Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

Dmitriy EKB пишет:
Еще проще все долги простить, все-равно занимать уже нельзя изображение

----------


Dmitriy EKB,
Не проще. Это будет полноценный дефолт. С арестом и отчуждение имущества РФ за рубежом. Сейчас это пока "санкционный" и "выборочный" характер.

----------
Цитата

user-58947818326 пишет:
собираю инициативную группу держателей еврооблигаций ХКФ-банка. для обращения в ЦБ, Прокуратуру и тп
есть ли еще бедолаги-холдеры здесь? делитесь опытом в
----------


user-58947818326,
Обратитесь в АВО(ассоциация владельцев облигации)
Защищают права рядовых облигационеров.У них большой опыт решения вопросов с ЦБ и в суде.

Банки обратились к Минфину США с просьбой временно разрешить торговлю российскими активами. Это нужно, чтобы инвесторы, ставившие на дефолт России по суверенному долгу, могли получить выплаты на $1,5 млрд.
Американский Комитет по определению кредитных деривативов (CDDC), который объединяет 13 банков и управляющих активами, обратился к Минфину США с просьбой временно разрешить торговлю российскими активами.
В качестве одного из вариантов CDDC предлагает разрешить операции с российскими активами на один день, чтобы провести аукцион по кредитным дефолтным свопам и выплатить причитающееся инвесторам, которые ставили на дефолт России по суверенному долгу.

Не про евробонды, но рядом.
Московская биржа приняла решение с 27 июня 2022 года исключить из списка ценных бумаг, допущенных к торгам, акции FXRB (FinEx Tradable Russian Corporate Bonds) — иностранного биржевого ETF-фонда от компании FinEx, который включал в себя еврооблигации крупных российских эмитентов. Решение торговой площадки обусловлено снижением стоимости чистых активов (СЧА) фонда до нуля.
Убыток инвесторов — ₽2,3 млрд

----------
Цитата

Брокеры просят обязать эмитентов второй раз перечислить российским инвесторам выплаты по евробондам, которые оказались замороженными в зарубежных депозитариях. Дальнейшие выплаты предлагается запретить направлять за пределы РФ.
----------


Это предложил НАУФОР в обращении к Минфину:
https://www.kommersant.ru/doc/5424598

В статье, кстати, есть важный тезис, который нам следует применять в претензиях к эмитентам:

----------
Цитата

Инвесторы вправе рассчитывать на платежи независимо от того, что выбранный эмитентом платежный агент не исполняет свои обязанности.
----------

Прошло 12 недель (60 торговых дней) с момента начала торгов на ММВБ еврооблигациями в режиме переговорных сделок.Собрал статистику - что и почем торговалось в сравнении с последним торговым днем февраля. Информация будет раз в неделю обновляться. Колонка "Цена последняя", чтобы можно было видеть динамику: зеленым выделен рост, красным падение, черным - без изменений

Тренд на суверены продолжает рост. Евробонды однозначно разделились на 2 направления - кто точно платит рублями цены растут, кто не платит рублями - консолидация.
«Файл недоступен»

Да, похоже внебиржа всё-таки работает, объёмы за последнюю неделю резко выросли. А вместо картинки можно выкладывать на Яндекс.Диск и давать ссылку туда сразу на весь документ.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
кто верит, что это не работает и не хочет сделать ничего для повышения шансов получения своих денег - может не отправлять.

Для всех остальных написан подробный материал "как отправить" и выложено доказательство того, что нрд все отправляет. Все это при наличии массы "интернет-экспертов" которые аж ролики на youtube снимают о том, что нрд под санкциями и никаких сообщений не отправляет.

----------

А мне вот другое интересно. Допустим евроклиар все получил и прочитал. Каким образом он будет отправлять выплаты этому одному раскрытому физлицу в НРД? Если в НРД только счета брокеров, а в евроклире только счет НРД всех брокеров? Это чисто технически вообще возможно?

Vladimir_kms, о сомнительности отправки уже писали выше два раза, включая меня.

Особенно в свете блокировки НРД полностью. Им уже все равно есть там подсанкционные лица или нет.

----------
Цитата

Vladimir_kms пишет:
Это чисто технически вообще возможно?
----------


Думается, что чисто теоретически возможно, если с формой МТ599 Вы через брокера отправите заявку на перевод своих бондов, учтённых на Вашем счету, на счёт у зарубежного брокера или же у нерепрессированного российского брокера, имеющего прямой счёт в Евроклире (такие имеются, как минимум, у крупных брокеров). Шансов мало, но почему не попробовать. Однако, если Ваши бумаги учтены на счёте нынешнего брокера в НРД, то шансов ещё меньше, учитывая реалии экономического замеса...

----------
Цитата

Vladimir_kms пишет:
Особенно в свете блокировки НРД полностью. Им уже все равно есть там подсанкционные лица или нет X
----------

Юридически санкции на НРД, а не на человеке, держателе евробондов. Пока все бумаги видны в Euroclear как собственность НРД - санкции правомочны и работают, а при раскрытии информации - бумаги перестают быть видны Euroclear как собственность НРД и санкции не должны на них распространяться.

----------
Цитата

Vladimir_kms пишет:
Это чисто технически вообще возможно?
----------


Попробую поразмышлять вслух. Ситуации разные.
1. Есть эмитенты репрессированные и не репрессированные. Нерепрессированные экспортёры будут до последнего платить через ЕК, чтобы не украли экспорт, объявив свой "дефолт". Их бумаги лучше перевести к зарубежному брокеру. Репрессированные, ориентированные на внутренний рынок постепенно перейдут на рубли в НРД - банки, ритейлеры, строители, РЖД, ГТЛК и т.д. Таким бумагам лучше всего быть в НРД через российского брокера.
2. Брокеры также есть репрессированные и не репрессированные. От первых перевод бумаг может не принять брокер зарубежный.
3. Бумаги могут быть учтены на счёте брокера в НРД, а могут быть учтены на прямом счету брокера в ЕК.
Если в Вашей личной схеме есть хотя бы 1 репрессированный элемент, то МТ599 будет бесполезна, скорее всего. ЕК ничего не будет переводить ни в НРД, ни к любому репрессированному брокеру.
В таком случае я и предлагаю попробовать совместно МТ599 и заявку на перевод к другому брокеру.
Прежде всего нужно иметь счёт у зарубежного брокера и согласовать с ним приём бумаг. Если с зарубежным не получается, можно попробовать открыть счёт у российского нерепрессированного брокера (может побоится отказать). Затем уже обращаться в ЕК с формой и заявкой. Если получится перевести, то далее можно будет перевести и к зарубежному (а то и нерепрессированного могут вскоре "расстрелять"). Как-то так...

ПАО «Полюс» («Полюс» или «Компания») сообщает об объявлении, сделанном ранее сегодня его косвенной 100%-ной дочерней компанией Polyus Finance Plc («Эмитент») о начале процедуры получения согласия держателей облигаций («Получение согласия») в отношении находящихся в обращении гарантированных облигаций на сумму 800 000 000 долларов США с погашением в 2023 году и ставкой купона 5,25% годовых, гарантированных облигаций на сумму 500 000 000 долларов США с погашением в 2024 году и ставкой купона 4,70% годовых и гарантированных облигаций на сумму 700 000 000 с погашением в 2028 году и ставкой купона 3,25% годовых («Облигации»).
Инициируя процесс Получения согласия, Эмитент предлагает держателям Облигаций согласиться сменить Доверительного управляющего, назначив нового, в отношении всех серий Облигаций. Такая смена требуется в связи с невозможностью продолжения деятельности Доверительного управляющего в отношении всех серий Облигаций.
Термины, написанные с заглавной буквы, но не определенные в настоящем сообщении, имеют значения, которые приводятся в Меморандуме Эмитента о получении согласия от 24 июня 2022 г.
Основные условия Получения согласия
Условия определены согласно Меморандуму.
Для участия в Получении согласия держатель Облигаций должен представить действительную Инструкцию о согласии Информационному и Табуляционному Агенту не позднее Срока подачи согласия.
Направить Инструкцию о согласии могут только держатели Облигаций, владеющие бумагами по состоянию на Учетную дату.
Согласия должны быть получены от держателей Облигаций, владеющих не менее чем 75% от общего количества находящихся в обращении Облигаций соответствующей серии.
Вознаграждение за Получение согласия не предусмотрено.
Планируемые сроки
Начало Получения согласия — 24 июня 2022.
Учетная дата — 1 июля 2022.
Срок подачи согласия — 4 июля 2022 (12:00 дня по Лондонскому времени
Для получения копии Меморандума необходимо зарегистрироваться на странице Получения согласия по адресу: https://i2capmark.com/event-details/59/Holder/polyus-finance-plc

Заявления в отношении процедуры Получения согласия будут раскрыты Эмитентом на сайте Лондонской фондовой биржи. Копии всех заявлений, уведомлений и пресс-релизов доступны на сайте https://i2capmark.com/event-details/59/Holder/polyus-finance-plc

По вопросам, касающимся подписания Инструкции о согласии, следует связаться с i2 Capital Markets (Информационный и Табуляционный Агент) по адресу info@i2capmark.com или по телефону +44 203 633 1212.

Для консультации и обсуждения иных связанных с Получением согласия вопросов следует обращаться в Департамент по связям с инвесторами ПАО «Полюс» по адресу ir@polyus.com или по телефону +7 495 641 33 77.

Россия впервые за столетие объявила дефолт по своему суверенному долгу в иностранной валюте, что стало кульминацией все более жестких санкций, которые перекрыли пути платежей зарубежным кредиторам.
В конце дня в воскресенье истек льготный период по выплате процентов в размере около 100 миллионов долларов, подлежащих выплате 27 мая, и в случае его пропуска крайний срок считается событием дефолта.
Это мрачный маркер быстрого превращения страны в экономического, финансового и политического изгоя. Еврооблигации страны торгуются на проблемных уровнях с начала марта, валютные резервы центрального банка остаются замороженными, а крупнейшие банки отделены от мировой финансовой системы.
«Это очень, очень редкая ситуация, когда правительство, у которого есть средства для выплат, вынуждено объявить дефолт по причине запрета платить», — сказал Хасан Малик, старший аналитик по суверенным государствам в Loomis Sayles & Company LP. «Это будет один из самых больших дефолтов в истории».

Как и кем «присваивается» дефолт?
Официальное заявление обычно исходило от рейтинговых агентств, но европейские санкции привели к тому, что они отозвали рейтинги российских компаний. Согласно документам по облигациям, льготный период которых истек в воскресенье, держатели могут отозвать их сами, если владельцы 25% находящихся в обращении облигаций согласны с тем, что произошло «событие дефолта».
По прошествии крайнего срока основное внимание смещается на то, что инвесторы будут делать дальше.
Им не нужно действовать немедленно, и они могут предпочесть следить за ходом в.о.йны в надежде, что санкции в конечном итоге будут смягчены. Время может быть на их стороне: требования становятся недействительными только через три года с даты платежа, согласно облигационным документам.
На начало апреля иностранцы владели российскими еврооблигациями на сумму, эквивалентную почти 20 миллиардам долларов.

Что может быть дальше?
«Я ожидаю, что держатели облигаций со временем сначала объявят о дефолте, а затем возбудит судебные иски, чтобы определить свои требования», — сказал Деннис Храницки, глава судебной практики по суверенным делам в юридической фирме Quinn Emanuel. «Но я ожидаю, что все это будет происходить постепенно и вдумчиво».
По словам Кристофера Ф. Грэма, партнера по банкротству и реструктуризации White and Williams в Нью-Йорке, судебная процедура может быть начата даже одним из банков в платежной цепочке.
Если деньги находятся у одного из посредников, «посредник или доверительный управляющий может инициировать так называемое ходатайство, внести деньги в суд и сказать суду: «У нас есть эти деньги, у нас есть этот договор, и теперь у нас есть все эти санкции, поэтому, пожалуйста, скажите нам, что нам делать», — сказал он.

Как привести решение о дефолте в исполнение?
По словам Деборы Норт, партнера Allen & Overy, инвесторы будут смотреть на то, где было бы стратегически целесообразно начать разбирательство, где находятся российские активы и в какой степени будет признано любое судебное решение. Англия может оказаться наиболее вероятным выбором.
Активы центрального банка имеют более высокий уровень защиты, как и дипломатические активы, которые защищены Венской конвенцией. Инвесторам нужно будет искать такие вещи, как с.а.молеты, пакеты акций, объекты недвижимости, банковские счета Министерства финансов, и находить их в юрисдикциях, которые приведут в исполнение решение, например, английского или американского суда.

В чем плюс дефолта для инвесторов?
Когда нибудь все происходящее закончится, в т.ч. и по банальной причине – все люди смертны.
И будет новый виток «восстановления отношений с западом», и будут новые, на первых парах «мусорные рейтинги» страны, и будут новые международные заимствования.
Все это было после 1998 года и первый займ, который был сделан «Россия-2028» был с купоном более 12% в долларах, что вот уже 24 года является отличной инвестицией.
Соответственно – долгосрочным инвесторам стоит ожидать новых доходных российских займов.

В Инвест. Палату пришел кому-нибудь купон по Rus-28?

Добрый день.
Евробонды Россия 28.РСХБанк-купоны пока не пришли.

alleurobonds,
Во-первых, Россия не объявляла о дефолта, это враньё чистой воды.
Об этом твердят западные финансовые аналитики находящиеся на службе западного же капитала. Во-вторых, ее внешний суверенный долг торгуется на внебирже на очень приличных уровнях, доказательством чего служат ваши собственные таблички.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Инвесторам нужно будет искать такие вещи, как с.а.молеты, пакеты акций, объекты недвижимости, банковские счета Министерства финансов, и находить их в юрисдикциях, которые приведут в исполнение решение, например, английского или американского суда.
----------


Надо полагать, если инвесторы найдут такие "вещи" и добьются их изъятия в свою пользу по решению суда, эмитенту будет несложно компенсировать свои убытки за счёт средств тех же инвесторов, которые будут "заскирдованы" на счетах типа "И" в НРД. Причём не по цене продажи актива с исполнительского аукциона, а по реальной (или даже с запасом) оценке.

----------
Цитата

Rebond пишет:
Надо полагать, если инвесторы найдут такие "вещи" и добьются их изъятия в свою пользу по решению суда, эмитенту будет несложно компенсировать свои убытки за счёт средств тех же инвесторов, которые будут "заскирдованы" на счетах типа "И" в НРД. Причём не по цене продажи актива с исполнительского аукциона, а по реальной (или даже с запасом) оценке.
----------

вот смотрите - эмитент должен выплатить 1 рубль купон + тело в 5 рублей. Он не может (или не хочет это делать) и наступает дефолт. По суду взыскивают активы эмитента на сумму 10 рублей, но т.к. активы не выражены в деньгах, с них нужно заплатить трасти, который занимается реализацией + вознаграждение управляющим - эти активы на выходе оцениваются для держателей в искомые 6 рублей. Держателям выплачивают 6 рублей, а у эмитента забрали то 10.
При этом эмитент выплачивает по политическому решению в НРД всего 1 рубль купона и 5 рублей за тело, т.е. 6 рублей. Которые он и "вернет".

10 рублей > 6 рублей на 4 рубля. Вот такая (упрощенно) математика при дефолте.

У Аргентины (последний громкий страновой дефолт) по суду арестовали президентский самолет и часть военно морского флота.