Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

artemkondr пишет:
Поскольку на дату выплаты купона Ваши облигации находились в займе со стороны Компании - Вам будет выплачена компенсация купона, ожидается зачисление сегодня/завтра.

----------

интересное кино))
вообще я слышал, что большинство брокеров пользуются бумагами клиентов в качестве залога по операциям... и якобы, если Вы этого не хотите, то это надо прописывать отдельно... но на такие условия, опять же, по слухам, брокер пойдет, только если Вы - VIP клиент))
ps а Вы не пробовали задать этот вопрос (на каком основании) брокеру, Финаму, то есть?
pps почти уверен, что этот момент прописан в Договоре присоединения, который Вы подписали , когда открывали брокерский счет, не читая)

Сказал что меня их займ прописанный в договоре присоединения не устраивает, выслали доп соглашение к договору о том что в займ брать мои бумаги не будут и включили еще 2 пункта до кучи в допсоглашение, что будут брать с меня деньги за маржинальное кредитование и сделки репо. Я их допник не подписал, говорю не нужно мне ваше плечо и маржинальное кредитование, и сделки репо не нужны платные (хотя я не понимаю даже что это за сделки такие). Вобщем если нормально себя вести не начнут уйду в БКС. Доллары я из Финама в БКС уже перевел, похоже и по рублям клиента потеряют.

----------
Цитата

viro пишет:
Здравствуйте! Просветите пожалуста. Мне предложили расчитаться со мною Евробондом, который хранится в депозитарии в одной из стран Евросоюза. Но мне нужны деньги
----------

С вероятностью >90% вас разводят. Владелец еврооблигаций, если они хоть что-то стоят, без проблем может их продать и рассчитаться с вами денежными средствами.

Изучил все 54 страницы данной ветки. В целом интересно и полезно, особенно новичкам, если уметь фильтровать.
2 artemkondr: Отдельное спасибо за открытую исследовательскую позицию по изучению рынка, а также попытки раскачать форумчан на дельные советы. Читал о Вашем опыте с интересом и любопытством

----------
Цитата

artemkondr пишет:
Мой портфель: ОФЗ 25080 ...
----------


Можете, пож-та, пояснить, зачем облиги с такой дохой нужны в Портфеле физика с немиллиардным бюджетом? Или я о вас плохо думаю? :)
Я вовсе не критикую, просто хочу понять логику :)

На 09.11.2016 при цене 99,3% от номинала данная ОФЗшка дает эфф доху к погашению 9,3% (по данным русбондс). Вычитаем НДФЛ 13% и получаем ~8% годовых (при этом погашение в апр.2017 г., т.е. вы вошли в эту тему на ~7 мес). Сейчас депозит почти в любом банке дает больше (~9-10%) да еще и со страховкой от АСВ и без НДФЛ. И зачем?

cyberart,
По ОФЗ налог НДФЛ с купона не вычитается, так как это госбумага.

Я взял ОФЗ в портфель так как есть рубли и их нужно куда то надежно положить. ОФЗ это надежней чем банк с АСВ сейчас. + если процентные ставки центробанк будет понижать в ближайшее время ( а такое возможно) доходность купленного ОФЗ будет расти.

Не связывайтесь только с финамом, столько негатива от них хапнул. Сейчас БКС тестирую.

2 artemkondr
НДФЛ не возьмут с купона, но возьмут с разницы в цене при погашении как я понимаю. Хотя для вашего случае это не критично, тк разницы почти нет

В качестве обмена опытом: Я с июля юзаю БД Открытие. Ничего плохого сказать не могу, скорее даже хорошее, хотя я и не активный инвестор. Правда, они мои бумаги тоже берут взаймы себе, как тут писали, правда, только в ночь, поэтому я проблем больших с этим не испытал, хотя и не понравился такой подход.
И по теме: через них можно евробонды купить. Точных условий не знаю, но несколько раз у них видел списки бондов с ценами, дюрацией, дохой и т.д.

А я пока все же больше к банкам тяготею из ТОП-50. Летом можно было поймать ставки на год более 10%, что я и сделал, а для долл 3,5%

Объясните на пальцах, пож-та, почему при снижении ключевой ставки доходность коротких ОФЗ вырастет?

Дело не в коротких или длинных облигациях, дело в ставке и валюте облигации. Если ставка по рублю падает облигации любые в рублях растут в цене, тоже самое по доллару. Сейчас по доллару планируется повышение ставки, поэтому долларовые облигации будут падать в цене, по рублю все наоборот ставки падают все облигации будут расти в цене. Почему так мне сложно объяснить, но такая зависимость есть.
С финамом кстати подписал доп соглашение, по которому они не могут мои бумаги в займ брать, сказал что уйду от них если не перестанут этим заниматься. Теперь пытаюсь плечо отключить, то есть маржинальное кредитование. Пока безуспешно.

2 artemkondr Спасибо, но я как раз хотел понять экономический смысл такой зависимости - почему стоимость облигаций изменяется разнонаправленно относительно ключевой ставки. Пока это для меня не прозрачно и не очевидно, хотя неоднократно слышал про это.

У БДОткрытие я без проблем отключил из личного кабинет возможность изпользования плеча на фондовом рынке, а вот на валютном они говорят такого нет.

Я вообще удивляюсь нашим брокерам - почему вместо того чтобы организовать "мягкий" безрисковый вход для новичков (без плечей и т.д.), предложить страховку и другие опции, они пытаются с неопытных последние трусы стянуть пока не разобрался, действуя по принципу "лишь бы урвать сегодня, а завтра меня не волнует". А потом все удивляются почему у нас не так как в Америке и всего 1 млн. частных инвесторов из всего населения страны.

cyberart,
Согласен с вами по поводу российских брокеров, работают явно не на репутацию, а на сиюминутную выгоду. После такого отношения желание инвестировать в ценные бумаги пропадает.

----------
Цитата

cyberart пишет:
Объясните на пальцах, пож-та, почему при снижении ключевой ставки доходность коротких ОФЗ вырастет?
----------


cyberart. На "пальцах", на примере еврооблигаций номинированных в долларах США: Существует такой показатель у любой облигации - модифицированная дюрация. Он позволяет сосчитать как изменится цена еврооблигации при изменении ставки ФРС. Чтобы было понятнее, объясняю на примере.
Бумага Western Digital, 10.5% 01apr2024 . Модифицированная дюрация = 4,97. Цена = 115,69%. При повышении ставки ФРС на 0,5% цена изменится на: 4,97 х 0,5 = 2,49%. Цена будет 115,69% - 2,49% = 113,2%. Но, надо понимать, что это только один расчетный фактор. Есть еще насколько факторов, влияющих на цену бумаги. Например, неопределенность политики нового президента США и т.д.

Вообще-то, Модифицированная дюрация – показатель, характеризующий реакцию цены облигации на изменение доходности к погашению. В терминах математики, это первая производная функции цены от доходности. А как она считается, это обычному человеку не надо, "голова заболеет", :)

----------
Цитата

Александр 7 пишет:
ена будет 115,69% - 2,49% = 113,2%. Но, надо понимать, что это только один расчетный фактор. Есть еще насколько факторов, влияющих на цену бумаги. Например, неопределенность политики нового президента США и т.д.

----------


И еще ожидания по этой ставке. Ведь все не так просто: ФРС ставку поменяли, облиги дружно на заданный % скорректировались после протокола))) Если бы. Все начинается сильно раньше, еще на ожиданиях изменения: ну как сейчас например. Так что показатели понимать надо, но скорее для расчета маржинальных залетов своих возможных.