Еврооблигации (всё о евробондах!)

АК «АЛРОСА» (ПАО) («Компания») информирует о ситуации с предстоящей 25 июня 2022 г. выплатой очередного купона в размере 7 750 000 долл. США по еврооблигациям, выпущенным Alrosa Finance S.A. (Люксембург) («Эмитент»), со сроком погашения в 2027 г.
Осуществлению очередной купонной выплаты в сумме 7 750 000 долл. США по Облигациям со сроком погашения в 2027 г. в настоящее время препятствуют следующие не зависящие от Компании обстоятельства.
Вследствие санкционных ограничений, введенных в отношении Компании и Эмитента, а также иных санкций, введенных США, ЕС и Великобританией в отношении Российской Федерации и российских лиц, в настоящее время иностранные агенты и компании, обрабатывающие платежи в отношении Облигаций, не имеют возможности проводить платежи Компании и Эмитента. В результате этого осуществление выплат по Облигациям в настоящее время технически невозможно. В частности, расчетно-клиринговые компании Euroclear и Clearstream, являющиеся европейскими клиринговыми центрами в отношении Облигаций, прекратили расчеты с Национальным расчетным депозитарием («НРД») в связи с введением ЕС блокирующих санкций в отношении НРД 3 июня 2022 г. Аналогичный подход заняла и компания DTC, являющаяся американским клиринговым центром в отношении Облигаций.
Компания признает свои платежные обязательства по Облигациям в полном объеме и намерена незамедлительно исполнить их надлежащим образом в равной степени перед всеми держателями Облигаций после снятия регуляторных ограничений.
Компания предпринимает все возможные шаги и меры для защиты интересов держателей Облигаций.
В частности, 29 марта 2022 г. Компания подала заявку в Управление по осуществлению финансовых санкций Великобритании (Office of Financial Sanctions Implementation, «OFSI») на получение специальной лицензии, позволяющей Компании осуществить выплату купонного дохода по Облигациям в соответствии с эмиссионной документацией («Заявка»). Специальная лицензия OFSI позволила бы финансовым учреждениям Великобритании и иным лицам, обязанным соблюдать санкционные ограничения Великобритании, включая основного платежного агента, осуществлять нормальную обработку платежей в пользу держателей Облигаций. На сегодняшний день лицензия OFSI не получена.
______________________________________
Еще одни «любящие и уважающие» российского инвестора ((( Как же экспортерам не хочется платить в рублях.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:


Большая часть долга на руках держателей - корпораты. Большая часть долга в корпоратах это Газпром, Лукойл, Новатек, Алроса. Роснефть (погашена в ЕК), Газпромнефть (погашена в ЕК) и т.д. и т.п.
То есть те бумаги, которые будут платиться в ЕК. По которым нет и не будет никаких государственных указов. И которые держатели резиденты не получают и не будут получать.

Особенно приятно держателям погашенных в ЕК бондов. Оттуда тело не добудет никакой путин, пиши он хоть по 20 указов в день.

Вы хотите предложить держателям этих бумаг забыть про свои деньги и радоваться указу по выплатам суверена, который к ним не относится?

----------


Вы вообще понимаете масштаб происходящего и о чем речь?
Десять уполномоченных банков не нужны чтобы заплатить по гособлигациям. Досточно одного-двух банков для оплаты госдолга.
Выплаты пройдут по всем эмитентам с госучастием. По поводу отправленных купонов и тела займа в Евроклир, могу только посочувствовать держателям бондов. Деньги вернуться не скоро, если вообще вернуться.

----------
Цитата

d*******@yandex.ru пишет:
Выплаты пройдут по всем эмитентам с госучастием.
----------



Пруф есть? Покажите где про это написано в указе.

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
Еще проще все долги простить, все-равно занимать уже нельзя изображение

----------


Dmitriy EKB,
Не проще. Это будет полноценный дефолт. С арестом и отчуждение имущества РФ за рубежом. Сейчас это пока "санкционный" и "выборочный" характер.

----------
Цитата

user-58947818326 пишет:
собираю инициативную группу держателей еврооблигаций ХКФ-банка. для обращения в ЦБ, Прокуратуру и тп
есть ли еще бедолаги-холдеры здесь? делитесь опытом в
----------


user-58947818326,
Обратитесь в АВО(ассоциация владельцев облигации)
Защищают права рядовых облигационеров.У них большой опыт решения вопросов с ЦБ и в суде.

Банки обратились к Минфину США с просьбой временно разрешить торговлю российскими активами. Это нужно, чтобы инвесторы, ставившие на дефолт России по суверенному долгу, могли получить выплаты на $1,5 млрд.
Американский Комитет по определению кредитных деривативов (CDDC), который объединяет 13 банков и управляющих активами, обратился к Минфину США с просьбой временно разрешить торговлю российскими активами.
В качестве одного из вариантов CDDC предлагает разрешить операции с российскими активами на один день, чтобы провести аукцион по кредитным дефолтным свопам и выплатить причитающееся инвесторам, которые ставили на дефолт России по суверенному долгу.

Не про евробонды, но рядом.
Московская биржа приняла решение с 27 июня 2022 года исключить из списка ценных бумаг, допущенных к торгам, акции FXRB (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds) — иностранного биржевого ETF-фонда от компании FinEx, который включал в себя еврооблигации крупных российских эмитентов. Решение торговой площадки обусловлено снижением стоимости чистых активов (СЧА) фонда до нуля.
Убыток инвесторов — ₽2,3 млрд

----------
Цитата

Брокеры просят обязать эмитентов второй раз перечислить российским инвесторам выплаты по евробондам, которые оказались замороженными в зарубежных депозитариях. Дальнейшие выплаты предлагается запретить направлять за пределы РФ.
----------


Это предложил НАУФОР в обращении к Минфину:
https://www.kommersant.ru/doc/5424598

В статье, кстати, есть важный тезис, который нам следует применять в претензиях к эмитентам:

----------
Цитата

Инвесторы вправе рассчитывать на платежи независимо от того, что выбранный эмитентом платежный агент не исполняет свои обязанности.
----------

Прошло 12 недель (60 торговых дней) с момента начала торгов на ММВБ еврооблигациями в режиме переговорных сделок.Собрал статистику - что и почем торговалось в сравнении с последним торговым днем февраля. Информация будет раз в неделю обновляться. Колонка "Цена последняя", чтобы можно было видеть динамику: зеленым выделен рост, красным падение, черным - без изменений

Тренд на суверены продолжает рост. Евробонды однозначно разделились на 2 направления - кто точно платит рублями цены растут, кто не платит рублями - консолидация.
«Файл недоступен»

Да, похоже внебиржа всё-таки работает, объёмы за последнюю неделю резко выросли. А вместо картинки можно выкладывать на Яндекс.Диск и давать ссылку туда сразу на весь документ.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
кто верит, что это не работает и не хочет сделать ничего для повышения шансов получения своих денег - может не отправлять.

Для всех остальных написан подробный материал "как отправить" и выложено доказательство того, что нрд все отправляет. Все это при наличии массы "интернет-экспертов" которые аж ролики на youtube снимают о том, что нрд под санкциями и никаких сообщений не отправляет.

----------

А мне вот другое интересно. Допустим евроклиар все получил и прочитал. Каким образом он будет отправлять выплаты этому одному раскрытому физлицу в НРД? Если в НРД только счета брокеров, а в евроклире только счет НРД всех брокеров? Это чисто технически вообще возможно?

Vladimir_kms, о сомнительности отправки уже писали выше два раза, включая меня.

Особенно в свете блокировки НРД полностью. Им уже все равно есть там подсанкционные лица или нет.

----------
Цитата

Vladimir_kms пишет:
Это чисто технически вообще возможно?
----------


Думается, что чисто теоретически возможно, если с формой МТ599 Вы через брокера отправите заявку на перевод своих бондов, учтённых на Вашем счету, на счёт у зарубежного брокера или же у нерепрессированного российского брокера, имеющего прямой счёт в Евроклире (такие имеются, как минимум, у крупных брокеров). Шансов мало, но почему не попробовать. Однако, если Ваши бумаги учтены на счёте нынешнего брокера в НРД, то шансов ещё меньше, учитывая реалии экономического замеса...

----------
Цитата

Vladimir_kms пишет:
Особенно в свете блокировки НРД полностью. Им уже все равно есть там подсанкционные лица или нет X
----------

Юридически санкции на НРД, а не на человеке, держателе евробондов. Пока все бумаги видны в Euroclear как собственность НРД - санкции правомочны и работают, а при раскрытии информации - бумаги перестают быть видны Euroclear как собственность НРД и санкции не должны на них распространяться.

----------
Цитата

Vladimir_kms пишет:
Это чисто технически вообще возможно?
----------


Попробую поразмышлять вслух. Ситуации разные.
1. Есть эмитенты репрессированные и не репрессированные. Нерепрессированные экспортёры будут до последнего платить через ЕК, чтобы не украли экспорт, объявив свой "дефолт". Их бумаги лучше перевести к зарубежному брокеру. Репрессированные, ориентированные на внутренний рынок постепенно перейдут на рубли в НРД - банки, ритейлеры, строители, РЖД, ГТЛК и т.д. Таким бумагам лучше всего быть в НРД через российского брокера.
2. Брокеры также есть репрессированные и не репрессированные. От первых перевод бумаг может не принять брокер зарубежный.
3. Бумаги могут быть учтены на счёте брокера в НРД, а могут быть учтены на прямом счету брокера в ЕК.
Если в Вашей личной схеме есть хотя бы 1 репрессированный элемент, то МТ599 будет бесполезна, скорее всего. ЕК ничего не будет переводить ни в НРД, ни к любому репрессированному брокеру.
В таком случае я и предлагаю попробовать совместно МТ599 и заявку на перевод к другому брокеру.
Прежде всего нужно иметь счёт у зарубежного брокера и согласовать с ним приём бумаг. Если с зарубежным не получается, можно попробовать открыть счёт у российского нерепрессированного брокера (может побоится отказать). Затем уже обращаться в ЕК с формой и заявкой. Если получится перевести, то далее можно будет перевести и к зарубежному (а то и нерепрессированного могут вскоре "расстрелять"). Как-то так...

ПАО «Полюс» («Полюс» или «Компания») сообщает об объявлении, сделанном ранее сегодня его косвенной 100%-ной дочерней компанией Polyus Finance Plc («Эмитент») о начале процедуры получения согласия держателей облигаций («Получение согласия») в отношении находящихся в обращении гарантированных облигаций на сумму 800 000 000 долларов США с погашением в 2023 году и ставкой купона 5,25% годовых, гарантированных облигаций на сумму 500 000 000 долларов США с погашением в 2024 году и ставкой купона 4,70% годовых и гарантированных облигаций на сумму 700 000 000 с погашением в 2028 году и ставкой купона 3,25% годовых («Облигации»).
Инициируя процесс Получения согласия, Эмитент предлагает держателям Облигаций согласиться сменить Доверительного управляющего, назначив нового, в отношении всех серий Облигаций. Такая смена требуется в связи с невозможностью продолжения деятельности Доверительного управляющего в отношении всех серий Облигаций.
Термины, написанные с заглавной буквы, но не определенные в настоящем сообщении, имеют значения, которые приводятся в Меморандуме Эмитента о получении согласия от 24 июня 2022 г.
Основные условия Получения согласия
Условия определены согласно Меморандуму.
Для участия в Получении согласия держатель Облигаций должен представить действительную Инструкцию о согласии Информационному и Табуляционному Агенту не позднее Срока подачи согласия.
Направить Инструкцию о согласии могут только держатели Облигаций, владеющие бумагами по состоянию на Учетную дату.
Согласия должны быть получены от держателей Облигаций, владеющих не менее чем 75% от общего количества находящихся в обращении Облигаций соответствующей серии.
Вознаграждение за Получение согласия не предусмотрено.
Планируемые сроки
Начало Получения согласия — 24 июня 2022.
Учетная дата — 1 июля 2022.
Срок подачи согласия — 4 июля 2022 (12:00 дня по Лондонскому времени
Для получения копии Меморандума необходимо зарегистрироваться на странице Получения согласия по адресу: https://i2capmark.com/event-details/59/Holder/polyus-finance-plc

Заявления в отношении процедуры Получения согласия будут раскрыты Эмитентом на сайте Лондонской фондовой биржи. Копии всех заявлений, уведомлений и пресс-релизов доступны на сайте https://i2capmark.com/event-details/59/Holder/polyus-finance-plc

По вопросам, касающимся подписания Инструкции о согласии, следует связаться с i2 Capital Markets (Информационный и Табуляционный Агент) по адресу info@i2capmark.com или по телефону +44 203 633 1212.

Для консультации и обсуждения иных связанных с Получением согласия вопросов следует обращаться в Департамент по связям с инвесторами ПАО «Полюс» по адресу ir@polyus.com или по телефону +7 495 641 33 77.

Россия впервые за столетие объявила дефолт по своему суверенному долгу в иностранной валюте, что стало кульминацией все более жестких санкций, которые перекрыли пути платежей зарубежным кредиторам.
В конце дня в воскресенье истек льготный период по выплате процентов в размере около 100 миллионов долларов, подлежащих выплате 27 мая, и в случае его пропуска крайний срок считается событием дефолта.
Это мрачный маркер быстрого превращения страны в экономического, финансового и политического изгоя. Еврооблигации страны торгуются на проблемных уровнях с начала марта, валютные резервы центрального банка остаются замороженными, а крупнейшие банки отделены от мировой финансовой системы.
«Это очень, очень редкая ситуация, когда правительство, у которого есть средства для выплат, вынуждено объявить дефолт по причине запрета платить», — сказал Хасан Малик, старший аналитик по суверенным государствам в Loomis Sayles & Company LP. «Это будет один из самых больших дефолтов в истории».

Как и кем «присваивается» дефолт?
Официальное заявление обычно исходило от рейтинговых агентств, но европейские санкции привели к тому, что они отозвали рейтинги российских компаний. Согласно документам по облигациям, льготный период которых истек в воскресенье, держатели могут отозвать их сами, если владельцы 25% находящихся в обращении облигаций согласны с тем, что произошло «событие дефолта».
По прошествии крайнего срока основное внимание смещается на то, что инвесторы будут делать дальше.
Им не нужно действовать немедленно, и они могут предпочесть следить за ходом в.о.йны в надежде, что санкции в конечном итоге будут смягчены. Время может быть на их стороне: требования становятся недействительными только через три года с даты платежа, согласно облигационным документам.
На начало апреля иностранцы владели российскими еврооблигациями на сумму, эквивалентную почти 20 миллиардам долларов.

Что может быть дальше?
«Я ожидаю, что держатели облигаций со временем сначала объявят о дефолте, а затем возбудит судебные иски, чтобы определить свои требования», — сказал Деннис Храницки, глава судебной практики по суверенным делам в юридической фирме Quinn Emanuel. «Но я ожидаю, что все это будет происходить постепенно и вдумчиво».
По словам Кристофера Ф. Грэма, партнера по банкротству и реструктуризации White and Williams в Нью-Йорке, судебная процедура может быть начата даже одним из банков в платежной цепочке.
Если деньги находятся у одного из посредников, «посредник или доверительный управляющий может инициировать так называемое ходатайство, внести деньги в суд и сказать суду: «У нас есть эти деньги, у нас есть этот договор, и теперь у нас есть все эти санкции, поэтому, пожалуйста, скажите нам, что нам делать», — сказал он.

Как привести решение о дефолте в исполнение?
По словам Деборы Норт, партнера Allen & Overy, инвесторы будут смотреть на то, где было бы стратегически целесообразно начать разбирательство, где находятся российские активы и в какой степени будет признано любое судебное решение. Англия может оказаться наиболее вероятным выбором.
Активы центрального банка имеют более высокий уровень защиты, как и дипломатические активы, которые защищены Венской конвенцией. Инвесторам нужно будет искать такие вещи, как с.а.молеты, пакеты акций, объекты недвижимости, банковские счета Министерства финансов, и находить их в юрисдикциях, которые приведут в исполнение решение, например, английского или американского суда.

В чем плюс дефолта для инвесторов?
Когда нибудь все происходящее закончится, в т.ч. и по банальной причине – все люди смертны.
И будет новый виток «восстановления отношений с западом», и будут новые, на первых парах «мусорные рейтинги» страны, и будут новые международные заимствования.
Все это было после 1998 года и первый займ, который был сделан «Россия-2028» был с купоном более 12% в долларах, что вот уже 24 года является отличной инвестицией.
Соответственно – долгосрочным инвесторам стоит ожидать новых доходных российских займов.

В Инвест. Палату пришел кому-нибудь купон по Rus-28?

Добрый день.
Евробонды Россия 28.РСХБанк-купоны пока не пришли.