Еврооблигации (всё о евробондах!)

Всем, кто интересуется облигациями и не знает с чего начать (на эту тему всякой лабуды написано много) - очень рекомендую Фрэнк Фабоцци "Рынок облигаций: анализ и стратегии"

По банковским бондам на примере Промсвязьбанка все просто. Все банковские Бонды делятся на 2 большие группы: старший и младший долг. Младший долг на суборды с опциями списания и без таковых. Перпеты есть еще - вечные суборды с опциями списаниями.

У ПСБ только один старший выпуск 17 год., YTM 7,75%. Он от депозита ничем не отличается, за исключением отсутствия гарантий АСВ, которые применимы к депозитам, и структурой юридических связей: вам должен не сам ПСБ, а его SPV, которая и дала ему в долг по договору займа за счет размещения бондов конечным холдерам. Наши частные интересы трасти представляет.

Остальные облиги ПСБ - младший долг с опциями и без опций списания.
У ПСБ перпетов под 16% YTM к колл опциону. Ну и риски: если православным братанам Ананьевым внезапно поплохеет (норматив достаточности капитала рухнет ниже пороговой величины, которая в проспекте указана или попадет под санацию АСВ), то привет детишкам- облигационный долг списывают в покрытие убытков

Неплохой компромис риск/доходность - младший долг без опций списания. Долг по нему не может быть списан, но холдеры попадают с такими облигации в самую последнюю очередь после ВСЕХ-ВСЕХ кредиторов. То есть гарантированно при банкротстве банка получают 0.

Пишите письмо в банк, рассказываете какой вы хороший и сколько у вас баблосов/бумаг. Далее открываете счет и переводите бумаги в другой депозитарий. У UBS есть представительство на Павелецкой - они клиентов ищут.
Из плюсов, кто планирует продолжить отдавать долг Родине, - сам себе режиссер налог с купона платишь 1 июля после налогового периода, а не в момент зачисления купона на брокерский счет до окончания налогового периода, как это делает Греф цильевич, например

Бонды с ежегодной выплатой купона.
Можно ли купить бонд за день до выплаты и продать на следующий день после выплаты, таким образом ловко "отстричь" купон?
Или я чего-то недопонимаю?

Таки да, нк1, по ходу вы чего- то не домонимаете.

Я для этого и задал вопрос, проясните условия выплаты купона?
Сколько нужно держать облигации чтобы получить купон?

----------
Цитата

nk1 пишет:
Можно ли купить бонд за день до выплаты и продать на следующий день после выплаты, таким образом ловко "отстричь" купон?
----------


Можно, но получите купон только за два дня

При покупке бонда вы платите владельцу не только стоимость бонда, но и НКД (накопленный купонный доход)
Соответственно, при продаже бонда вы свой НКД получаете от покупателя

За день до выплаты НКД равен 364/365 купона
На следующий после выплаты купона день НКД тоже будет - в размере 1/365 купона

----------
Цитата

Rondine пишет:
Всем, кто интересуется облигациями
----------

Спасибо за ответ, деньги зарабатываю в другой области
но в связи с событиями вынужден изучать и финансовые рынки
еще вопрос один)) стоит ли пытаться еще и хэдж фонды смотреть и какие рекомендации по ним ))

----------
Цитата

Rondine пишет:
Пишите письмо в банк, рассказываете какой вы хороший и сколько у вас баблосов/бумаг. Далее открываете счет и переводите бумаги в другой депозитарий.
----------


Банк мне и предлагает облигации, структурные ноты и тд вот сижу теперь копаюсь)))

Хедж фондами и другими честными способами отъема денег не интересуюсь

где бы проспект эмиссии посмотреть на бонды ? вчастности интересуют суборды русского стандарта какие там выпуски со списанием какие без

Многие "старые" суборды можно по дате размещения опознать - в 2010 году, скажем, размещать "новые" (со списанием) субординированные выпуски никак не могли.

нашол на сайте биржи там полно проспектов http://www.ise.ie/Market-Data-Announcements/Debt/