Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

snus71 пишет:
а где их купить не квалам, тем более по цене размещения? X
----------


Как проверить - ты квала или нет?

----------
Цитата

snus71 пишет:
Я, честно говоря, не очень понимаю что такое суборды для НЕ банка. В каких случаях они становятся тыквой? С банком понятно - не соблюл норматив и можешь уже суборды списать. А если НЕ банк?
----------

У меня мнение такое (не разбираюсь особо). Суборды - это младший долг по отношению к классическим облигациям. То есть при банкротстве сначала удовлетворяются требования держателей старшего долга, потом младшего. А подробности списания по другим причинам видимо надо искать в проспекте эмиссии.

----------
Цитата

Guseva95 пишет:
Как проверить - ты квала или нет? X
----------

Если такой вопрос возник - значит, нет.
Квалом нельзя стать незаметно :)
Хотя основания для статуса могут, конечно, сложиться и сами по себе.

----------
Цитата

vspb1 пишет:
Ну и выплата купона зависит от выплат Газпромом дивов по акциям, если платит дивы то платит и купон.
----------

Привязка купона к дивидендам - это вот уже стрёмно :(

----------
Цитата

lukashin пишет:
Судя по Русбондс размещение только 26.10 будет: https://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=170716
----------


Видимо заявка подписана, но физический листниг еще не прошел.
Но новость от 14.10 про размещение была, даже были указаны поданные суммы заявок.
Интересно купить такие бонды по номиналу, а не когда квалы вздуют цену

----------
Цитата

Ну и выплата купона зависит от выплат Газпромом дивов по акциям, если платит дивы то платит и купон.
----------


Это вы откуда такое взяли??? Как связаны дивы и купоны по облигам? Никак.

Вот тут написано https://www.rusbonds.ru/ank_obl.asp?tool=170716

----------
Цитата

сертификаты участия в кредите (LPN - loan participation notes)
----------


Поскольку это суборд, то по закону вход от 10 млн и только квалам. Так что вопрос считаю для себя закрытым

----------
Цитата

snus71 пишет:
Это вы откуда такое взяли??? Как связаны дивы и купоны по облигам?
----------

Стандартное правило для "младшего" долга, невыплата купонов по которому в общем случае не является дефолтом: если есть дивы - то купон должен быть выплачен.
P.S. Документацию по обсуждаемому выпуску не читал

Если банкротства нет то купоны платить обязанны, а дивы платят столько сколько прибыль позволит (могут и решить не платить). Если же объявили дефолт то дивов нет и купоны (как и тело долга) заплатят после расчетов что осталось через суд...

----------
Цитата

если есть дивы - то купон должен быть выплачен.
----------
Даже если нет дивов, то купон должен быть выплачен, если эмитент не банкрот. Облигации и акции эмитента не связаны никак

Друзья! Возник такой вопрос:

Есть в наличии пара облигаций RUS-28, собираюсь их скинуть до НГ в связи с налогом на купон. Из-за низких ставок, хочу взять что-нибудь покороче, попались на глаза такие облигации:
Альфа-Банк-001Р-02-боб (RU000A0ZZ4B9)
Альфа-Банк-001Р-03-боб (RU000A0ZZG36)

Из плюсов: высокая доходность 2,5% и год до погашения.
Из минусов: мутная схема выплаты купона (почти нулевой купон) и ISIN начинающийся с RU (т.е. это не совсем еврооблигации, хоть и продающиеся за $)

Кто что может посоветовать по данным облигам? Или может быть рассмотреть какие-нибудь другие еврооблигации?

----------
Цитата

высокая доходность 2,5%
----------


шутите? это не высокая доходность.
у GAZ-30 побольше, да и то после НДФЛ как то не возбуждает

2,35% на год отличная доходность, у АЛЬФА-Б1P3, с комиссией 0,6% - 2,28%. Только валютная переоценка может быть, причём в обе стороны, так что немного лотерея. То, что нулевой купон наоборот хорошо, с него налог не возьмут. На ИИС вообще отлично, там налога вообще не будет.

----------
Цитата

vspb1 пишет:
А кто что скажет за / против "вечных" субордов Газпрома? В частности о долларовых XS2243631095?
На пару-тройку лет пойдёт или воздержаться?
----------


Бонды списывают если начинается процедура наблюдения.
Платить или не платить купон определяется исключительно желанием Газпрома (если не выплачивается, то он запоминается). Теоретически могут несколько лет не платить, если фин. положение ГП станет хуже

Размещение было 20.10

Обещали на биржу Московскую вывести вскоре. Лотом по 1000 или по 100 000 неизвестно.

Ну а брать или нет....тут каждый сам). Но если брать то минимум на три года из-за валютной переоценки

----------
Цитата

MAC88 пишет:
Есть в наличии пара облигаций RUS-28, собираюсь их скинуть до НГ в связи с налогом на купон
----------

Я бы оставил, не известно что ждет рубль.

По сути даже просто в $ перевести можно, а уж облигации лучше. Тем более у вас налог с прибыли, т.е. у вас в сравнении с кешем в минус не уйдет.

----------
Цитата

MAC88 пишет:
Из плюсов: высокая доходность 2,5% и год до погашения.
Из минусов: мутная схема выплаты купона (почти нулевой купон) и ISIN начинающийся с RU (т.е. это не совсем еврооблигации, хоть и продающиеся за $)

Кто что может посоветовать по данным облигам? Или может быть рассмотреть какие-нибудь другие еврооблигации?
----------


Отличный выбор, на годовом промежутке это, наверно, лучшее соотношение риск/доходность из того, что доступно обычным физикам. Схема с купоном не мутная, это структурные облигации - купон почти нулевой, но при этом может быть доп. выплата по купону, если будут соблюден ряд условий (трудновыполнимых, так что не парьтесь, этого с вероятностью 99%, на мой взгляд, не произойдет)
Kulakov также вам описал в своем сообщении доп. плюсы.
P.S. действительно, это не еврооблигации, а просто российские облигации, номинированные в долларах. такое бывает)

----------
Цитата

wiseman пишет:
Платить или не платить купон определяется исключительно желанием Газпрома
----------


Это где такое написано? Отсутствие выплаты купона по облигации - это разве не дефолт?

----------
Цитата

ManfromSouth пишет:
Отличный выбор, на годовом промежутке это, наверно, лучшее соотношение риск/доходность из того, что доступно обычным физикам. Схема с купоном не мутная, это структурные облигации - купон почти нулевой, но при этом может быть доп. выплата по купону, если будут соблюден ряд условий (трудновыполнимых, так что не парьтесь, этого с вероятностью 99%, на мой взгляд, не произойдет)
Kulakov также вам описал в своем сообщении доп. плюсы.
----------

А там, разве, не будет 13% НДФЛ с разницы между ценой покупки облигации и ценой погашения? (Если бумаги не на ИИС берутся).

snus71,

В проспекте в разделе риски))

Gazprom has the right to defer Interest Amounts under the Loan

Gazprom may in its sole discretion defer any payment of interest (in whole or in part). Such deferred interest payment and any interest accrued thereon (together, the “Arrears of Interest”) may, at the option of Gazprom, be paid at any time. If Gazprom elects to defer any payment of interest (in whole or in part) on the Loan, interest on the Notes in an amount equal to the Arrears of Interest under the Loan shall be automatically deferred on a pro rata basis. Any such deferral of interest payments or perceived likelihood of a future deferral of interest payments will not constitute a default for any purpose unless such payments are required in accordance with Clause 4.7.2 of the Loan Agreement.
8
While the deferral of interest continues pursuant to Clause 4.6 of the Loan Agreement, Gazprom may make payments on any instrument ranking senior to the Loan. In such circumstanced, such deferral shall not constitute a default and the Issuer will not be able to accelerate the Loan.
The terms of any Parity Securities of Gazprom (if issued by Gazprom) may operate to restrict Gazprom’s ability to pay interest on the Loan, to the extent that payments are deferred on such Parity Securities.

Облигации потому и субординированные, потому что у Эмитента есть такое право, которое не приводит к дефолту (по обычным облигациям это был бы дефолт). По сути этот инструмент нечто среднее между облигацией и привилегированными акциями

----------
Цитата

lukashin пишет:
А там, разве, не будет 13% НДФЛ с разницы между ценой покупки облигации и ценой погашения? (Если бумаги не на ИИС берутся).
----------


Будет. Покупать валютные облигации на срок менее трёх лет - рискованная затея. Пытаясь заработать лишний процент велик риск потерять пару процентов от вложения (оно имхо того не стоит)