Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

aries пишет:
Друзья! Можете провести небольшой ликбез по покупке VEB-23 для "чайника"? На сайте мосбиржи по данным за сентябрь вижу, что объем торгов по бумаге на основном рынке очень мал: 4-8 млн. руб. в день. В отличие от рынка РЕПО, где за сутки проходят более 1 млрд. руб по бумаге. То есть бумагу мне как частнику через брокера купить вероятно удастся, но спреды из-за отсутствия ликвидности будут "конскими"?

И ещё. Недавно подключился к брокеру ВТБ. Кто-нибудь торгует через него еврооблигациями? Можете помочь разобраться с тарифами: какова комиссия за операцию покупки/продажи еврооблигаций и услуги депозитария? А то я в этих терминах в тарифном сборнике на 10 листов совсем запутался )))
Заранее спасибо и прошу сильно не "пинать" )))
----------


Это же один из самых ликвидных евробондов на Мосбирже. Если спред не устроит вас в моменте, ставьте заявку внутри спреда, высока вероятность,что исполнится в тот же день.
Недавно об этой облигации писали в ветке тинькофф:
https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=21&TID=345531&MID=7463339#message7463339

Друзья, есть выпуск неплохой, обратите внимание:
Росэксимбанк RU000A0JX2M2. оферта/погашение: 17.12.2020/10.12.2026. YTM = 3.6% По своей сути, аналог евробондов (номинирована в долларах, но выпущена в России и рамках росс. правового поля)
YTM выше, чем у аналогичных по дюрации и рейтингу евробондов.
Рейтинг Ba1(moody's), торгуется на Мосбирже.

Дык у нее налог на купон, если нет убытка, чтобы его убрать, то доходность ниже. Ну и это ж банк... правда гос.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Дык у нее налог на купон, если нет убытка, чтобы его убрать, то доходность ниже. Ну и это ж банк... правда гос.
----------


да, но это ведь по всем евробондам так - НДФЛ с купона придется уплатить.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Дык у нее налог на купон, если нет убытка, чтобы его убрать, то доходность ниже
----------

Налог на купон же не сальдируется ни с чем? То есть если у меня есть убыток, то это не поможет.

Все кидают, а биржа не кинет, это же биржа! :D

----------
Цитата

ManfromSouth пишет:
по всем евробондам так - НДФЛ с купона придется уплатить.
----------
Не по всем. Купоны по евробондам Минфина не облагаются НДФЛ.
----------
Цитата

Vanger пишет:
Налог на купон же не сальдируется ни с чем? То есть если у меня есть убыток, то это не поможет.
----------

Как это не сальдируется? Сальдируется.

----------
Цитата

gvalery1 пишет:
Как это не сальдируется? Сальдируется.
----------
Только в начале следующего года, через налоговую.

----------
Цитата

gvalery1 пишет:
Не по всем. Купоны по евробондам Минфина не облагаются НДФЛ.
----------

Это какие? VEB облагаются?

----------
Цитата

TimSmith19 пишет:
Это какие? VEB облагаются?
----------
VEB это корпораты, облагаются. Не облагаются RUS.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Только в начале следующего года, через налоговую.
----------


Если по расчетам брокера по итогам года у вас окажется излишне удержанный налог (а это может быть именно та сумма ндфл, уплаченного с купонов), то он вам сам должен вернуть сумму излишне удерж. налога, даже в налоговую не придется обращаться.

Просто не факт, что это удержал он, может ему уже очищенные купоны перечислили. Хотя может и да, через брокера, но в любом случае, это только в пределах 1 года, убыток за прошлые года он уже сальдировать не будет.

----------
Цитата

ManfromSouth пишет:
Посмотрите стакан на Санкт-Петербургской бирже, перечисленные выпуски (кроме ВЭБа) можно покупать там.
----------


Уж каторый раз уже встречаю упоминание еврооблигаций на Санкт-Петербургской бирже. Представители Альфа-Директ и БКС Брокер в один голос утверждали, что торги еврооблигациями на СПБ не проводятся.

Пожалуйста поделитесь своим личным опытом приобретения еврооблигаций с СПБ. Какой брокер даёт доступ к еврооблигациям на СПБ?

Не все брокеры дают доступ к облигациям на СПБ, я брал через Тинькофф, говорят Финам тоже предоставляет доступ.

Еще раз о расчете YTM для еврооблигаций Минфина.

Вижу на сайте Мосбиржи, что в пятницу прошла сделка по цене 109,75% от номинала с Минфин-26 (основные торги, не ОТС). Доходность - 3,1%. Для интереса подставил параметры облиги в функцию YIELD в Экселе и получил 3,43% (НКД учел как надбавку к цене). Все равно разница приличная в доходности. Что я сделал не так?

Мучаете эксель и не доверяете бирже)

Eternal Scrooge,
Нужно использовать функцию XIRR.
У Yield были какие-то недостатки, сейчас не помню, но она менее точная.
К тому же вы не знаете по какой цене считалась эта самая доходность.

----------
Цитата

Eternal Scrooge пишет:
НКД учел как надбавку к цене
----------
Не надо было, она сама его умеет считать.
----------
Цитата

UnembossedName пишет:
Нужно использовать функцию XIRR
----------
Это даст % как на годовом вкладе, в принципе, в жизни это удобнее, но это немного не совпадёт с тем, что даёт биржа - % на полугодовом вкладе. Если приспичит, то доходность из XIRR можно перевести в Yield так:

YTM2=((YTM/100+1)^0,5-1)*200;
YTM - дох из XIRR, YTMHY - дох из Yield

Но вообще, конечно, XIRR (ЧИСТВНДОХ) удобнее, можно учесть и комиссии и налог и точно расписать даты с учетом Т+2.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Это даст % как на годовом вкладе, в принципе, в жизни это удобнее, но это немного не совпадёт с тем, что даёт биржа - % на полугодовом вкладе. Если приспичит, то доходность из XIRR можно перевести в Yield так:
----------

С каких это пор биржа приводит к полугодовому? :o И главное с какой стати?

Вроде ссылка на методику, которую мы обсуждали так долго никуда не делась.
https://fs.moex.com/files/6908/

Я даже проверил на примере 26205, все сходится именно по XIRR.
Я не понимаю, как столько времени можно было уделить подсчету облигаций и до сих пор не понять, что есть эффективная доходность к погашению, которую и возвращает биржа.

Большое спасибо всем участникам обсуждения.

Теперь понятно как Мосбиржа считает YTM. Действительно, функция XIRR возвращает для заданных параметров RUs-26 значение 3,10%.

Интересно, чем короче облигация, тем больше расхождение значений, полученных с использованием YIELD и XIRR. Например, для RUS-23 по торгам ОТС пятницы (цена - 109,5%) получается 4,23% и 2,32%, соответственно.