Еврооблигации (всё о евробондах!)

alleurobonds, Спасибо вам за постоянную информационную поддержку.

Сегодня впервые увидел в табличке сделку по своей бумаге VTB Eur (perp), кто то купил-продал порядка 240 штук по 650 баксов. Пока рынок оценивает её дешевле всех в списке. Видимо риск невыплаты купона или даже списание долга очень велик. Страшно представить потерять все деньги...но теплится надежда что может в рублях выплатит ВТБ.

----------
Цитата

danros пишет:
но теплится надежда что может в рублях выплатит ВТБ X
----------


Костин на вебинаре для ВТБ Приват обещал не списывать вечник и не выкупать осенью. Про выплату по нему купонов дипломатично умолчал.
Кроме как в рублях ВТБ технически не имеет возможности платить, т.к. в sdn.

----------
Цитата

danros пишет:
Доброго дня всем участникам.

Кто ни будь получил уведомление на почту о Корпоративном Действии по выплате купонного дохода XS0810596832 VTB Perp ?

По графику выплата 06.06.2022, обычно приходило письмо за неделю.
----------



29-мая пришло уведомление от IB. Но будут ли выплаты в рублях не понимаю(((. И ставка странно маленькая.
«Файл недоступен»

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Про выплату по нему купонов дипломатично умолчал.

----------

Обещали в рублях, была инфа, я с этим бондом, жду.

----------
Цитата

FreeWind пишет:
29-мая пришло уведомление от IB. Но будут ли выплаты в рублях не понимаю(((. И ставка странно маленькая.
----------


Всё верно в письме указано USD 0,0475 = 47,50 долларов купон

Обслуживание счетов в иностранных валютах прекращается через Мосбиржу? В воскресенье вечером вышла значимая новость от НКЦ относительно функционирования биржевой инфраструктуры.

▪️С 06.06.2022 г. для участников клиринга остаются доступными операции по клиринговым банковским счетам, открытым в НКО АО НРД, в российских рублях. Клиринговые банковские счета в остальных валютах прекращают использоваться.

▪️Одновременно с 06.06.2022 г. НКО НКЦ (АО) закрывает счета обеспечения Т0 участников клиринга в иностранных валютах, открытые к торговым банковским счетам в НРД.

▪️Открытие новых счетов обеспечения Т0 в иностранных валютах участникам клиринга не осуществляется.

▪️С 07.06.2022 г. единая европейская валюта (евро) не принимается в качестве взноса в Гарантийные фонды, Обеспечение под стресс, Обеспечение под риски концентрации на эмитентов, в имущественные пулы.

В пятницу ЕС ввел санкции против НРД - структура НКЦ, через которую Мосбиржа обслуживает все иностранные акции, депозитарные расписки и еврооблигации. Тогда это мало, что меняло для участников рынка, т.к. с начала марта процентные платежи, дивиденды, купонные выплаты и обслуживание позиций по ценным бумагам были запрещены с двух сторон. Ни резиденты РФ не могли ничего получить от нерезидентов, но также нерезиденты не могли ничего получить от резидентов РФ.

Таким образом, теперь официально российские участники рынка потеряли доступ к:
▪️Иностранным акциям, торгуемым через Мосбиржу.
▪️Депозитарным распискам, регистрация и листинг которых был произведен вне российской юрисдикции.
▪️Еврооблигациям российских эмитентов, а следовательно к обслуживанию внешнего долга, в том числе государственного, операции которых хотели проводить через контур НРД.
▪️Корпоративным облигациям иностранных эмитентов.
▪️Части иностранных акций торгуемых на СПБ.

Все это НЕ вызывало особой тревоги, т.к. с марта все было заблокировано и без июньских санкций ЕС. В пятницу НРД сообщал, что по состоянию на 3 июня 2022 года НРД не вводит каких-либо дополнительных ограничений при осуществлении депозитарной деятельности. Операции по списанию или зачислению денежных средств в иных иностранных валютах проводятся в обычном режиме.

И вот новость в воскресенье. Тут, как говорится, требуется пояснительная бригада. Мосбиржа заявляет, что все работает штатно "Торги на валютном рынке Московской биржи проводятся без изменений по всем инструментам. НКЦ изменяет порядок проведения расчетов и использования обеспечения с 6 июня 2022 года.", однако ссылается на НКЦ, которые говорят, что у нас ЧП, пожар и вообще все плохо.

Все это касается не только валютного рынка, но всех валютных инструментов Срочного рынка (прежде всего в евро).

НКЦ работает через долларовые корсчета в Bank of New York Mellon и JPMorgan, а евросчета обслуживает Societe Generale.

Из того, что было сказано, валютные инструменты с суффиксом TOD могут прекратить работу, расчеты по евро прекращаются из-за отказа принятия евро в обеспечение по сделкам, обслуживание счетов в иностранных валютах прекращаются? Требуются более внятные комментарии от НКЦ и Мосбиржи относительно валютных расчетов.

----------
Цитата

Rotman пишет:
Таким образом, теперь официально российские участники рынка потеряли доступ к:
...
▪️Еврооблигациям российских эмитентов, а следовательно к обслуживанию внешнего долга, в том числе государственного, операции которых хотели проводить через контур НРД.
----------

С чего бы это ? На платежи в рублях через НРД санкции против НРД не влияют.

----------
Цитата

JSMH пишет:
С чего бы это ? На платежи в рублях через НРД санкции против НРД не влияют.
----------


Как в текущей обстановке через контур НРД можно обслужить в рублях внешний долг, номинированный в иностранной валюте, не нарушая эмиссионной документации (даже при смене платежного агента с ЕК на НРД)?

Rotman, начхать на эмиссионную документацию. Это ответ на санкции.

----------
Цитата

JSMH пишет:
Rotman, начхать на эмиссионную документацию. Это ответ на санкции.
----------


Я целиком с этим согласен. Уж коли начали... то, что нельзя называть, то в ответ (а лучше превентивно) на блокирование ЗВР и моста НРД нужно было сразу блокировать (замораживать) любое движение капиталов на запад, блокировать измение участников и акционеров юрлиц, где конечными бенфициарами являются иностранные резиденты, блокировать такими лицами отчуждение имущества (в первую очередь недвижимого, транспортных средств, средств производства, ценых бумаг) и крупные расходные операции (за исключением обычной хозяйственной деятельности) (банки умеют это делать). Если будет конфискация наших активов, в ответ принмать симметричные действия. А далее вести переговоры и адекватный обмен. Глядишь, в ноль бы вышли. Да сейчас еще не совсем поздно.
А то, у нас все заморожено (считай отнято) и государственное, и частное, а их резиденты продают свои бизнесы, имущество, сопокойно все выводят, получают свои купоны, дивиденды, погашения. Что творится то?

----------
Цитата

Rotman пишет:
а их резиденты продают свои бизнесы, имущество, сопокойно все выводят, получают свои купоны, дивиденды, погашения. Что творится то?
----------


Инвестиции резидентов недружественных стран в активы, учитываемые в НРД, заморожены.

"Заморозка средств нерезидентов в РФ сохранится до тех пор, пока не будет отменена заморозка российских золотовалютных резервов, сообщил министр финансов РФ Антон Силуанов, выступая с лекцией в Финансовом университете при правительстве.

"Те инвестиции, которые были сделаны иностранцами из недружественных стран, в Россию, - будем их держать так же, как они будут держать наши золотовалютные резервы. Поскольку ограничения на поток капитала, которые были введены как ответные меры на ограничения на потоки к нам – и валюты в страну, и санкционные ограничения – это вынужденная мера. Но она связана с тем, что нам заморозили наши активы в виде золотовалютных резервов, заморозили активы наших крупных компаний. Точно также заморозили и не выпускаем эти деньги обратно. Думаю, что эта мера сохранится до той поры, пока не будут отменены те санкции, которые были введены, или те заморозки, которые были введены в отношении наших резервов и активов", - сказал Силуанов".

https://www.finam.ru/publications/item...527-153939

Вообще не понятно зачем наши ресурсы продавать партнерам, которые нам нифига не продают за свои доллары и евро....
Просто заморозят валютгые счета нашихпродавцов и все.
Даешь дешевый газ нашим хлопцам!

----------
Цитата

user-52777523002 пишет:
Вообще не понятно зачем наши ресурсы продавать партнерам, которые нам нифига не продают за свои доллары и евро....
Просто заморозят валютгые счета нашихпродавцов и все.
Даешь дешевый газ нашим хлопцам!
----------


А то на углях шашлык плохо жарить - дымит. А так на газе = культурно)))

Пускай так называемые "недружественные страны" давят по полной! Лишь бы не гибли люди и не разрушались города в соседней стране

----------
Цитата

user-52777523002 пишет:
Вообще не понятно зачем наши ресурсы продавать партнерам, которые нам нифига не продают за свои доллары и евро....
----------


Что-то продают. Лекарства, например. Потом, за us доллары и евро можно покупать товары у нейтральных стран.

----------
Цитата

kulakov пишет:
PWeM, брокер из Нижнего Новгорода, пишут, что нашли решение для выплаты купонов по евробондам. Я оставил заявку и позвонил. Мне рассказали, что у них якобы есть дочка не под санкциями, и есть схема, по к-й бумаги сначала из депо типа Открытия к-е в НРД переводятся к дочке, при этом они выводятся из НРД, а из неё в EuroClear.
----------
Спасибо за ответы. Теперь, когда забанили НРД я подумал может стоит попробовать штук 5, всё равно шансов нету?
Однако сразу вопрос: если НРД забанен, то как вообще оттуда можно что-то вывести?
Человек оттуда мне перезванивал, и сказал, что конкретно из Инв.Пал. бумаги в тот момент переводились. Вообще, непонятно даже как они это делали тогда, но сейчас то уж точно никак?

Аналитики для CNBC о перспективах платежей в рублях и дефолте.

Тимоти Эш, старший суверенный стратег BlueBay Asset Management по развивающимся рынкам, заявил CNBC, что иностранные инвесторы вряд ли согласятся на предложение открыть счета в российских рублях в НРД.
«Я думаю, что это маловероятно. Вы говорите о международных компаниях, американских банках, международных банках, для них это (российский рубль) второстепенная валюта», — сказал он.

«Они не собираются наносить ущерб своей репутации или подвергать себя риску несоблюдения требований. Они не хотят попасть под вторичные санкции со стороны американцев».

Эш также скептически относился к тому, что план России позволит ей избежать объявления дефолта рейтинговыми агентствами и международными организациями. Он предположил, что, поскольку все рублевые платежи будут заблокированы Управлением по контролю за иностранными активами Минфина, выплаты иностранным инвесторам произведены не будут.

Есть также дополнительные вопросы о том, как иностранные инвесторы, будь то физические лица или организации, будут открывать счета в российских банках в условиях действующих санкций или как средства, хранящиеся в любом российском финансовом учреждении, могут быть переведены без нарушения санкций. Держатели облигаций могут не захотеть воспользоваться этим шансом и предпочесть оставаться в рамках правил санкций, проходя судебные разбирательства по дефолту.

«Обычно для внесения каких-либо изменений во время, место или способ платежа требуется согласие держателя облигаций, поэтому держатели, не участвующие в акции, могут по-прежнему иметь потенциальные претензии», — сказал Адам Соловски, партнер группы финансовой индустрии в международной юридической фирме Reed Smith для CNBC .

Но все аналитики сходятся в одном - влияние на экономику будет ограниченным по сравнению с российским финансовым кризисом в 1998 году.

В 1998 году на рынке ГКО (российских краткосрочных государственных облигаций с нулевым купоном) было 60 миллиардов долларов иностранных инвестиций, и, вероятно, примерно столько же было на рынке внешнего долга, так что это было более важное событие.

Пока Россия не находится в состоянии дефолта, существует возможность относительно дешевого валютного кредитования у Китая и Индии, после наступления дефолта эта возможность пропадет.

Сегодняшние цены на МОЕХ ОТС (РПС)
PGIL-23 - 98% от номинала (последняя цена 91,5)
LUK-30 – 76% от номинала (последняя цена 74)

Блок НРД пока не оказал негативного влияния. Да, выборка крайне мала – но какой рынок, такая и выборка.

Публичное акционерное общество «Магнитогорский металлургический комбинат» сообщает о начале процесса получения согласия держателей облигаций (далее — «Получение согласия»).
в отношении гарантированных облигаций на сумму 500 000 000 долларов США со сроком погашения в 2024 году и с купонной ставкой 4,375 процента годовых, выпущенных MMK INTERNATIONAL CAPITAL DAC (далее — «Эмитент») (далее — «Облигации»)
(ISIN: XS1843434959 (Regulation S) / US553142AA88 (Regulation 144A); Common Code: 111730628 (Regulation S) / 111730628 (Rule 144A Common code)),
выпущенных Эмитентом и обеспеченных безусловной и безотзывной гарантией, выданной Публичным акционерным обществом «Магнитогорский металлургический комбинат»
Учитывая блокирующие ограничения, введенные в ЕС и Великобритании, нарушение функциональности проведения операций между клиринговыми системами ЕС и Российской Федерации, а также введенные российскими властями меры валютного контроля, выплаты процентов, производимые Гарантом в пользу держателей Облигаций, могут быть заблокированы, заморожены или задержаны на неопределенный срок клиринговыми системами или иными организациями, обрабатывающими соответствующие платежи.
С учетом вышеизложенного Эмитент и Гарант инициируют процесс Получения согласия и предлагают держателям Облигаций согласиться на определенные изменения и (или) отмену условий Облигаций для обеспечения надлежащего и своевременного исполнения обязательств по Облигациям, а также для защиты прав и интересов держателей Облигаций.
Для получения копии Меморандума на Получение согласия и обсуждения иных связанных с этим вопросов Гарант просит держателей Облигаций обращаться напрямую в Службу по связям с инвесторами Гаранта и (или) в ООО «Рыбалкин, Горцунян, Дякин и партнеры» (далее — «РГД»).
Вся документация, относящаяся к Получению согласия, а также любая обновленная информация будет доступна по запросу в «РГД» по адресу MMKconsentsolicitation2022@rgd.legal. В своем сообщении, пожалуйста, также подтвердите количество соответствующих облигаций во владении и местонахождение депозитария.
В случае возникновения дополнительных вопросов держателям Облигаций следует обращаться в Службу по связям с инвесторами Гаранта по адресу ir@mmk.ru.

__________________________________________________
Ну что ж, вот и пошла реакция на блок НРД – похоже грядет массовая замена евробондов.
Надеюсь – к процессу подключатся все эмитенты.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Есть также дополнительные вопросы о том, как иностранные инвесторы, будь то физические лица или организации, будут открывать счета в российских банках в условиях действующих санкций или как средства, хранящиеся в любом российском финансовом учреждении, могут быть переведены без нарушения санкций. Держатели облигаций могут не захотеть воспользоваться этим шансом и предпочесть оставаться в рамках правил санкций, проходя судебные разбирательства по дефолту.
----------
Здесь указывается на некое уведомление держателя из недружественной страны о желании получать в рублях. Кто -то может подскажет существует ли такая процедура для суверенных Российских еврооблигаций. Кому, что писать?