Еврооблигации (всё о евробондах!)

ВЭБ выплатил купоны по двум выпускам долларовых евробондов в рублях
23 мая. RUSBONDS.RU - ВЭБ, находящийся под блокирующими санкциями, 23 мая перечислил в полном объеме средства для выплат купонного дохода по двум выпускам еврооблигаций, номинированным в долларах, платежи на общую сумму, эквивалентную $68,2 млн, осуществлены в российских рублях, сообщила госкорпорация.

В отсутствие возможности осуществлять выплаты в иностранной валюте с использованием зарубежной платежной инфраструктуры перечисление средств в целях обслуживания долга по еврооблигациям осуществлено в порядке, установленном указом президента РФ от 5 марта, говорится в сообщении.

Средства в рублях перечислены в сумме, эквивалентной стоимости обязательств в иностранной валюте и рассчитанной по официальному курсу Банка России, установленному на дату платежа, отмечает ВЭБ.

Обязательства перед резидентами РФ и резидентами дружественных стран, ценные бумаги которых учитываются на счетах депо в российских депозитариях, исполнены путем перечисления средств в российских рублях через российские депозитарии, перед иными иностранными держателями - путем перечисления средств на счет типа "С", открытый на имя платежного агента Bank of New York Mellon (SPB: BK), London Branch, в НРД.

Компании: ВЭБ.РФ https://rusbonds.ru/news

25 мая дедлайн.....дедушка Лайн) Бабушка Елен грозилась @= :wall: :evil: :help: :dramatics:

Интересно, а этому крупному бродячсу покупателю тот же gaz-31 обычный физик продать не может?

Интересная мысль в телеграмм канале напечатана про выплаты вокруг ЕК
----------
Цитата

https://t.me/alfawealth

Российские евробонды – больше контекста
Предлагаю чуть глубже копнуть в тему российских евробондов, так как вопросов остаётся много, особенно у непосредственно пострадавших. Ответов у меня нет. Зато есть чуть больше контекста тех сложностей, с которыми сталкивается наша индустрия прямо сейчас.

Итак, цель рекомендации Подкомиссии (https://m.minfin.gov.ru/ru/press-center/?id_4=37865-vydachu_razreshenii_na_vyplaty_po_yevroobligatsiyam_rekomendovano_prekratit_yesli_oni_ne_budut_dokhodit_do_rossiiskikh_obligatsionerov) — добиться того, чтобы российские держатели получали купонные выплаты и погашения по евробондам российских эмитентов. Это попытка бороться с тем, что (цитирую) «до российских держателей еврооблигаций деньги не доходят».

Что конкретно предлагает / рекомендует эмитентам Подкомиссия? Она рекомендует эмитентам изменить свою политику и прекратить платить по евробондам только за рубеж. Подкомиссия рекомендует, чтобы вместо этого Эмитент разделял выплаты на 2 части: ту часть выплаты, которая должна попасть российским держателям, чтобы отправлял в НРД, а остальное чтобы перечислял в Euroclear иностранцам. Хорошая рекомендация, но многие российские эмитенты продолжают платить купоны в валюте только за рубеж, не разделяя выплаты. В итоге российские держатели эти выплаты не получают. Очевидно, что-то где-то не работает.

Не работает по разным причинам. Допустим, захочет российский эмитент заплатить так, как это порекомендовала Подкомиссия. Что он сделает? Допустим, он заплатит российским инвесторам, чьи бумаги учитываются в НРД. Здорово, мы получим купон. Дальше эмитент должен остаток купонной выплаты отправить платёжному агенту, а тот — в Евроклир, чтобы его получили иностранные инвесторы. И тут совсем не факт, что платёжный агент, получив неполную сумму, переведёт её в Евроклир (может заморозить её у себя или вернуть эмитенту в лучшем случае).

Ну, допустим, он переведёт её в Евроклир. Евроклир получит эту выплату, сравнит её с той, которую должен был получить от эмитента согласно проспекту эмиссии. Она окажется меньше. И что он с ней будет делать? Евроклир же не «знает», что какой-то части держателей эмитент уже заплатил. Получается, эмитент не выполнил условий проспекта? Значит, это технический дефолт? Учитывая ситуацию, вряд ли Евроклир будет на стороне российского эмитента в подобных спорных вопросах. Понимая это, будет ли эмитент разделять выплаты на резидентов и нерезидентов? Думаю, скорее нет.
----------

Только что получил купон в рублях по курсу ЦБ по долларовой бумаге VEBFIN-25 у брокера БКС. Бумага изначально приобреталась на ММВБ через брокера ВТБ и перед БКС была в Альфе.

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:
Коллеги, а по еврооблигам ПИКа (XS2010026560) есть какая то инфа? Сегодня выплата купона, непонятно, заплатили ли куда то? На сайте НРД есть инфа о каком то "существенном изменении по ценной бумаге" от 13 мая, но инфа не раскрыта. https://nsddata.ru/ru/news/view/851753
----------


кому интересно, вот ответ их ir службы:
добрый день!

Как раз из-за того, что Евроклир не переводит деньги НРД, сейчас мы активно ищем решения для того, чтобы все держатели облигаций получили купонный доход. Как только техническое решение будет принято, мы вам сообщим.

С уважением,
Полина Куршецова

----------
Цитата

aries пишет:
Только что получил купон в рублях по курсу ЦБ по долларовой бумаге VEBFIN-25 у брокера БКС. Бумага изначально приобреталась на ММВБ через брокера ВТБ и перед БКС была в Альфе.
----------


веб-23 тоже пришел по такой же схеме, налог пока не взяли

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:
налог пока не взяли
----------

Как только решите выводить деньги, налог тут же удержат.

----------
Цитата

aries пишет:
Как только решите выводить деньги, налог тут же удержат.
----------


это только по еврооблигам такая схема? или по российским также?
я к тому, что втб/открытие налоги сразу брали, а при выводе удерживался налог с прибыли от купли/продажи.

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:
Как только решите выводить деньги, налог тут же удержат X
----------


далеко не факт. по евробондам (относятся к ИЦБ) многие брокеры не являются налоговым агентом и ничего не снимают.
по сути сразу с купонов/дивидентов ИЦБ снимали налоги как раз таки открытие и втб

----------
Цитата

snus71 пишет:
Интересно, а этому крупному бродячсу покупателю тот же gaz-31 обычный физик продать не может? X
----------

физик может продать что угодно на отс моех при условии того, что брокер это делает.

тинькоф не делает, бкс - лот от 100 бумаг, т.е. надо еще поискать, через кого торговать.

по gaz 31 - доходность от номинала 3,5%, посчитайте, сколько должна стоить бумага, чтобы дать доходность 10-11%, которая по наблюдениям интересна этому покупателю.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
далеко не факт. по евробондам (относятся к ИЦБ) многие брокеры не являются налоговым агентом
----------


А кто из российских брокеров не является налоговым агентом по купонам и погашениям еврооблигаций из Вашего опыта? Раньше я был клиентом ВТБ. Только у них можно было настроить выплаты в USD по иностранным бумагам напрямую из депозитария брокера на банковский счет. В таком случае ВТБ не являлся налоговым агентом.

----------
Цитата

aries пишет:
А кто из российских брокеров не является налоговым агентом по купонам и погашениям еврооблигаций из Вашего опыта?
----------

финам, рсхб, бкс, сбер.

естественно - все нужно уточнять по состоянию "на сейчас"

Не исключено, что все-таки США не продлит лицензию на операции с госдолгом России.
В преддверии самых больших выплат в июне, техдефолт вызовет гигантский мировой резонанс.
В первых двух еврооблигациях, выплата по которым приходится на 23 июня, есть пункты, разрешающие оплату в евро, фунтах стерлингов или швейцарских франках. Через день после этого приходит срок платежа в 159 миллионов долларов, которые можно выплатить только в долларах через подразделение JPMorgan в качестве иностранного платежного агента.
Иностранные инвесторы владеют менее чем 50% суверенных еврооблигаций России, что эквивалентно примерно $18,6 млрд по состоянию на 1 апреля.
«Файл недоступен»

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
бкс
----------

БКС только что удержал налог при выводе рублей, полученных от получения купона VEBFIN-25. Если бы это были не рубли, а как и положено баксы, то любой брокер "ждал" бы поступления средств на рублевый счет для удержания налогов либо при выводе какой-либо суммы в рублях, либо в январе. А если бы рублей в январе на брокерском счете так и не появилось, брокер обязан был бы выслать уведомление о неуплаченном налоге в налоговую

----------
Цитата

aries пишет:
БКС только что удержал налог
----------


я поэтому и написал

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
естественно - все нужно уточнять по состоянию "на сейчас"
----------

----------
Цитата

aries пишет:
БКС только что удержал налог при выводе рублей, полученных от получения купона VEBFIN-25. Если бы это были не рубли, а как и положено баксы, то любой брокер "ждал" бы поступления средств на рублевый счет для удержания налогов либо при выводе какой-либо суммы в рублях, либо в январе.
----------
Ну не любой. Та же Открываха независимо от наличия рублей на счете делает конвертацию валюты на сумму НДФЛ и удерживает его.

----------
Цитата

bigbeat1977 пишет:


веб-23 тоже пришел по такой же схеме, налог пока не взяли X
----------


У меня в Финам по VEB-23 (XS0993162683) пока ничего не пришло. :notiam:

(история переводов этой ИЦБ: ВТБ -> Альфа -> Финам)

----------
Цитата

aries пишет:
Если бы это были не рубли, а как и положено баксы, то любой брокер "ждал" бы поступления средств на рублевый счет
----------

ВТБ в баксах снимал НДФЛ, за минусом зачислял купон, даже при наличии рублей свободных.

В одном из переулков Дублина, за домом в георгианском стиле, разваливается некогда процветающий центр российских финансов.
Здесь малоизвестная фирма Cafico International создала подставные компании для некоторых крупнейших предприятий страны, предоставив директоров и бухгалтеров, помогая им продавать облигации и привлекать миллиарды долларов.
Наряду с другими поставщиками корпоративных услуг, такими как амстердамская TMF Group и гонконгская Vistra Group, Cafico является частью сети невидимых посредников, которые помогли российским компаниям занять не менее 145 миллиардов долларов (137 миллиардов евро) за последнее десятилетие. Согласно обзору финансовой и нормативной документации, проведенному Bloomberg, существует около 65 миллиардов долларов непогашенной задолженности, треть из которых связана с Cafico.
Отдельные юридические лица, известные как компании специального назначения или SPV, могут использоваться для выпуска ценных бумаг, называемых облигациями с участием в кредите, которые могут быть зарегистрированы на местных биржах и проданы международным инвесторам, а вырученные средства будут направлены обратно.
Тем временем фирмы, которые были наняты для проверки счетов подставных компаний, начали покидать судно, и после вторжения по крайней мере семь ирландских SPV получили заявления об отставке. KPMG , EisnerAmper, Mazars и Грант Торнтон ушли, а Грант Торнтон сослался на опасения по поводу санкций.
Европейские регулирующие органы в течение многих лет были в неведении относительно размера индустрии SPV и того, кто стоит за транзакциями. Когда чиновники Центрального банка Ирландии исследовали этот сектор в 2015 году, они обнаружили сотни непрозрачных организаций, владеющих совокупными активами, превышающими валовой внутренний продукт страны. Ирландские SPV по-прежнему владеют активами, выпущенными в России, на сумму около 37 миллиардов евро.
«Cafico прекратила и продолжает прекращать предоставление услуг всем клиентам, связанным с Россией», — говорится в сообщении в начале марта.
Исполнительный директор TMF Марк Вейл говорит, что компания вела бизнес с Россией в течение последнего десятилетия, поскольку это было «совершенно законно». Теперь он хочет избавиться от большинства этих клиентов и готовится к многомиллионному удару, в основном из-за «ухода от доходов».
В прошлом месяце базирующееся в Дублине SPV PhosAgro Bond Funding DAC заявило, что не выплачивало проценты держателям облигаций. В последние годы организация заняла 1,5 миллиарда долларов за счет продажи облигаций и направила средства ПАО «ФосАгро».
В Люксембурге та же история. Здесь находится Steel Capital SA, SPV, связанная с ПАО «Северсталь», находящейся под санкциями. Объект, находящийся в состоянии технического дефолта, управляется Vistra.
Сильвия Эванс , пресс-секретарь Vistra, сказала, что фирма имела «очень ограниченные деловые отношения с клиентами в России даже до украинского кризиса».
Подобные уведомления поступают быстро и массово с марта.

РЖД должны миллиарды через SPV в Дублине, но говорят, что не могут погасить; SPV, связанная с ПАО «Уралкалий», говорит то же самое; Совкомбанк, который еще в ноябре занял 300 миллионов долларов, но сейчас находится под санкциями, также испытывает трудности с выплатами.

И внизу каждого уведомления: адрес электронной почты, принадлежащий Cafico.
______________________________________________
Если эту организацию, которой заинтересовались контролирующие органы ЕС прихлопнут, похоже придет массовый конец эмитентам евробондов. Если посмотреть сведения о регистрации российских эмитентов в Дублине, там адрес массовой регистрации, где сотни компаний в одном офисе и один директор на всех. Интересно, российская прокуратура знает про такой канал вывода валюты из страны?