Еврооблигации (всё о евробондах!)

Ориентируюсь всегда на доходность к погашению, так как её мы знаем при покупке еврооблигации в заранее. 3.5% с плечом 50 на 50 - такая сделка мне не нравиться. Что будет с бумагой до времени погашения точно знать никто не может, прогнозам аналитиков и консультантов не доверяю, если прогнозирую что то, то сам. Посмотрите американские ETF FALN_US и ETF EMHY я их купил долгосрочно как источник валютного дохода. Выплата процентов ежемесячно.

----------
Цитата

demoexp пишет:
как этот вариант ?
----------


1. БКС - нормально. Тарифы - как у БД "Открытие" или у АТОНа... Разницы минимальные.
2. Газпром, 9.250% 23apr2019, USD, (XS0424860947). Доходность к погашению сейчас - 3,75%. Это невысокая доходность, но зато рисков минимум - это Газпром.
3. С плечом - однозначно - нет. Цены на еврооблигации ещё упадут. Точно сказать на сколько, никто не сможет... Опасность попасть на маржин-колл - большая.
4. Кипрский БКС - однозначно - нет. Куча проблем может возникнуть, описывать их - нет желания, просто поверьте на "слово".
5. Рубль до 2019 года сильно падать не будет. Соответственно, налог на курсовую разницу не "нарисуется". НДФЛ- 13% - это по-божески.. Поэтому юрисдикция брокера в РФ - это нормально.
6. Кроме Газпрома есть и другие варианты, посмотрите их. А лучше, подождите январь 2017 года, цены ещё упадут, а доходность соответственно вырастет...
Удачи.

3.5 % это и есть доходность к погашению без плеча , с плечом будет больше . Вопрос с плечом или без не сильно принципиален , можно и без него . Просто плечо повышает процент , а риск не сильно большой с таким плечом на таких облигациях насколько я понял , тем более если на крайний случай есть возможность заменить заемные средства своими .

Спасибо Александру за развернутый ответ . В Газпроме привлекает надежность и высокий купонный доход этого выпуска вместе с относительно небольшим сроком погашения . При спокойном рынке есть возможность получить купонный доход и продать облигацию пока она еще не слишком сильно подешевела . А где можно почитать про проблемы , которые могут возникнуть с кипрским БКСом ?

----------
Цитата

demoexp пишет:
При спокойном рынке есть возможность получить купонный доход и продать облигацию пока она еще не слишком сильно подешевела
----------

Это рассуждение верное. Но, именно сейчас рынок как раз неспокойный. Факторов для волотильности несколько, например:
1. Повышение ставки ФРС в декабре. И дальнейшее повышение в 2017 году. Рынок облигаций в этих ожиданиях уже просел и ещё больше просядет по цене.
2. Политика нового президента США - это тоже волатильность, т.к. могут быть неожиданности. А рынок их не любит.
3. Цены на нефть и на газ стабилизировались, но всякое бывало...

Что касается "плеча". Для оценки брать-не брать плечо, нужно знать условия. Процент займа, дисконт, и маржин-колл. Лучше сейчас взять без плеча, а когда все "устаканится" - зайти в "плечо".

И помните, на падении цены бумаги Газпром вы потеряете весь накопленный купонный доход. Поэтому смотрите на доходность к погашению, а не на купон.

Александр 7,

Всё-таки могли бы вы пояснить, чем там плох кипрский БКС? Есть какой-то намёк на мошенничество? Собираюсь начать с ними работать от нерезидента (юрлица), пока что увидел только типовые условия.

----------
Цитата

J.P. Morgan пишет:
Всё-таки могли бы вы пояснить, чем там плох кипрский БКС? Есть какой-то намёк на мошенничество? Собираюсь начать с ними работать от нерезидента (юрлица), пока что увидел только типовые условия.
----------

Про мошенничество - такого про БКС я не слышал.
Работать нерезиденту РФ с подразделением БКС на Кипре - это другой вопрос. Я писал про проблемы физ.лица - резидента РФ... Основные проблемы вытекают из нарушений закона о валютном регулировании. В вашем случае это не актуально.

Какие же проблемы могут быть у физлица резидента РФ?

----------
Цитата

artemkondr пишет:
Какие же проблемы могут быть у физлица резидента РФ?
----------


У нас, граждан РФ, резидентов РФ, может быть достаточно много проблем. У кого-то "вагон и маленькая тележка", у кого-то - по-меньше. Иногда, у человека вообще нет проблем. Это редко...

Характер этих самых проблем - весьма различный. Но, в итоге, все проблемы заканчиваются...

интересно, под какой процент дает БКС плечо в дол под в.у Газпром.

и да, не связывайтесь с плечами, если четко не понимаете как они работают.

БКС озвучивал ставку плеча в долларах 2,25 . Принудительное закрытие сделки при просадке облигаций примерно на 50 % .