технический дефолт". Например, Территориальная генерирующая компания №2 допустила три технических дефолта облигаций ТГК-2-2-боб: 14.10.2015 (исполнено 23.10.2015), 13.04.2016 (исполнено 14.04.2016) и 12.10.2016 (исполнено 18.10.2016). В целом, ничего страшного, хотя не приятно, да и цена бумаг в подобных ситуациях сильно падает.
Примечание. Согласно правилам Московской фондовой биржи. Технический дефолт - это просрочка по запланированному платежу по облигации на срок более 1 рабочего дня и до 10 рабочих дней. Дефолтом признается просрочка по запланированным платежам по облигации со сроком более 10 рабочих дней или сразу же отказ компании, выпустившей облигацию, от исполнения своих обязательств.
Второй вариант - эмитент не может выполнить свои обязательства быстро, но считает, что это временные трудности, а потому старается договориться с владельцами облигаций об их реструктуризации. Например, 12.04.2017 ТГК-2 не смогла выплатить частичное погашение номинала облигаций ТГК-2-2-боб. Но на собрании владельцев облигаций удалось прийти к соглашению о реструктуризации: изменен график амортизационного погашения, порядок и величина купонного дохода. В итоге цена на облигации стала восстанавливаться и достигла рыночного уровня (падала до 50%).
Третий вариант - "ни войны ни мира, армию распустить". Выплат нет, договора нет, но и банкротство не объявлено. Но при этом облигации торгуются на бирже, хотя их цена, зачастую, составляет единицы процентов от номинала. Впрочем, через некоторое время Мосбиржа может прекратить торги по давно уже дефолтным бумагам.
И, наконец, банкротство эмитента. В этом случае владелец облигации имеет права на остатки имущества эмитента наряду с прочими кредиторами. Но, скорее всего, придется обращаться в суд. Кроме того, как правило, если дело доходит до банкротства, то остается не много.
----------------------------------
Оглавление блога "Справочник начинающего (и не очень) инвестора"
Помните, как пенсионер из Москвы выиграл в лотерее 170 миллионов рублей? А давайте попробуем пофантазировать и распишем, на что можно потратить все эти деньги.
Российские инвесторы все чаще обращают внимание на юань как стабильную валюту для сохранения капитала. А как вы относитесь к вложениям в юани? Считаете ли этот инструмент надёжной защитой от волатильности рубля?
Актуализировано 02.03.2024. Инвестируя в ценные бумаги, вы принимаете на себя как минимум два риска: риск дефолта бумаг и риск дефолта брокера. Про надежность бумаг разговор особый (например, здесь). А что произойдет в случае дефолта брокера?
Часть 1 - Часть 2
Часть 1 - Часть 2
Биржевой стакан совместно с графиком изменения цены облигации – важнейший инструмент, позволяющий инвестору осознанно покупать и продавать ценные бумаги, совершать сделки по приемлемой цене. В этой статье мы рассмотрим несколько возможных тактик работы со стаканом. Статья предназначена для начинающих инвесторов. Опытный трейдер вряд ли найдет в ней что-то ценное для себя.
Продолжаю серию постов про ИИС-3.
Часть 1 - Часть 2
Часть 1 - Часть 2
Абсолютное большинство представленных в Интернете статей, лекций, вебинаров и т.д. и т.п. представляют собой непрофессиональные поделки с тщательным разжевыванием интуитивно понятных вещей и уходом от вещей не столь очевидных. И всё-таки мне повезло. Наткнулся на youtube на два профессионально сделанных качественных материала, коими спешу поделиться с Вами.
12.02.2024 Сегодня пообщался с горячей линией ФНС. Тетенька попалась весьма толковая, ни разу не маринка. Вот что она мне рассказала:
"24 февраля примерно в 12:00 я позвонил в Альфа-Банк, чтобы узнать, куда сейчас выгоднее вложить деньги. Консультант Артём подробно рассказал про накопительный Альфа-Счёт, рассчитал проценты и сразу же помог открыть счёт и перевести на него деньги. Спасибо за помощь.