Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

kulakov пишет:
Это даст % как на годовом вкладе, в принципе, в жизни это удобнее, но это немного не совпадёт с тем, что даёт биржа - % на полугодовом вкладе. Если приспичит, то доходность из XIRR можно перевести в Yield так:
----------

С каких это пор биржа приводит к полугодовому? :o И главное с какой стати?

Вроде ссылка на методику, которую мы обсуждали так долго никуда не делась.
https://fs.moex.com/files/6908/

Я даже проверил на примере 26205, все сходится именно по XIRR.
Я не понимаю, как столько времени можно было уделить подсчету облигаций и до сих пор не понять, что есть эффективная доходность к погашению, которую и возвращает биржа.

Большое спасибо всем участникам обсуждения.

Теперь понятно как Мосбиржа считает YTM. Действительно, функция XIRR возвращает для заданных параметров RUs-26 значение 3,10%.

Интересно, чем короче облигация, тем больше расхождение значений, полученных с использованием YIELD и XIRR. Например, для RUS-23 по торгам ОТС пятницы (цена - 109,5%) получается 4,23% и 2,32%, соответственно.

----------
Цитата

Eternal Scrooge пишет:
Интересно, чем короче облигация, тем больше расхождение значений, полученных с использованием YIELD и XIRR
----------

Так а что возвращает YIELD? Всегда XIRR использовал.

----------
Цитата

Eternal Scrooge пишет:
Интересно, чем короче облигация, тем больше расхождение значений, полученных с использованием YIELD и XIRR. Например, для RUS-23 по торгам ОТС пятницы (цена - 109,5%) получается 4,23% и 2,32%, соответственно.
----------
Такого не должно быть, тут вы явно получили результат в 2 раза больше.
----------
Цитата

ivan.s пишет:
Так а что возвращает YIELD?
----------
Ставку вклада с полугодовой капитализацией, т.е. чуть меньшее число:
----------
Цитата

The YTM is often given in terms of Annual Percentage Rate (A.P.R.), but more often market convention is followed. In a number of major markets (such as gilts) the convention is to quote annualized yields with semi-annual compounding
10.25% ~ 10.00%
----------
См. тут 1-й абзац.

Сам удивляюсь. Но если подставить в YIELD цену в 109,8%, дату сделки - СЕГОДНЯ+3 и базис - 2, то мой Эксел дает именно 4,23%... Curious

----------
Цитата

kulakov пишет:
The YTM is often given in terms of Annual Percentage Rate (A.P.R.), but more often market convention is followed. In a number of major markets (such as gilts) the convention is to quote annualized yields with semi-annual compounding
10.25% ~ 10.00%
----------

Причем тут какие-то конвенции на каких-то биржах. Мы говорим про то, что отдает Мосбиржа, в формулах из методики видно, что используется расчет "APR", это же подтверждается данными, так же получается в XIRR.

P.S. я сам до конца не понял, как работает эта YIELD уж больно странные значения она выдает для некоторых ситуаций.

----------
Цитата

plog64 пишет:


Уж каторый раз уже встречаю упоминание еврооблигаций на Санкт-Петербургской бирже. Представители Альфа-Директ и БКС Брокер в один голос утверждали, что торги еврооблигациями на СПБ не проводятся.

Пожалуйста поделитесь своим личным опытом приобретения еврооблигаций с СПБ. Какой брокер даёт доступ к еврооблигациям на СПБ?
----------


Тинькоф дает доступ. Финам, как оказалось не дает (я получил от них письменный ответ на этот вопрос.хотя ранее устно менеджер обещал,что можно торговать у них) В ветке БКС представитель брокера отвечал, что есть у них такая возможность. Но сам я еще не тестировал покупку через БКС.
Насчет других брокеров, насколько я знаю: Сбер - нет, ВТБ - нет, ПСБ - нет, Альфа - нет, Открытие - нет.

Скажите, кто что знает про еврооблигации МКБ? В частности, есть облигация в евро с купоном 5.15% (https://bonds.finam.ru/issue/details0246100002/default.asp), но почему-то она как будто не пользуется популярностью. Есть у него и долларовые облигации, одна даже ниже номинала (https://bonds.finam.ru/issue/details01F2900001/default.asp), хоть до погашения и далеко (правда, в 2022 оферта).

----------
Цитата

Denethor пишет:
Скажите, кто что знает про еврооблигации МКБ? В частности, есть облигация в евро с купоном 5.15% (https://bonds.finam.ru/issue/details02...fault.asp), но почему-то она как будто не пользуется популярностью. Есть у него и долларовые облигации, одна даже ниже номинала (https://bonds.finam.ru/issue/details01...fault.asp), хоть до погашения и далеко (правда, в 2022 оферта).
----------



Дайте ISIN бумаг, ссылки нерабочие.

Простите, не думал, что там ссылки динамические
Вот евровая: XS1951067039
Вот долларовая: XS1589106910

В стакане (на ВТБ) заявки есть, не ахти как много, конечно, но хоть что-то; можно купить лотом в 1 облигацию; то есть, бумаги как будто не мёртвые.

По евровому выпуску адекватный бид/оффер есть почти всегда и сделки проходят регулярно

----------
Цитата

Denethor пишет:
ссылки динамические
----------
они не динамические, просто правую скобку не надо было включать в ссылки.

----------
Цитата

Denethor пишет:
Простите, не думал, что там ссылки динамические
Вот евровая: XS1951067039
Вот долларовая: XS1589106910

В стакане (на ВТБ) заявки есть, не ахти как много, конечно, но хоть что-то; можно купить лотом в 1 облигацию; то есть, бумаги как будто не мёртвые.
----------



Выпуск в евро имеет кредитный рейтинг "BB" от Fitch, "BB-" от S&P. Неинвестиционный рейтинг конечно, но для российского банка неплохой. Я для себя рассматривал бы возможность покупки, но очень небольшой долей в портфеле. Даже несмотря на рейтинг, с МКБ надо быть осторожным.

Выпуск в долларах имеет кр. ретйинг "B+", что на две ступени ниже, чем у первого. И это субординированная облигация, а значит более рискованная. Можно найти в нете инфу о том, что стало с субординированным долгом Промсвязьбанка не так давно,когда ЦБ начал там процедуру оздоровления.
И по ней в 2022 оферта типа Call, а не Put. То есть не вы предъявите ее к погащению по своему желанию в 2022, а эмитент имеет право, но не обязанность ее погасить. Скорее всего, если она будет торговаться существенно ниже номинала к 2022г, эмитент не исполнит оферту, т.к. это не выгодно для него. И наоборот.

Для некоторых облигации Минфина (включая RUS-28) режим торгов Т0 с расчетом в рублях заменен на режим Т+1 с расчетом в рублях, причем они в указанном режиме торгов отнесены к новому классу «МБ ФР: Т+ Корпоративные облигации», хотя являются и гособлигациями.
https://broker.vtb.ru/servnews/art_detail/1113875/
https://www.moex.com/n25349/?nt=111

А то я удивился пару дней назад увидев пустой стакан по RUS-28 в рублевом режиме. Как я понимаю, это должно повлечь распространение автоматического урегулирования выплат купонного дохода по RUS-28
на сделки за рубли в "критический период".

Интересно, кто вообще торгует Рус-28 за рубли.
----------
Цитата

JSMH пишет:
это должно повлечь распространение автоматического урегулирования выплат купонного дохода по RUS-28 на сделки за рубли в "критический период"
----------
Почему? Там этот период 2 недели, а тут разница 1 день.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Почему? Там этот период 2 недели, а тут разница 1 день.
----------


Дело не в одном дне, а в том, что автокомпенсация биржей предусмотрена только по сделкам, совершенным в режиме Т+ (на языке правил режим Yn)
https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=21&TID=85278&MID=7262375#message7262375


----------
Цитата

kulakov пишет:
Интересно, кто вообще торгует Рус-28 за рубли.
----------


Оборот-то есть, хотя и на порядок меньше, чем за USD. Например, ВТБ не предоставляет возможности покупать USD и любые инструменты за USD на ИИС.

Вижу в сбербанк-инвесторе некий раздел "рынок" - "внебиржевой" - "еврооблигации от 1000"/еврооблигации от 200 000" ...В квике вижу "еврооблигации малые лоты неквал инвесторы", "еврооблигации неквал инвесторы".
В квике тоже наблюдаю два раздела - "еврооблигации малые лоты неквал инвесторы", "еврооблигации неквал инвесторы"
Что это вообще такое?
Это какой-то организованный внутри сбербанка рынок с котировками от самого сбербанка? Консультант сберовский уверяет, что еврооблигации (в том числе торгующиеся на moex) можно купить только через внебиржу/OTC подавая заявки с голоса. Через квик нельзя купить.

МБ снижает размер лота для корпоративных еврооблигаций из списка по ссылке до 1 бумаги (т.е. 1000$/E): https://www.moex.com/n25656/?nt=0

----------
Цитата

Avatar71 пишет:
МБ снижает размер лота для корпоративных еврооблигаций из списка по ссылке до 1 бумаги (т.е. 1000$/E): https://www.moex.com/n25656/?nt=0
----------


Ох, ни фига себе! Это ж просто праздник какой-то.
Лишь бы ликвидность была )

----------
Цитата

Maxfactor пишет:
Вижу в сбербанк-инвесторе некий раздел "рынок" - "внебиржевой" - "еврооблигации от 1000"/еврооблигации от 200 000" ...В квике вижу "еврооблигации малые лоты неквал инвесторы", "еврооблигации неквал инвесторы".
В квике тоже наблюдаю два раздела - "еврооблигации малые лоты неквал инвесторы", "еврооблигации неквал инвесторы"
Что это вообще такое?
Это какой-то организованный внутри сбербанка рынок с котировками от самого сбербанка? Консультант сберовский уверяет, что еврооблигации (в том числе торгующиеся на moex) можно купить только через внебиржу/OTC подавая заявки с голоса. Через квик нельзя купить.
----------


Я в Quik от ВТБ такого раздела не вижу. Только раздел: "Т+ Облигации (расч. в USD)". Можно там купить в режиме основных торгов многие еврооблигации. С 5 ноября, когда "большие" лоты раздробят возможностей будет больше. Хотя, думаю, раньше надо было, когда ставка ФРС была больше, вместо того, чтобы вклад в РСХБ открывать год назад под 3.6 %. А то тут многие говорили: "ставка будет расти, лучше подождать этого с вкладами".