Еврооблигации (всё о евробондах!)

Да еще интересная информация.
Русал 2023 3 мая пришел купон в долларах на счет в иностранном банке.
Никакие рублевые выплаты (сбер 2022, втб 2022) на иностранных счетах пока не отражаются. Несмотря на якобы перечисления на счета типа С.

Тут некоторое время назад давали ссылку на видео, где 1 чел из конторы Era Invest подробно объяснял что да как в плане переноса бумаг из Альфы и вообще про проблему Евроклира/Нрд. Вчера у них в телеге пост был, я его тут как есть даю, без каментов. Т.е. тут мб что-то правильно, что-то нет, я не могу знать, просто есть такое мнение.

----------
Цитата

Euroclear может присвоить выплаты в пользу российских резидентов: дивиденды и купоны отменяются?

Спойлер: выплаты не заморозят, и инвесторы получат свои деньги, как только разблокируют мост между Euroclear и НРД.

Предыстория:

Euroclear является крупнейшим центральным депозитарием. На европейском рынке этот центральный депозитарий хранит 54% от всех акций и 63% евробондов.

После санкций в отношении России Euroclear начал ограничивать с конца февраля выплаты по бондам в пользу НРД и других российских депозитариев. В результате блокировки на балансе клиринговой компании накапливаются купоны и дивиденды, которые предназначены для российских инвесторов. Итого накопилось 23,4 млрд евро и баланс за первый квартал вырос на 80% г/г.

Что случилось?

24 марта Euroclear объявил, что приостановил обслуживание НРД и больше не принимает российский рубль в качестве расчётной валюты, после чего отозвал свои счета в ING Bank – банке корреспонденте в Москве. Решение повлияло, прежде всего, на зарубежные бумаги, номинированные в рублях, а также еврооблигации. Инвесторы более 2 месяцев не могут получить выплаты по дивидендам и купонам, а расчёты по иностранным эмитентам приостановлены: их нельзя продать или купить.

Исходя из документа, кто может получать выплаты:

- физ/юр лица не под санкциями
- если выплаты в любой валюте кроме рубля

Кто не может получать выплаты:

- физ/юр лица под санкциями
- выплаты в рублях
- если на счете в ING Bank (банке-корреспонденте) накопилось более 5% выплат в рублях или в рублёвом эквиваленте более 5 млн евро, то Euroclear по новым правилам имеет право их не возвращать.

Здесь возникают главные риски:

- НРД больше не принимает переводы в рублях, значит все выплаты, которые должны совершать эмитенты, могут быть в любой валюте кроме рубля – тогда есть шанс их получить, в противном случае, инвестор не получит купоны или дивиденды.

- Как мы писали до этого, из-за того, что Euroclear не видит дальше брокера и не понимает, кто является конечным бенефициаром, который получает дивиденд/купон, возникает коллизия. Ведь тогда по правилам бюллетеня, который был опубликован 5 мая, клиринговая компания не будет пересылать денежные средства ни в какой валюте физическому или юридическому лицу, которое находится под санкциями. Из-за этого любой брокер, попавший под санкции, выплаты не получит.

- В этой связи видятся тревожными возможные заявления о том, чтобы выплаты по долгам отечественных компаний производились в рублях, ведь в таком случае выплаты не получат ни европейские контрагенты, ни российские держатели еврооблигаций.

- В зону риска попадают дивидендные выплаты российских ADR/GDR, которые проходят в рублях через Euroclear. В этом случае дивиденды инвестор не получит вовсе.

Что делать обычному инвестору?

Технически можно подать заявление на сайте НРД о том, что инвестор является конечным бенефициаром платежа, не находится под санкциями, и что получение дивидендов/купонов, а также покупка/продажа той или иной ценной бумаги не является нарушением ограничений США, Великобритании и ЕС.

Однако данная форма не работает сейчас, поскольку Euroclear не рассматривает эту форму в отдельном порядке для российских граждан, и НРД необходимо нормативно доказывать, что большинство его клиентов — это обычные физлица, которые не попали под санкции.

Спокойствие, только спокойствие:

Стоит быть спокойным в отношении выплат в долларах и евро, а также по позициям иностранных бумаг (фонды FinEx, иностранные акции на МосБирже). По ним будут возобновлены расчёты, как только восстановят связь между Euroclear и НРД или же Euroclear узнает о конечном держателе ценных бумаг. Остаётся только ждать, когда возобновят мост.
----------

----------
Цитата

depoz пишет:
Русал 2023 3 мая пришел купон в долларах на счет в иностранном банке.
----------


Через какого брокера ? Сами Ваши облигации учитываются через НРД ?

----------
Цитата

depoz пишет:
Никакие рублевые выплаты (сбер 2022, втб 2022) на иностранных счетах пока не отражаются. Несмотря на якобы перечисления на счета типа С.
----------


А разве счета типа С могут быть в инобанке ?

----------
Цитата

kulakov пишет:
как только разблокируют мост между Euroclear и НРД.
----------


"Живущий, пока не разблокируют мост между Euroclear и НРД" - титулование, символ вечности *(по мотивам повести А. и Б. Стругацких, "Попытка к бегству"). :D

Получил купон по Sberbank-22 в рублях.
Выплата пришла в Альфу.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Технически можно подать заявление на сайте НРД о том, что инвестор является конечным бенефициаром платежа,
----------


после этого можно не читать и "эксперта" гнать пинками.
НРД не работает с физиками вообще, у НРД на сайте нет ничего для подачи МТ599.
Только через брокера, а брокеры НЕ ХОТЯТ.

🤼‍♂ Борец: выкупает BOINTE 22 у резидентов по номиналу

🔃 Борец три раза продлевал срок голосования по вопросу реструктуризации BOINTE 22 (в последний раз - до 13 мая), но, видимо, компании так и не удалось достичь порога в 90% "согласившихся", чтобы изменения вступили в силу (см. пост). В период предпоследнего продления (22 апреля - 6 мая), прирост "согласий" составил всего 1пп (до 83%).

💯 Сегодня Борец объявил, что будет выкупать у держателей-резидентов, использующих инфраструктуру НРД, выпуск BOINTE 22 по номиналу (+ НКД), в рублях (по курсу ЦБ на 12 мая). Предложение о выкупе может быть принято держателями в период с завтрашнего дня (13 мая) по 16 мая (пн) включительно.

💥 Борец - это первая российская (нефинансовая) компания, которая предложила инвесторам-резидентам опцион получения выплаты в рублях. При этом, порядок выплат, предусмотренный в проспекте эмиссии, не предусматривает такой возможности.

Может здесь есть держатели?

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:
МКБ пополнил ряды российских заемщиков, которые из-за санкций не могут довести платежи по евробондам до инвесторов. О блокировке выплат на различных этапах или невозможности их провести заявляли РЖД, "Северсталь" (CHMF), "ЕвроХим", "СУЭК", "РусГидро" (HYDR), ЧТПЗ, "АЛРОСА" (ALRS), Nordgold (NORD), ГТЛК, Россельхозбанк, Альфа-банк, "Совкомфлот" (FLOT), "Уралкалий" (URKA). Пока никто из них не сообщал о том, что удалось получить лицензию, позволяющую проводить выплаты по еврооблигациям
----------


По идее спустя какое то время этой гопкоманде должны объявить дефолт

snus71, дефолт это просто слово. Какие практические последствия этого "дефолта" для МКБ последуют ? Есть у МКБ значительная собственность зарубежом ?

ALFA-perp2 (XS1760786340) купон выплачен в НРД 11.05 в рублях.

Держатели резиденты - радуемся.

----------
Цитата

JSMH пишет:
snus71, дефолт это просто слово. Какие практические последствия этого "дефолта" для МКБ последуют ? Есть у МКБ значительная собственность зарубежом ?
----------


у МКБ не в курсе, а для Совкомфлота это конец бизнеса

----------
Цитата

snus71 пишет:

у МКБ не в курсе, а для Совкомфлота это конец бизнеса
----------


Для тех у кого есть незаблокированная до сих пор валюта на счетах и имущество за рубежом, например Совкомфлот, Газпром, Норникель, Лукойл, дефолт страшное дело, первым делом арестуют валютные счета, проще всего, секундное дело.

----------
Цитата

volden1972 пишет:
первым делом арестуют валютные счета, проще всего, секундное дело.
----------


Арестовать при наличии судебного решения не долго, а вот собрать кворум держателей облигаций и юридически зафиксировать факт неплатежа, обратиться в суд от имени Трасти, получить судебное решение - дело небыстрое. Думаю, раньше чем через полгода, а то и года, вряд ли это произойдет. И то только из-за l'opération spécial. В обычных условиях - годы и годы.

Вот получил вчера выплату в рублях от Сбера и думаю, ну что стоило остальным эмитентам также сделать, ведь нет ничего сложного.
Тупое нежелание проявить хотя бы толику заботы о своих же гражданах, которые твои облигации покупать.
Как-то не по-человечески это получается. Можно и правительство обвинять, и Евроклир, и кого угодно, но на мой взгляд, в первую очередь виноват эмитент, который даже не задумывался, перед тем как платить.

----------
Цитата

user-79537603488 пишет:
Тупое нежелание проявить хотя бы толику заботы о своих же гражданах, которые твои облигации покупать.
----------

Ну я вот тут пытался понять логику Газпрома, который в конце апреля, несмотря на рекомендации Минфина платить раздельно отправил весь платёж в Euroclear. Да, они пытаются до каждой запятой выполнять условия выпусков, чтобы не попасть под дефолт и не потерять свои зарубежные активы. Другое дело, что их всё равно отжимают (уже в куче стран национализировали их "дочки", сегодня прошла новость что Австрия отожмёт газохранилища). Они, видимо, будут до последнего надеяться на чудо...
Но претензию им и жалобы на них всё равно зашлю.

----------
Цитата

JSMH пишет:


А разве счета типа С могут быть в инобанке ?
----------


- счет физ лица в иностранном банке. Без НРД. Иностранный депозитарий -дальше Евроклир.
- Как я понимаю, Евроклиру открыли счет типа С в НРД и туда должны падать все купоны в рублях. Дальше уже должен быть организован какой то учет этих купонов в разрезе иностранных владельцев. Пока никакого такого учета я нигде не видел. Будем слать вопросы иностранным банкам, пусть работают.

ЦБ объяснил причины проблем с переводом отдельных иностранных бумаг.
Банк России на своем сайте перечислил возможные причины, по которым часть иностранных ценных бумаг клиентов не была переведена от брокеров, попавших под санкции, другому брокеру.
счета с иностранными ценными бумагами, открытые депозитарию/брокеру в европейских депозитарно-клиринговых организациях, были заблокированы;
лицо или операции подпадают под ограничения законодательства о противодействии отмыванию преступных доходов и финансированию терроризма;
на владельца ценных бумаг наложены санкции (лицо включено в SDN-лист);
в поручении на перевод ценных бумаг указаны некорректные сведения;
на ценные бумаги наложены ограничения (арест), препятствующие проведению операции.
Отдельно регулятор уточнил, что могут возникать и иные причины, по которым перевод иностранных ценных бумаг не состоялся. «В каждом конкретном случае за разъяснениями следует обращаться к депозитарию/брокеру», — заявил ЦБ
____________________________________________
В общем – ЦБ «капитан очевидность».

Про застрявшие при переводе из ВТБ бумаги
ВТБ сообщал о сложностях с переводом иностранных активов у 500 клиентов. Как пояснили в финансовой группе, принадлежащие им бумаги не обслуживались в Национальном расчетном депозитарии (НРД) и учитывались на клиентском счете номинального держателя — депозитария ВТБ — напрямую в иностранных вышестоящих депозитариях Euroclear Bank S.A./N.V и Citi. Точное число таких клиентов в целом по рынку неизвестно.

Центральный банк также пояснил в своей памятке, что переводом бумаг занимается депозитарий, в котором учитываются ценные бумаги, а не брокер. Регулятор подчеркнул, что подсанкционный депозитарий или брокер «вправе централизованно перевести активы без поручений клиентов, чтобы уменьшить влияние санкций на своих клиентов». При этом попавшая под санкции и принимающая стороны обязаны сообщить клиентам, куда переведены их ценные бумаги.
Также Банк России пояснил, что из-за санкций были заблокированы счета в европейских депозитарно-клиринговых организациях Национального расчетного депозитария (НРД) и других профучастников рынка ценных бумаг.
«Если вышестоящим депозитарием вашего депозитария/брокера является учетный институт, счета которого заблокированы в связи с санкциями, торговать иностранными ценными бумагами невозможно до момента снятия таких санкций. На это не влияет перевод от депозитария/брокера, попавшего под санкции, к другому депозитарию/брокеру», — пояснил ЦБ

______________________________________________
В переводе на русский язык – «мы вас сознательно загнали в блок», т.к. бумаги были на прямом счете в ЕК и их (зачем то) перевели в заблокированного НРД. Централизованно. Это вместо того, чтобы дать каждому клиенту подумать и перевести туда, куда он захочет – бумаги то были в гораздо лучше положении, чем теперь в НРД – был открыт к переводу «весь мир».

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Про застрявшие при переводе из ВТБ бумаги
----------


У меня RUS-28 Альфа в БКС никак не переведет. Остальные еврооблигации перевела, а RUS-28 никак.

----------
Цитата

JSMH пишет:
У меня RUS-28 Альфа в БКС никак не переведет. Остальные еврооблигации перевела, а RUS-28 никак X
----------


это общая проблема по рынку, "почему то" не могут перевести самые ликвидные и поэтому самые репуемые бумаги. С чего бы это? ;)