Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

user-52777523002 пишет:
Вообще не понятно зачем наши ресурсы продавать партнерам, которые нам нифига не продают за свои доллары и евро....
----------


Что-то продают. Лекарства, например. Потом, за us доллары и евро можно покупать товары у нейтральных стран.

----------
Цитата

kulakov пишет:
PWeM, брокер из Нижнего Новгорода, пишут, что нашли решение для выплаты купонов по евробондам. Я оставил заявку и позвонил. Мне рассказали, что у них якобы есть дочка не под санкциями, и есть схема, по к-й бумаги сначала из депо типа Открытия к-е в НРД переводятся к дочке, при этом они выводятся из НРД, а из неё в EuroClear.
----------
Спасибо за ответы. Теперь, когда забанили НРД я подумал может стоит попробовать штук 5, всё равно шансов нету?
Однако сразу вопрос: если НРД забанен, то как вообще оттуда можно что-то вывести?
Человек оттуда мне перезванивал, и сказал, что конкретно из Инв.Пал. бумаги в тот момент переводились. Вообще, непонятно даже как они это делали тогда, но сейчас то уж точно никак?

Аналитики для CNBC о перспективах платежей в рублях и дефолте.

Тимоти Эш, старший суверенный стратег BlueBay Asset Management по развивающимся рынкам, заявил CNBC, что иностранные инвесторы вряд ли согласятся на предложение открыть счета в российских рублях в НРД.
«Я думаю, что это маловероятно. Вы говорите о международных компаниях, американских банках, международных банках, для них это (российский рубль) второстепенная валюта», — сказал он.

«Они не собираются наносить ущерб своей репутации или подвергать себя риску несоблюдения требований. Они не хотят попасть под вторичные санкции со стороны американцев».

Эш также скептически относился к тому, что план России позволит ей избежать объявления дефолта рейтинговыми агентствами и международными организациями. Он предположил, что, поскольку все рублевые платежи будут заблокированы Управлением по контролю за иностранными активами Минфина, выплаты иностранным инвесторам произведены не будут.

Есть также дополнительные вопросы о том, как иностранные инвесторы, будь то физические лица или организации, будут открывать счета в российских банках в условиях действующих санкций или как средства, хранящиеся в любом российском финансовом учреждении, могут быть переведены без нарушения санкций. Держатели облигаций могут не захотеть воспользоваться этим шансом и предпочесть оставаться в рамках правил санкций, проходя судебные разбирательства по дефолту.

«Обычно для внесения каких-либо изменений во время, место или способ платежа требуется согласие держателя облигаций, поэтому держатели, не участвующие в акции, могут по-прежнему иметь потенциальные претензии», — сказал Адам Соловски, партнер группы финансовой индустрии в международной юридической фирме Reed Smith для CNBC .

Но все аналитики сходятся в одном - влияние на экономику будет ограниченным по сравнению с российским финансовым кризисом в 1998 году.

В 1998 году на рынке ГКО (российских краткосрочных государственных облигаций с нулевым купоном) было 60 миллиардов долларов иностранных инвестиций, и, вероятно, примерно столько же было на рынке внешнего долга, так что это было более важное событие.

Пока Россия не находится в состоянии дефолта, существует возможность относительно дешевого валютного кредитования у Китая и Индии, после наступления дефолта эта возможность пропадет.

Сегодняшние цены на МОЕХ ОТС (РПС)
PGIL-23 - 98% от номинала (последняя цена 91,5)
LUK-30 – 76% от номинала (последняя цена 74)

Блок НРД пока не оказал негативного влияния. Да, выборка крайне мала – но какой рынок, такая и выборка.

Публичное акционерное общество «Магнитогорский металлургический комбинат» сообщает о начале процесса получения согласия держателей облигаций (далее — «Получение согласия»).
в отношении гарантированных облигаций на сумму 500 000 000 долларов США со сроком погашения в 2024 году и с купонной ставкой 4,375 процента годовых, выпущенных MMK INTERNATIONAL CAPITAL DAC (далее — «Эмитент») (далее — «Облигации»)
(ISIN: XS1843434959 (Regulation S) / US553142AA88 (Regulation 144A); Common Code: 111730628 (Regulation S) / 111730628 (Rule 144A Common code)),
выпущенных Эмитентом и обеспеченных безусловной и безотзывной гарантией, выданной Публичным акционерным обществом «Магнитогорский металлургический комбинат»
Учитывая блокирующие ограничения, введенные в ЕС и Великобритании, нарушение функциональности проведения операций между клиринговыми системами ЕС и Российской Федерации, а также введенные российскими властями меры валютного контроля, выплаты процентов, производимые Гарантом в пользу держателей Облигаций, могут быть заблокированы, заморожены или задержаны на неопределенный срок клиринговыми системами или иными организациями, обрабатывающими соответствующие платежи.
С учетом вышеизложенного Эмитент и Гарант инициируют процесс Получения согласия и предлагают держателям Облигаций согласиться на определенные изменения и (или) отмену условий Облигаций для обеспечения надлежащего и своевременного исполнения обязательств по Облигациям, а также для защиты прав и интересов держателей Облигаций.
Для получения копии Меморандума на Получение согласия и обсуждения иных связанных с этим вопросов Гарант просит держателей Облигаций обращаться напрямую в Службу по связям с инвесторами Гаранта и (или) в ООО «Рыбалкин, Горцунян, Дякин и партнеры» (далее — «РГД»).
Вся документация, относящаяся к Получению согласия, а также любая обновленная информация будет доступна по запросу в «РГД» по адресу MMKconsentsolicitation2022@rgd.legal. В своем сообщении, пожалуйста, также подтвердите количество соответствующих облигаций во владении и местонахождение депозитария.
В случае возникновения дополнительных вопросов держателям Облигаций следует обращаться в Службу по связям с инвесторами Гаранта по адресу ir@mmk.ru.

__________________________________________________
Ну что ж, вот и пошла реакция на блок НРД – похоже грядет массовая замена евробондов.
Надеюсь – к процессу подключатся все эмитенты.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Есть также дополнительные вопросы о том, как иностранные инвесторы, будь то физические лица или организации, будут открывать счета в российских банках в условиях действующих санкций или как средства, хранящиеся в любом российском финансовом учреждении, могут быть переведены без нарушения санкций. Держатели облигаций могут не захотеть воспользоваться этим шансом и предпочесть оставаться в рамках правил санкций, проходя судебные разбирательства по дефолту.
----------
Здесь указывается на некое уведомление держателя из недружественной страны о желании получать в рублях. Кто -то может подскажет существует ли такая процедура для суверенных Российских еврооблигаций. Кому, что писать?

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Только доехало до НРД.
(OTHR) О корпоративном действии "Иное событие" - RZD CAPITAL PLC 5.7 05/04/22 (облигация ISIN
XS0764220017)

Если кратко – Номинальная учетная стоимость «0», Дата выплат – Неизвестно.
Подробности https://www.sdkgarant.ru/images/news/2...220017.rar
----------
поясните пожалуйста это решение ЕК? оно принимается в данном случае по факту дефолта, без участия эмитента и в последующем после обнуления стоимости будет списаны и сами бумаги по депо?

----------
Цитата

DLivsi пишет:
поясните пожалуйста это решение ЕК? оно принимается в данном случае по факту дефолта, без участия эмитента и в последующем после обнуления стоимости будет списаны и сами бумаги по депо? X
----------


не знаю, честно. прецедентов дефолтов по росевробондам то до сих пор не было.

----------
Цитата

DLivsi пишет:
Здесь указывается на некое уведомление держателя из недружественной страны о желании получать в рублях. Кто -то может подскажет существует ли такая процедура для суверенных Российских еврооблигаций. Кому, что писать? X
----------


Для всех существует. Обращаться должен брокер в НРД. Спецсчета тип С по 95 указу должны открываться всем не резидентам.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Для всех существует. Обращаться должен брокер в НРД. Спецсчета тип С по 95 указу должны открываться всем не резидентам.
----------
я немного о другом, счет реза у брокера-нереза в недруж гос-ве, бумаги - российский долг в НРД.

----------
Цитата

DLivsi пишет:
я немного о другом, счет реза у брокера-нереза в недруж гос-ве, бумаги - российский долг в НРД X
----------


ну и что? как раз таки брокеры нерезиденты открывают спецсчета С в нрд.
правда - будет это делать брокер или нет? это вопрос.
и второе - со спецсчета без разрешения правкомиссии можно только налоги в россии заплатить.

Вопрос: В брокерских отчётах клиентов погашенные эмитентом еврооблигации, если деньги по ним фактически не получены из-за санкций, исчезают или отражаются как "замороженные". Да и суммы невыплаченных купонов тоже должны где-то у брокера учитываться. Хорошо бы иметь на руках официальный документ от твоего брокера, подтверждающий этот факт невыплаты, с официальным разъяснением причины, спокойнее как-то с ним ждать разморозки.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
прецедентов дефолтов по росевробондам то до сих пор не было.
----------


Кроме списания субордов "Открытия" и "ПСБ" известен случай реструкторизации и повторного дефолта еврооблигаций банка "Русский Стандарт".

"В октябре 2015 года Банк России и Высокий суд Лондона одобрили предложение кредитной организации по реструктуризации еврооблигаций со сроками погашения в апреле 2020 года и в январе 2024 года. До получения одобрения более 80% держателей еврооблигаций проголосовали за процедуру реструктуризации. В соответствии с условиями сделки инвесторы получили начисленные проценты и 18% от номинальной стоимости бумаг, а остальная сумма была обменена на облигации специальной компании Russian Standard Ltd, контролируемой Roust Holding Limited. Эти облигации были обеспечены залогом 49% акций банка «Русский Стандарт». Объем выпуска составил 451 млн долларов, срок погашения — в 2022 году. В результате сделки по реструктуризации банк сумел завершить 2015 год с прибылью.

В декабре 2015 года «Русский Стандарт» получил в капитал 5 млрд рублей от АСВ по программе докапитализации через ОФЗ. Кроме того, в состав субординированных займов, полученных банком, входил кредит от ВЭБа, привлеченный в октябре 2009 года, на сумму 4,96 млрд рублей и со сроком погашения в декабре 2019 года.

В октябре 2017 года Russian Standard Ltd. не выплатила купон инвесторам – около 7,3 млн долларов, после чего держатели бумаг потребовали досрочного погашения бондов. В марте 2018 года компания предложила инвесторам выплатить 25% от номинала облигаций либо 20% от номинала плюс часть прибыли банка. Однако этот вариант не устраивал инвесторов, которые намеревались запустить процедуру изъятия акций банка. По различным оценкам, этим кредиторам принадлежало свыше 27% дефолтных бондов.

В сентябре 2018 года представители инвесторов (в их числе компании Aleia Trading Inc., хедж-фонд Farragut Square Global Master Fund, Pala Assets Holdings Limited и Amundi Asset Management) направили письмо в ЦБ с жалобой о непрозрачности сделки по продаже банком 6% алкогольного холдинга Roust Corporation в декабре 2017 года аффилированной с «Русским Стандартом» компании.

По данным СМИ, в июне 2019 года та же группа инвесторов наняла для переговоров с Russian Standard Ltd. инвестиционное подразделение «Альфа-Групп» – компанию А1.

В феврале 2020 года стало известно, что инвестфонд Pala Assets Holdings, являющийся одним из владельцев дефолтных бондов компании Рустама Тарико Russian Standard Ltd., подал иск в Арбитражный суд Москвы на 3,6 млрд рублей к самому Тарико, а также его компаниям «Русский Стандарт» (головная компания одноименного банка) и «Русский Стандарт-Инвест». Как сообщалось в СМИ, Pala Assets считает, что на такую сумму снизилась стоимость акций банка, которые заложены по дефолтным облигациям.

В апреле 2020 года «Коммерсант», ссылаясь на сообщение инвестфонда Pala Assets, писал, что группа кредиторов дефолтных евробондов Russian Standard Ltd. на 451 млн долларов намерена обратить взыскание на 49% акций банка «Русский Стандарт», которые служат залогом. Как отмечалось, акции банка будут распределены среди всех держателей облигаций пропорционально их доле в общем объеме эмиссии. В сентябре того же года в Арбитражный суд Москвы был подан иск от имени держателей облигаций ЗАО «Компания «Русский Стандарт» и ООО «Русский Стандарт-Инвест» об обращении взыскания на 49% акций банка. Иск был подан лондонским филиалом Citibank. В январе 2021 суд отклонил иск."
https://www.banki.ru/banks/bank/rsb/

----------
Цитата

volden1972 пишет:
В брокерских отчётах клиентов погашенные эмитентом еврооблигации, если деньги по ним фактически не получены из-за санкций, исчезают или отражаются как "замороженные". Да и суммы невыплаченных купонов тоже должны где-то у брокера учитываться.
----------

бумаги после погашения пропадают. купон не полученный, но начисленный брокер не учитывает, т.к. не видит. если его брокер видит, это значит получил и выплатит.

единственная возможность документально закрепить то, что бумаги были - взять выписку по брокерскому счету за день до погашения, т.к. тогда, когда бумаги числились на счету.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:

бумаги после погашения пропадают. купон не полученный, но начисленный брокер не учитывает, т.к. не видит. если его брокер видит, это значит получил и выплатит.

единственная возможность документально закрепить то, что бумаги были - взять выписку по брокерскому счету за день до погашения, т.к. тогда, когда бумаги числились на счету.
----------


Круто, получается тогда. Вип клиенты с суммой в 1000000 долларов в бондах сырьевых корпоратов обнулятся через несколько лет, и всем скажут до свидания, у Вас 0 на брокерском и банковском счёте.

Насколько я понимаю, GTLK не выплатила купон по бумаге с погашением в 25 году XS1713473608, который должен был быть выплачен 17.04.22.

Вопросы знатокам:
- был ли объявлен по данному выпуску эмитента дефолт и были ли предъявлены требования владельцев облигации к досрочному погашению?
- каковы перспективы российских держателей по данному выпуску?

В дополнение 31.05.22 должен был быть выплачен очередной купон и по выпуску GTLK-24 (XS1577961516). Там пока тоже нет никакой информации.

Может быть, у кого-то из Вас есть подписка на платные сервисы типа cbonds? Возможно там есть какая-то информация по бумагам GTLK?

А если тут посмотреть
https://e-disclosure.ru/poisk-po-soobshheniyam
ГТЛК в строке поиска наберите

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
бумаги после погашения пропадают. купон не полученный, но начисленный брокер не учитывает, т.к. не видит. если его брокер видит, это значит получил и выплатит.
----------
это наверное касается именно погашения, а не наступления срока погашения? если срок наступил а денег нет, то бумага продолжает болтаться на счету? сколько времени интересно? у меня были российские корпораты в дефолте - все по разному, какие то пропали из отчетов депозитария, какие - то оставались больше года мне кажется и больше того я их продавал по внебирже. Как будет с евробондами вопрос

----------
Цитата

aries пишет:
- был ли объявлен по данному выпуску эмитента дефолт и были ли предъявлены требования владельцев облигации к досрочному погашению?
- каковы перспективы российских держателей по данному выпуску?

----------


дефолт объявлен не был, т.к. для объявления дефолта трасти должен собрать кворум (более 25% держателей). трасти у них BONY, который в мае сложил с себя полномочия трасти. следовательно провести голосование невозможно.

платить в долларах не могут, платить в рублях не хотят.

Эмитент еврооблигаций Nordgold, компания Celtic Resourses Holdings DAC, на фоне введения блокирующих санкций против российского золотодобытчика предложила инвесторам обратиться со своими предложениями по выкупу долговых бумаг.
Nordgold 2 июня была включена американским Минфином в SDN List. Лицензия на сворачивание операций с компанией действует до 1 июля 2022 года.
Как говорится в сообщении Celtic Resourses Holdings DAC, в рамках процесса сворачивания операций эмитент предлагает инвесторам обратиться со своими предложениями по продаже еврооблигаций группе.
Выкуп долговых бумаг и любое взаимодействие держателей с группой будет осуществляться в соответствии с условиями лицензии и применимого законодательства, отмечается в сообщении.
Также в сообщении подчеркивается, что эмитент и поручители евробондов (ими выступают структуры Nordgold) могут быть ограничены в осуществлении долларовых платежей после завершения действия лицензии OFAC.
Nordgold разместил 5-летние евробонды на $400 млн под 4,125% в октябре 2019 года.
В апреле компания сообщала, что из-за технических сложностей, возникших у эмитента и поручителей по евробондам с перечислением средств на счет основного платежного агента, купон по этому выпуску не был выплачен в срок.