Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

Rotman пишет:
GTLK Europe Capital DAC – специальная юридическая организация, зарегистрированная в Ирландии. Еврооблигации выпущены именно ей. Это резидент Ирландии, несмотря на то, что она является дочерней компанией российского резидента ПАО ГТЛК
----------


Дак всё эмитенты еврооблигаций такие

----------
Цитата

Rondine пишет:
В Указе от 5 марта 2 изъятия установлены.
----------

Почитайте внимательно интервью Потанина на РБК https://rbc-ru.turbopages.org/turbo/rbc.ru/s/business/12/03/2022/622c47749a79472ebe898181
Там он как раз говорит что пытался убедить сделать исключение для Норникеля из Указа

"Потанин предложил сделать исключения из валютного регулирования для тех корпораций, которые в состоянии выполнять свои обязательства по внешним долгам. «Но после консультации с руководством Центрального банка стало понятно, что такого рода изъятия из валютного регулирования нежелательны или даже невозможны. Валютное регулирование не может различать платежи по объему и назначению», — рассказал он."

Т.е. обходную схему, вокруг Указа ему не позволили.

Поэтому, по его словам, была выработана другая схема с созданием комиссии при Минфине под руководством Антона Силуанова, которая должна рассматривать заявки от компаний: только в случае ее одобрения они смогут расплатиться с внешними кредиторами в валюте.

Обратите внимание Потанин говорит именно о внешних кредиторам.

И, я думаю, что это очень хороший пример того, как донастроили общее решение под конкретные нужды определенной категории предприятий», — подчеркнул глава компании.

Ну т.е. речь идёт о донастроке, а не изъятия.

Вобщем как по мне пока неочевидно что ему позволили зафигачить всю сумму купона на Клир.

Обходная схема общего правила Указа в сам Указ зашита в п..10. Минфин выдал лицензию на платёж купона в долларах. Это исключение из общего правила зашито в самом указе. И ГМКН дали лицензию по п..10,

В интервью говорится о другом исключении - чтобы внесли изменения в этот указ и разрешили обслуживать валютные долги как это было до указа свободно. Чтобы эмитенты не дрожали в предвкушении непрогнозируемого решения Минфина по вопросу выдачи лицензии

То есть ГМКН не обошёл указ, а пошёл как раз по нему - по п.10. Но п.10 сам по себе обходит общее правило, когда нужно рублевые счёт типа С открывать без согласия кредитора и зачислять рубли в погашения валютного обязательства.

Из интервью Потанина самое ценное - это информация о сроке лицензии. То есть можно быть уверенным, что и в апреле Гамак заплатит купон в баксах по другому своему выпуску.

Вобщем надо посмотреть как и в какой валюте держатели РФ будут получать/не получать купоны. Пока на сколько я понял как раз в РФ никто ничего не получил. ГТЛК-27, Роснефть -22, РЖД, ГМКН вроде пока никто не получил в РФ. На следующий неделе уже Минфин купон гасит.

Если русским держателям не выплатят, разве это не запустит точно такие же кросс дефолты, как в случае невыплаты иностранцам?

Между тем, 11 марта дошло частичное погашение по долларовой ГТЛК-001P-05. Выплата эмитентом - 23 (или 24 из-за праздника) февраля. Больше 2х недель деньги шли, но все же пришли. Брокер - Открытие

----------
Цитата

Сенька пишет:
Между тем, 11 марта дошло частичное погашение по долларовой ГТЛК-001P-05
----------
уточните пожалуйста, что значит частичное? Купон выплатили не в полном объеме? И в какой валюте пришла выплата, доллары или рубли?

----------
Цитата

user-78177503676 пишет:
уточните пожалуйста, что значит частичное? Купон выплатили не в полном объеме? И в какой валюте пришла выплата, доллары или рубли?
----------


Выплатили в положенной валюте (в долларах), в положенном объеме. Не очень вовремя, но и в довоенное время от них приходило на 2-3 дня позже срока. А вообще в нынешнее время получить положенную выплату в принципе, даже с задержкой на 15 дней - это позитивная новость.
Частичное погашение - это для этой бумаги по графику, поводов для беспокойства нет.

----------
Цитата

RedWhite1922 пишет:
Если русским держателям не выплатят, разве это не запустит точно такие же кросс дефолты, как в случае невыплаты иностранцам?
----------

Русским держателям выплатят, но Евроклир может заморозить (временно) выплату в пользу российских держателей или некоторых рос держателей. Это не будет дефолтом по бумаге. Это будет проблема индейцев, которая Шерифа не волнует (((

https://minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37805-utverzhden_vremennyi_poryadok_ispolneniya_gosudarstvennykh_dolgovykh_obyazatelstv_rossiiskoi_federatsii_v_inostrannoi_valyute
Честно говоря не пойму чего Минфин добивается? США же уже дали ген лицензию для ЦБ на выплаты по госдолгу из замороженных ЗВР (до 25 мая, с последующим продлением) , более того дали лицензию подсанкционному ВЭБу, как агенту Минфина, для этих же выплат по госдолгу.
Другое дело что если Минфин переправить $ в полном объёме в западный Клир, иностранные держатели деньги получат, а российские получат далеко не все из за санкций. Но похоже Минфин и ЦБ это вобще не парит (((

----------
Цитата

user-72997469178 пишет:
США же уже дали ген лицензию для ЦБ на выплаты по госдолгу из замороженных ЗВР (до 25 мая, с последующим продлением)
----------


Есть подтверждающая ссылка ?

----------
Цитата

user-72997469178 пишет:
Честно говоря не пойму чего Минфин добивается?
----------


Даже если сегодня дали, завтра могут аннулировать. Нужно встречное решение Минфина на этот случай.

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
весь цимес ситуации в том, что ИНОСТРАННЫЕ держатели ПОЛУЧАЮТ эти деньги, а РОССИЙСКИЕ — НЕТ, потому, что деньги от Euroclear не идут в НРД (российский депозитарий).
Т.е. законом о рублевой выплате российские власти хотели «наказать» иностранцев, а в итоге НАКАЗАЛИ РОССИЙСКИХ ДЕРЖАТЕЛЕЙ облигаций.
----------


Ну так предъявите за это претензии Евроклиру и правительствам европейских стран. Почему у Вас РФ-то одна в этом виновата ?

----------
Цитата

JSMH пишет:
Есть подтверждающая ссылка ?
----------

https://rbc-ru.turbopages.org/turbo/rbc.ru/s/economics/03/03/2022/62209e9d9a79478fb93678fd

user-72997469178, Я не нашел в этой ссылке ничего про возможности тратить валютные (надеюсь, что золото ЦБ РФ находится в РФ) резервы ЦБ и Минфина для выплат по госдолгу. Ясно, что если такая возможность есть, то даже формальный дефолт РФ не грозит.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Ну так предъявите за это претензии Евроклиру и правительствам европейских стран. Почему у Вас РФ-то одна в этом виновата ? X
----------

Потому, что в РФ есть закон, подписанный президентом по которому - ВЫПЛАТЫ ВСЕМ ДОЛЖНЫ ПРОВОДИТСЯ В РУБЛЯХ НА СЧЕТА В НРД. Для резидентов напрямую, для нерезидентов - на спецсчета.

РЕЗИДЕНТЫ ДОЛЖНЫ БЕЗ ПРОБЛЕМ ПОЛУЧИТЬ ДЕНЬГИ В РУБЛЯХ ПО КУРСУ НА ДЕНЬ ВЫПЛАТЫ.

Вместо этого все тупо захреначили в eurocltar, нерезиденты получили, а своим гражданам "как всегда".
Т.е. произошло сознательное НАРУШЕНИЕ закона, точнее использование заложенного в него обходного пути.

КТО ВИНОВАТ? ТОТ, КТО НЕ ВЫПОЛНИЛ. ТОТ, КТО ВМЕСТО ПРЕФЕРЕНЦИЙ РЕЗИДЕНТАМ УСТРОИЛ ПРЕФЕРЕНЦИИ НЕРЕЗИДЕНТАМ,

Читайте законы уже в конце концов.

Ниже по ссылке Генеральная лицензия OFAC по работе с ЦБ, ФНБ и Минфином

https://home.treasury.gov/system/files/126/russia_gl9a.pdf

С одной стороны
(c) Except as provided in paragraph (e) of this general license, all transactions prohibited by Directive 4 under Executive Order (E.O). 14024, Prohibitions Related to Transactions Involving the Central Bank of the Russian Federation, the National Wealth Fund of the Russian Federation, and the Ministry of Finance of the Russian Federation, that are ordinarily incident and necessary to the receipt of interest, dividend, or maturity payments in connection with debt or equity of the Central Bank of the Russian Federation, the National Wealth Fund of the Russian Federation, or the Ministry of Finance of the Russian Federation issued before March 1, 2022, are authorized through 12:01 a.m. eastern daylight time, May 25, 2022

(c) За исключением случаев, предусмотренных в пункте (e) настоящей генеральной лицензии, все операции, запрещенные Директивой 4 Исполнительного приказа (E.O.). 14024 "Запреты, связанные с операциями с участием Центрального банка Российской Федерации, Фонда национального благосостояния Российской Федерации и Министерства финансов Российской Федерации", которые обычно происходят и необходимы для получения процентов, дивидендов или платежей по срокам погашения в связи с долговыми обязательствами или акциями Центрального банка Российской Федерации, Фонда национального благосостояния Российской Федерации или Министерства финансов Российской Федерации, выпущенными до 1 марта 2022 года, разрешены до 12 часов 01 минуты по восточному летнему времени 25 мая 2022 года.

С другой стороны
(e) This general license does not authorize:

(1) The opening or maintaining of a correspondent account or payable-through account for or on behalf of any entity subject to Directive 2 under E.O. 14024, Prohibitions Related to Correspondent or Payable-Through Accounts and Processing of Transactions Involving Certain Foreign Financial Institutions;
(2) Any debit to an account on the books of a U.S. financial institution of the Central Bank of the Russian Federation, the National Wealth Fund of the Russian Federation, or the Ministry of Finance of the Russian Federation;

(e) Настоящая генеральная лицензия не разрешает:

(1) открытие или ведение корреспондентского счета или расчетного счета для или от имени любой организации, подпадающей под действие Директивы 2 в соответствии с Указом № 14024 "Запреты, связанные с корреспондентскими или сквозными счетами и обработкой операций, вовлекающих определенные иностранные финансовые учреждения";
(2) любое дебетование счета Центрального банка Российской Федерации, Фонда национального благосостояния Российской Федерации или Министерства финансов Российской Федерации, находящегося на балансе американского финансового учреждения.

То есть платить по долгам можно, но не через долларовые счета Минфина и ЦБ в американских банках и списывать средства со счетов ЦБ и Минфина американским банкам запрещается.

Вот такая загогулина. Получается как- то можно заплатить, но не со своих счетов в американской фин. системе.

----------
Цитата

Rondine пишет:
Вот такая загогулина. Получается как- то можно заплатить, но не со своих счетов в американск
----------

А через счета ВЭБа американские банки могут заплатить по поручению Минфина РФ?
Помню ВЭБу США тоже давали лицензию сразу когда включили в SDN лист, связанную в проведением платежей по госдолгу РФ. Ведь ВЭБ является агентом Минфина по таким расчётам.

----------
Цитата

user-33257467233 пишет:
КТО ВИНОВАТ? ТОТ, КТО НЕ ВЫПОЛНИЛ. ТОТ, КТО ВМЕСТО ПРЕФЕРЕНЦИЙ РЕЗИДЕНТАМ УСТРОИЛ ПРЕФЕРЕНЦИИ НЕРЕЗИДЕНТАМ
----------

Может быть эмоциональная оценка. Если выплата не поступит. Я так понимаю судебные перспективы отсутствуют. Остается открытое письмо Президенту и обращение в Следственный Комитет с предложением дать правовую оценку соблюдению закона и ущемлению интересов инвесторов РФ со стороны Минфина, ЦБ и эмитента.
Так?

----------
Цитата

puser-32505784674 пишет:
Я так понимаю судебные перспективы отсутствуют X
----------


Полностью. Выпуск евробондов регулируется Ассоциацией рынков международных ценных бумаг (IСMA).
По международному (чаще всего английскому) судиться бессмысленно, т.к. нерезиденты все получают.
С россией судиться по международному праву сейчас бессмысленно, т.к. хамы и "клали".
По российскому праву судиться бессмысленно, т.к. эмитент не в российской юрисдикции.

Улыбаемся и машем (с)

----------
Цитата

user-72997469178 пишет:
А через счета ВЭБа американские банки могут заплатить по поручению Минфина РФ?
----------


Нет, думаю. Агента же фондировать нужно, в долларах с заблокированных счетов.
А Европа тоже заморозила Минфин с ЦБ? В евро в теории мог бы заплатить с корсчета в европейском финучреждении, а они конвертнулись бы в доллары Евроклиром