Еврооблигации (всё о евробондах!)

Фосагро, Гарант АО Апатит со своей SPV PhosAgro Bond Funding DAC созывают собрания бондхолдеров по своим выпускам евробондов 2023, 2025 и 2028 года погашения. На самом деле голосование завершено в 16-00 по Лондону сегодня 17.08

На голосование ставятся два вопроса:
(1) смена трасти
(2) изменения в эмиссионную документацию

Изменения в эмиссионную документацию принимаются при условии, если проголосовали за смену трасти.

Голосовать могут лица, являющиеся бондхолдерами по состоянию на 15 августа 2022. Инстукции по голосованию грузятся через сайт i2 Capital Markets до 17.09.2022.

Для участия нужно зарегиться и загрузить пруф владения бондами.


Старый трасти Citicorp Trustee Company Limited и платежный агент предупредили 19.07 о прекращении выполнения функций

Новый трасти
i2 Capital Trust Corporation Ltd

Изменения в эмиссионную документацию дали с витиеватыми формулировками:

(1) вводятся дополнительно Прямой и Альтернативный способы оплаты, в каждом из которых есть опция Альтернативной валюты
(2) гаранты и SPV освобождаются от ответственности за нарушение условий по купону 23 июля 2022
(3) при проблеме с ирландской SPV ее редомицилируют в другую дружелюбную юрисдикцию

Интересны Прямой и Альтернативный способ оплаты. Их теперь в арсенале ФОСАГРО, считая вместе со штатным, целых 3 штуки

Напрямую о разделения платежей на росс. и западную инфраструктуру прямо и недвусмысленно, как у ГМКН, не сказано, но просматривается.

% по купону перестали биться с % по договору займа. Например, для выпуска 2025 % по займу 2,6%, а купон по бондам 3,05%. Видно, что его не хватает, чтобы расчитаться по купонам с использованием лишь штатного способа.

Прямой способ - этого когда платит российское ФОСАГРО напрямую владельцам облигаций или через клиринговую систему или иных финпосредников. При прямом способе с согласия владельцев облигаций ФОСАГРО может заплатить в рублях, йенах или другой валюте, которую обрабатывает клиринговые системы

Альтернативный способ - ситуация, когда необходимые для платежа разрешения ФОСАГРО не выданы или задержаны (в любых юрисдикциях), то по умолчанию выплата происходит в альтернативной валюте, а при наличии заявлений от холдеров в долларах США через аффилированную структуру или третьих лиц с предоставлением холдерами реквизитов для платежа и подтверждающих документов.

Основной вариант для росс инфраструктуры - прямой способ в альтернативной валюте рублях.
Основной вариант для западников - сочетание прямого способа, когда платит ФОСАГРО, минуя SPV, в клиры в долларах и штатного способа по цепочке ФОСАГРО—SPV—клиры в долларах

В соответствии с Указом Президента Российской Федерации «О репатриации резидентами – участниками внешнеэкономической деятельности иностранной валюты и валюты Российской Федерации» от 5 июля 2022 года № 430 («Указ»), РЖД в качестве российского юридического лица, имеющего обязательства, связанные с еврооблигациями, необходимо осуществлять исполнение обязательств перед держателями еврооблигаций, права которых учитываются российскими депозитариями, путем передачи денежных средств в НКО АО Национальный Расчетный Депозитарий (НРД) в порядке, определенном Советом директоров Центрального банка Российской Федерации (Решение Совета директоров Банка России от 8 июля 2022 года «О порядке передачи российскими юридическими лицами, имеющими обязательства, связанные с еврооблигациями, денежных средств держателям еврооблигаций», далее «Порядок»).

В соответствии с положениями Указа, ОАО «РЖД» направляет в адрес Национального Расчетного Депозитария (НРД) запросы на проведение идентификации держателей Еврооблигаций, права на которые учитываются на счетах депо НРД и российских депозитариев. На основании полученной от НРД информации РЖД осуществило перечисление соответствующих сумм купонного дохода и основной суммы долга по долларовым еврооблигациям, выпущенным RZD Capital PLC в 2012 году, с процентной ставкой 5,7% и сроком погашения в 2022 году (ISIN: XS0764220017). Выплата держателям Еврооблигаций должна быть осуществлена со стороны НРД 18 августа 2022 года.

В настоящий момент РЖД планирует в аналогичном порядке производить дальнейшие выплаты держателям Еврооблигаций, чьи права учитываются в российских депозитариях, в том числе ранее приостановленные выплаты, срок оплаты которых наступил в апреле-июне 2022 года («приостановленные выплаты»), а также выплаты, срок оплаты которых наступит в будущем («будущие выплаты»).

А ГТЛК по бумаге GTLK-26 сегодня куда-нибудь выплатил? Есть ли тут страдальцы с этими бондами?

----------
Цитата

az2012 пишет:
А ГТЛК по бумаге GTLK-26 сегодня куда-нибудь выплатил? Есть ли тут страдальцы с этими бондами? X
----------


гтлк с начала СВО не платит и ничего не говорит.
партизайнен?

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
партизайнен?
----------

Я даже не знаю, кто из них хуже лучше - Газпром который все в ЕК отправлят, или ГТЛК, который рачительно бережёт наши денежки...

Трубная металлургическая компания (ТМК), организовала раздельную выплату купонного платежа по облигациям, выпущенным TMK Capital S.A. на сумму $500 млн с купонной ставкой 4,3% и погашением в 2027 году. 17 августа 2022 года ТМК перечислила часть купонного платежа, причитающегося держателям, учет прав которых осуществляется НКО АО "Национальный расчетный депозитарий" ("НРД") или иными российскими депозитариями", - говорится в сообщении компании.
Платежи совершены в адрес НРД в сумме рублевого эквивалента $21,5 на каждую $1 тыс. номинальной стоимости облигаций по официальному курсу Банка России на 18 августа 2022 г.

Газмяс хоть евроклир затаривает, если газ брать не хотят. Издевается негодник.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Платежи совершены в адрес НРД в сумме рублевого эквивалента $21,5 на каждую $1 тыс. номинальной стоимости облигаций по официальному курсу Банка России на 18 августа 2022 г X
----------

БКС уже зачислил купоны.

----------
Цитата

Ваня333 пишет:
БКС уже зачислил купоны
----------


вот молодцы БКС в этом конечно, инвестпалата будет еще 7-10 дней в носу ковыряться

"ФосАгро" не смогла получить согласие инвесторов на изменения условий обслуживания своих еврооблигаций, которые включали возможность прямых выплат держателям и проведение платежей в альтернативных валютах, в том числе в рублях и японских иенах.
По состоянию на дату окончания срока предоставления согласий нужное количество голосов (требовалась поддержка владельцев не менее 75% от номинала евробондов) не было получено, продлевать голосование компания не будет, сообщила "ФосАгро" в четверг.
В настоящее время "ФосАгро" рассматривает различные варианты дальнейших действий, в том числе возможное проведение собрания держателей еврооблигаций, отмечается в сообщении.
Предложения инвесторам об изменении условий выплат по трем выпускам долларовых евробондов компания опубликовала 1 августа. Она, в частности, просила согласовать возможность прямых выплат некоторым категориям владельцев евробондов, а также проведения платежей в альтернативных валютах - рублях, японских иенах или любых других, расчеты по которым возможны через Euroclear, Clearstream и DTC. Кроме того, "ФосАгро" предлагала одобрить возможность потенциальной редомициляции ирландской Phosagro Bond Funding DAC, SPV-компании, выступающей эмитентом евробондов, в другую юрисдикцию.
Дедлайн по предоставлению согласия инвесторами истек 17 августа.
_______________________________________
Не взлетело ((( Не голосовавшие держатели-резиденты сами себе злобные Буратино.
Всегда удивляла эта российская черта характера «кто бы сделал за меня?»

Европейские банки вслед за банками США возобновили операции с российскими облигациями, сообщает Financial Times.
В начале июня американский Минфин ужесточил трактовку санкционного режима в отношении российского долга, запретив инвесторам из США покупать на вторичном рынке российские суверенные и корпоративные облигации. Новые разъяснения министерства фактически остановили торговлю российским долгом.
Но в конце июля OFAC, подразделение Минфина, отвечающее за правоприменение санкций в США, сообщило, что своей лицензией открывает 3-месячное "окно" для банков на операции с российскими бондами, чтобы они могли помочь своим клиентам закрыть позиции в российских облигациях. Европейские регуляторы также смягчили условия проведения таких операций для своих банков для снижения рисков их клиентов.
По данным Financial Times, банки UBS, Barclays и Deutsche Bank вновь разрешили своим клиентам продавать российские облигации вслед за аналогичными действиями американских JPMorgan, Bank of America, Jefferies и Citigroup. Впрочем, другие банки, среди которых Credit Suisse и HSBC, пока от операций с российским долгом воздерживаются, опасаясь связанных с ними рисков.
Как отмечает издание, лицензия OFAC позволяет банкам совершать торговые операции с российскими облигациями в интересах американских граждан для снижения их рисков, даже если эти операции включают в себя покупку бумаг.
Все упомянутые Financial Times банки отказались от официальных комментариев, но лица, информированные об их действиях, сообщили изданию, что решения о возобновлении операций с российским долгом не связаны с желанием получить прибыль, а должны помочь клиентам сократить риски в соответствии с санкционными правилами. Один из сотрудников банка, возобновившего торговлю российскими облигациями, сказал, что это сделано для клиентов, которые хотят выйти из этих активов, и объемы этих сделок не значительны.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Всегда удивляла эта российская черта характера «кто бы сделал за меня?»
----------


Всегда удивляют эти попытки выдать естественные для 95% людей черты за "российские".

Поплачьте еще, то эмитенты плохие, то бондохолдеры...

Мутные условия ФОСАГРО, предложенные бондхолдерам, ожидаемо не прошли.

Непонятна пока состоялась ли смена трасти, по которому было отдельное голосование.

https://rusbonds.ru/news/20220819110100540544

Подскажите, пожалуйста по голосованию через сайт i2 Capital Markets.
Зарегистрировался, добавил держателя бумаг. А куда и когда загружать Доверенность? не могу понять.
И еще, в самой доверенности написано, что можно отправить Доверенность и Доказательства на адрес nornickel@i2capmark.com :

This form of proxy should be completed and signed by a Noteholder and delivered to i2 Capital Markets Ltd. (the “Information and Tabulation Agent”) by email to nornickel@i2capmark.com to appoint a proxy to attend and vote at the Meeting or adjourned Meeting. The form of the proxy shall be delivered to the Information and Tabulation. Agent on or before the Voting Deadline. A proxy may not be revoked after delivery to the Information and Tabulation Agent, except in the limited circumstances described in the
Consent Solicitation Memorandum (as defined in the Notice of the Meeting).

Может так и сделать?

Еще вопрос:
В сообщении о корп действии указано, что дата фиксации 11.08.2022, а в доверенности, что дата записи 23.08.2022 так на какую дату нужно взять выписку по счету депо (Доказательство)?

----------
Цитата

user-59107673763 пишет:
дата фиксации 11.08.2022
----------


видимо дата фиксации реестра держателей?
тогда эту дату и пишите.

----------
Цитата

user-59107673763 пишет:
Еще вопрос:

----------


Грузи на Мy holdings/actions/upload
На мейл факультативно. В Гамаке пруф владения на 23 августа нужно получать.

Прошло 20 недель (99 торговых дней) с момента начала торгов на ММВБ еврооблигациями в режиме переговорных сделок. Информация будет раз в неделю обновляться. Колонка "Цена последняя", чтобы можно было видеть динамику: зеленым выделен рост, красным падение, черным - без изменений X Суверены торгуются на ММВБ в обычном режиме. следовательно из таблицы они исключены. X Все тот же боковик, уменьшаются объемы с увеличением волатильности. Похоже все-таки отбой от уровня.Если цены дальше пойдут вниз - тем, кто набирал спекулятивно время фиксироваться.
«Файл недоступен»

Юридическим консультантом Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу Московской биржи) по вопросу снятия санкционных ограничений Европейского союза и разблокировки активов стала российская юридическая компания «Степ Форвард», говорится в сообщении торговой площадки по итогам заседания Клуба защиты прав инвесторов. «Степ Форвард» зарегистрирована два месяца назад, ее основным направлением работы является деятельность в области права, следует из базы данных «РБК Компании».
______________________________________________________
Ну что ж, это получается просто гроза Европы. Euroclear трепещет. Судя по всему суд нужен НРД как подстраховка на случай исков внутри России по поводу бездеятельности по защите активов депозитария. Теперь все в порядке, активы инвесторов «под защитой» (((

Минфин рассматривает размещение российских бондов в юанях
К выпуску хотят привлечь китайских инвесторов, его подготовка займет не меньше года
Возможность выхода на рынок с бондами в китайской валюте также рассматривает Минфин, сообщил «Ведомостям» источник, близкий к правительству, и подтвердил другой собеседник, также близкий к кабинету министров. Выпуск нужно будет производить в рамках российского права и инфраструктуры, уточнил один из собеседников. При этом целесообразно привлекать к участию в выпуске китайских континентальных инвесторов, добавил источник.