Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
купить в ЕК может любой желающий от 200кб. возите сколько угодно.
----------

Насчет просто купить, это вряд ли. На биржах, например, Франкфуртской, они не торгуются, значит надо найти брокера, который купит для вас на внебирже, но потом надо еще перевести на свой счет в российском брокере, я таких в Москве не нашел, ни у кого нет работающего счета в евроклир или клирстрим, только у Райффайзена, но он отказывается. А бонды есть и по 100кб и с учетом цены можно вполне купить.

----------
Цитата

Syrius пишет:
Насчет просто купить, это вряд ли. На биржах, например, Франкфуртской, они не торгуются, значит надо найти брокера, который купит для вас на внебирже, но потом надо еще перевести на свой счет в российском брокере, я таких в Москве не нашел, ни у кого нет работающего счета в евроклир или клирстрим, только у Райффайзена, но он отказывается. А бонды есть и по 100кб и с учетом цены можно вполне купить X
----------


покупают и ввозят фридом, ITI капитал, атон, бкс. Не благодарите.

Какие бонды не подпадают под указ об обязательном замещении?
Российские юридические лица, имеющие в обращении еврооблигации, будут обязаны предоставить держателям, чьи права на долговые бумаги учитываются депозитариями РФ, "замещающие" облигации до конца текущего года. При этом для заемщиков будет предусмотрена возможность освобождения от этой обязанности по решению правительственной комиссии, кроме того, под требование о замещении не будут подпадать евробонды со сроком погашения до 1 июня 2024 года.

Список бондов, которые войдут в это исключение и не будут замещены:
Алроса 24 XS1843441731;
Еврохим 24 XS1961080501;
Евраз 23 XS1533915721;
Евраз 24 XS1843443273;
Норникель 23 XS1589324075;
ГТЛК 24 XS1577961516;
МТС 23 XS0921331509;
Полюс 24 XS1713474325;
RUS 23 XS0971721450;
РЖД 23 CH0379268748;
Сбербанк 23 XS0935311240;
Сибур 23 XS1693971043;
ВЭБ 23 XS0993162683

ГТЛК тут разродилось в своём ТГ-канале следующим текстом:

"Исполнение Плана мероприятий по исполнению обязательств перед держателями
еврооблигаций, эмитированных GTLK Europe DAC и GTLK Europe Capital DAC,
включено в перечень функциональных ключевых показателей эффективности
(ФКПЭ) деятельности ГТЛК на 2023-2025г.

Такое решение принято советом директоров компании, согласно директивам
Правительства Российской Федерации.

Кроме того, в ГТЛК создан Оперативный штаб, в рамках которого обсуждаются
первоочередные мероприятия и принимаются стратегические решения в целях
исполнения обязательств перед всеми бондхолдерами."

Следует ли из этого, что раньше 2025 года несчастные владельцы евробондов этой горе-конторы ничего не получат?

az2012,
Надеюсь, эти нехорошие люди погасят и выпуск 24го года с датой погашения 31.05.24. Видимо, до этой ближайшей даты погашения нам никаких купонов ни по каким выпусками не видать. Контора "работает" по понятиям, а не по закону, например, 430му ((

----------
Цитата

aries пишет:
Контора "работает" по понятиям, а не по закону, например, 430му ((
----------

Поэтому я и говорю, что надо активнее поднимать эту тему не только в обращениях к госорганам, но и в СМИ, с рейтинговыми агентствами и партнёрами неплательщика.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Список бондов, которые войдут в это исключение и не будут замещены:
Алроса 24 XS1843441731;
Еврохим 24 XS1961080501;
Евраз 23 XS1533915721;
Евраз 24 XS1843443273;
Норникель 23 XS1589324075;
ГТЛК 24 XS1577961516;
МТС 23 XS0921331509;
Полюс 24 XS1713474325;
RUS 23 XS0971721450;
РЖД 23 CH0379268748;
Сбербанк 23 XS0935311240;
Сибур 23 XS1693971043;
ВЭБ 23 XS0993162683
----------


Список не полный. Еще, как минимум, CBOM-24 EU (XS1951067039), погашение 20.02.2024.

Следующий вечник пошел (((.
TCS Finance DAC, выступающая эмитентом евробондов Тинькофф банка, 3 марта получила от него уведомление об аннулировании процентов по бессрочному выпуску долларовых евробондов, выплата которых приходится на 15 марта, говорится в сообщении компании. Речь идет о выпуске "вечных" евробондов, который банк разместил в 2017 году, XS2387703866, TCS-perp2.

На очереди под списание следующий выпуск вечных субордов? Ближайшая дата выплаты - 20 марта.

Euroclear и MT599 – шо, опять ???!!!
Расчеты с российскими контрагентами: требование подтверждения МТ 599 – обновление (Выделено жирным).
Учитывая сложность проверки на предмет санкций, подтверждение разрешения вашей транзации будет проходить в режиме не сквозной обработки информации. В результате обратная связь по урегулированию может занять некоторое время. Имея это в виду, мы просим вас проявить терпение во время этого процесса.
Если мы получим достаточную уверенность (через ваш MT 599 или запрошенную дополнительную информацию и документацию) в том, что ваши инструкции по расчету подпадают под разрешенные действия, тогда таким инструкциям будет разрешено продолжить цикл обработки. Если это не так, то вы инструкции не были бы выполнены. Пожалуйста, обратите внимание, что для внутренних расчетных операций процесс валидации включает проверку соответствия содержимого в сертификатах отправляющей и принимающей сторон (например, цели сделки).
____________________________________________________
В чем смысл данного обновления от ЕК вообще не понятно, т.к. НРД под санкциями, никакие операции даже не рассматриваются и обмена информацией тоже нет.
Все страньше и страньше, как говорится.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
На очереди под списание следующий выпуск вечных субордов? Ближайшая дата выплаты - 20 марта.
----------


Отмена купона по свубордам не равно списанию субордов. Списание свидетельствует о проблеме с капиталом банка и на него, без особой необходимости, банк не пойдет. Отмена купона - тоже свидетельство проблем, но меньшего масштаба.

Газпром молодец, как Лукойл стал обменивать снова облигации тем, у кого не обменялись ранее.
А то я (и не только : ) ранее ругался, что они давали на обмен только неделю.

----------
Цитата

kulakov пишет:
Газпром молодец
----------


зато в плане выплаты обещанной премии за голосование по замещению GAZ-28 совсем не молодец

----------
Цитата

aries пишет:
зато в плане выплаты обещанной премии за голосование по замещению GAZ-28 совсем не молодец X
----------


связывайтесь с росингаз. они внутри россии это платят. там теперь нужно полное раскрытие по получателю консента, согласие на обработку, использование, передачу и тд персональных данных, копию паспорта и инн и т.д. типа чтобы недружественные не получали из россии

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
связывайтесь с росингаз
----------


Ещё 2го февраля написал им на адрес serie44@rosingaz.com письмо такого содержания:

"Здравствуйте.
Насколько я понимаю, Вы являетесь платежным агентом по выплате премии за участие в голосовании по евробондам Газпрома.
Я являюсь владельцем уже замещенных GAZ-28 (XS0885736925, серия 29). В установленные сроки я голосовал на сайте i2Capmark и предоставлял данные своего банковского счета, но данную премию до сих пор не получил.
Скажите, пожалуйста, Вы уже производили выплаты премии за голосование по серии 29? Если еще нет, то когда планируются данные выплаты?
Заранее благодарю за ответ!"

Такие же по содержанию письма некоторое время спустя отправлял на адреса Info.gazprom_capital@adm.gazprom.ru и exchange@gazprombank.ru

Может, не туда слал? Можете дать верный адресок?

Газпром – два новых замещения.
"Газпром капитал" 7 марта начнет доразмещение локальных облигаций для замещения остатка еврооблигаций "Газпрома" с погашением в апреле 2024 года, номинированных в британских фунтах, следует из раскрытия компании.
Эмитент может разместить до 556 тыс. 401 облигации номиналом 1 тыс. фунтов каждая. Максимальный объем доразмещения составляет 556,401 млн фунтов, что соответствует объему находящихся в обращении евробондов "Газпрома"-24 после того, как компания провела первый раунд их замещения в прошлом году. Ставка купона по этому выпуску составляет 4,25%, ближайшая дата выплаты купона - 6 апреля.
Планируемая дата окончания размещения - 20 марта или дата размещения последней облигации.

"Газпром капитал" 9 марта начнет размещение локальных облигаций для замещения евробондов в швейцарских франках с погашением в июне 2027 года, сообщила компания.
Эмитент может разместить до 100 тыс. облигаций номиналом 5 тыс. франков каждая. Максимальный объем размещения - 500 млн франков - соответствует объему находящихся в обращении еврооблигаций "Газпрома" с погашением 30 июня 2027 года. Ставка купона по этому выпуску составляет 1,54%.
Планируемая дата окончания размещения - 27 марта или дата размещения последней облигации.

----------
Цитата

aries пишет:
Ещё 2го февраля написал им на адрес serie44@rosingaz.com письмо такого содержания:

----------


ROSINGAZ@ROSINGAZ.COM

Металлинвестбанк принял решение выплатить 3-й купон субординированных облигаций серии С-01 в рублях по официальному курсу, установленному Банком России на рабочий день, предшествующий дате выплаты, говорится в сообщении кредитной организации.
________________________________________________________
Есть в россии и приличные банки, эмитенты субордов…

Российские банки в 2022 году создали резервы в размере 1,1 трлн руб. не под прогнозируемые кредитные убытки по кредитам корпоративным и розничным заемщикам, а под иные активы, следует из аналитического обзора Банка России. Это почти в шесть раз больше, чем за 2021 год, когда объем резервов был равен 186 млрд руб., и более чем в 3,5 превышает показатели 2020 года (305 млрд руб.).

В материалах Центробанка отмечается, что в основном это были резервы по межбанковским кредитам нерезидентов, неполученным платежам по евробондам и вложениям в иностранные дочерние компании.

"Северсталь" выплатит очередной купон по долларовым еврооблигациям с погашением в 2024 году в рублях, говорится в ее сообщении.
В ноябре прошлого года компания получила согласие держателей этого выпуска на осуществление рублевых выплат по нему.
Ближайшая дата выплаты купона по евробондам приходится на 16 марта. Дата закрытия реестра для держателей - 15 марта. Согласно сообщению "Северстали", держатели, на эту дату владеющие еврооблигациями через Национальный расчетный депозитарий или других российских кастодианов, получат платежи в рублях через соответствующих российских кастодианов.
Держатели евробондов, владеющие ими через иностранных номинальных держателей и желающие получить прямые платежи от "Северстали" в рублях, должны связаться с компанией для получения формы заявления на прямой платеж и списка необходимых документов. Документы нужно будет предоставить в течение 30 календарных дней с даты закрытия реестра.

Обзор мирового рынка облигаций в 2022 году
США
Валовой внутренний продукт (ВВП) США вырос на 2,9% в годовом исчислении в четвертом квартале 2022 года, по сравнению с 3,2% в третьем квартале, но, тем не менее, это конец года, в котором экономика существенно сократилась. Рост в четвертом квартал продемонстрировал устойчивость потребителей и бизнеса перед лицом инфляции и растущих процентных ставок.
2022 год был худшим годом за всю историю для облигаций США; в основном из -за агрессивного повышения процентных ставок Федеральной резервной системой для борьбы с инфляцией, инфляция и реакция центральных банков: Данные SAL в США и ЕС, которые привели к падению цен на облигации, особенно на долгосрочные. В результате за 2022 год доходность заметно выросла и сегодня значительно выше, чем была в последние годы. Более подробно, базовая доходность 10-летних казначейских облигаций превысила 4% впервые с 2009. Более того, к концу года кривая доходности указывала на заметный сценарий рецессии, поскольку доходность по краткосрочным срокам погашения достигла самых высоких показателей. Таким образом, 6-месячные казначейские облигации выплачивали более высокую процентную ставку, чем 10-летние казначейские облигации. К концу 2022 года доходность облигаций снизилась, главным образом из-за ожиданий снижения инфляции, что привело к менее агрессивному ужесточению денежно-кредитной политики. Фактически, инфляция в США снизилась в декабре до 6,5% по сравнению с 7,1% в Ноябре и значительно ниже пика в 9,1% в июне. Эти цифры показывают признаки что инфляция восстанавливается, а экономика охлаждается после прошлогоднего всплеска.
Число заявок на пособие по безработице в США достигло 206 000 к концу 2022 года, по сравнению с уровнем в 224 000 в начале года. Параллельно с этим, уровень безработицы достиг пятилетнего минимума в 3,5% к концу года, снизившись с 3,9% к концу 2021 года. Последний отчет о занятости в США подчеркнул устойчивость национального рынка труда до 2022 года, несмотря на самые агрессивные темпы ужесточения денежно-кредитной политики за последние десятилетия. В то время как крупные фирмы в секторах финансов, технологий и недвижимости объявили о десятках тысяч сокращений рабочих мест за последние месяцы, рынок труда в целом остается сильным. Фактически, фирмы продолжали набирать персонал уверенными темпами на фоне устойчивого потребительского спроса. Тем не менее, многие экономисты ожидают дальнейшие увольнения в предстоящие месяцы, поскольку повышение процентных ставок Федеральной резервной системой ударит по экономике, и поскольку эффект денежно-кредитной политики обычно замедляется.
С другой стороны, самая агрессивная компания ужесточения политики Федеральной резервной системы привела к росту ставок по ипотечным кредитам в 2022 году. Фактически, ставки по ипотечным кредитам в США достигли самого высокого уровня за два десятилетия, составив 6,7% к концу года и пик в 7,3% в октябре и ноябре 2022 года. В результате продажи ранее принадлежавших домов в США упали в декабре 2022 года самыми медленными темпами более чем за десятилетие, сигнализируя об одном из самых низких показателей рынка жилья худшие годы за всю историю наблюдений и самый большой ежегодный спад с 2008 года.
Однако ожидается, что продажи жилья в США вскоре снова увеличатся, поскольку ставки по ипотечным кредитам снизились до 6,37% в январе 2023 года.
В 2023 году мы ожидаем, что доходность будет ниже по всем срокам погашения, поскольку ФРС прекратит свою агрессивную денежно-кредитную политику. Фактически, на своем последнем заседании 1 февраля 2023 года председатель Джером Пауэлл и другие политики повысили целевую базовую ставку ФРС всего на четверть процентного пункта до диапазона 4,75%. Наконец, хотя рецессия вероятна в 2023 году, инвесторы должны смотреть за ее пределы и готовиться к восстановлению в новой инвестиционной среда, сформированной относительно более высокими ставками, сохраняющейся инфляцией и агрессивными центральными банками.
Доходность казначейских облигаций США за пять и десять лет
Здесь должна быть иллюстрация, но т.к. движок форума кривой для работы с изображениями, все иллюстрации собраны в отдельный файл. Sorry.

Европейский рынок облигаций
Европейские страны возлагали большие надежды на 2022 год на фоне снижения числа случаев заболевания Covid и возобновления работы местных предприятий. Однако Еврозона оказалась в кризисном режиме, и уровень инфляции в ней достиг своего пика на уровне 10,7% в октябре 2022 года, по сравнению с показателем в 5% в начале инфляция и реакция центральных банков: данные из SAL США и ЕС 2022. Декабрьская инфляция составила 9,2%; это было второе ежемесячное падение цен подряд по всему региону. В ответ Европейский центральный банк повысил процентные ставки четыре раза в течение 2022 года, доведя свою базовую ставку до 2,5% к концу года.
Ястребиный настрой ЕЦБ, похоже, особенно связан с растущими опасениями по поводу спирали роста заработной платы и цен в еврозоне. В еврозоне рост заработной платы усиливается, чему способствуют устойчивые рынки труда и некоторые повышение заработной платы, чтобы компенсировать работникам высокую инфляцию. ЕЦБ, возможно, обеспокоен повышением заработной платы в 2023 году, что усиливает необходимость сохранения ставок на ограничительной территории. В ответ Клаас Кнот, президент Nederlandsche Bank, дал понять, что в 2023 году будут и другие повышения ставок. К счастью, Бундесбанк сообщил, что ввиду стабильной в настоящее время ситуации в банковская система в еврозоне маловероятно, что ужесточение денежно-кредитной политики, предусмотренное Советом управляющих ЕЦБ, приведет к серьезным негативным обратным связям между финансовой системой и реальной экономикой.
Ниже мы сосредоточимся конкретно на Германии и Великобритании.

Германия
Экономика Германии сократилась в четвертом квартале 2022 года на 0,2% после роста на 0,4% в предыдущем квартале. Фактически, исторически высокий годовой уровень инфляции составил 10%
и выше в течение трех месяцев подряд - сентября, октября и Ноябрь, в то время как октябрь был максимальным за год на уровне 10,4%. Однако в декабре уровень инфляции заметно снизился, достигнув 8.6%. Вдобавок к этому, проблемы с цепочками поставок и нехватка товаров также
способствовали ценовому давлению, многие из которых можно отнести к последствиям пандемии COVID. В результате доходность 10-летних немецких облигаций следовала тенденции к росту и закрылась на уровне 2,57% к концу года.
10-летние немецкие облигации
Здесь должна быть иллюстрация, но т.к. движок форума кривой для работы с изображениями, все иллюстрации собраны в отдельный файл. Sorry.

Великобритания
Британская экономика сократилась на 0,3% в третьем квартале 2022 года.
В настоящее время премьер-министр Риши Сунак изо всех сил пытается сдержать инфляцию, которая достигла сороколетнего максимума. Фактически, с сентября инфляция в Великобритании достигла двузначных цифр, составив 10,5% в декабре 2022 года и достигнув своего пика в 11,1% в октябре. Следовательно, Банк Англии постепенно повысил свою базовую ставку до 3,5% к концу года, самого высокого уровня за 14 лет, тем самым увеличив расходы на погашение кредитов для людей с ипотека и займы. Кроме того, ожидается, что повышение процентных ставок приведет к увеличению уровня безработицы в предстоящие месяцы.
С другой стороны, правительство Великобритании еще глубже увязло в долгах в декабре , поскольку растущие выплаты процентов по долгу и затраты на изоляцию потребителей и предприятий от шока цен на энергоносители привели к напряжению государственных финансов.
По данным Управления национальной статистики, дефицит бюджета составил 27,4 миллиарда фунтов стерлингов (34 миллиарда долларов), что является рекордом за месяц. Вероятно, ожидается, что рецессия приведет к дальнейшему сокращению налоговых поступлений и увеличению дефицита.
Доходность 10-летних облигаций Великобритании следовала тенденции к росту, достигнув 3,669% на конец года, поскольку инвесторы полагали, что Банк Англии продолжит повышение процентной ставки в 2023 году.
Доходность 10-летних облигаций Великобритании
Здесь должна быть иллюстрация, но т.к. движок форума кривой для работы с изображениями, все иллюстрации собраны в отдельный файл. Sorry.

Развивающиеся рынки
Это был сложный год для развивающихся рынков (EM), поскольку они особенно пострадали от ужесточения санкций США и энергетического шока. В результате инфляция на развивающихся рынках достигла пика, и их долги резко выросли в ответ как на пандемию, так и на глобальную инфляцию.
В последнее время рост задолженности в странах с формирующимся рынком вызвал обеспокоенность по поводу способности стран поддерживать такой уровень задолженности. Covid-19 увеличивает потребности в расходах, поскольку страны стремятся смягчить последствия для здоровья и экономические последствия кризиса. Фактически, некоторые страны с формирующимся рынком с более низким рейтингом уже потеряли доступ к внешним рынкам облигаций, что затрудняет их способность удовлетворять краткосрочные внешние и фискальные потребности, а также погашать предстоящие долговые обязательства. Забегая вперед, с точки зрения валютных резервов по отношению к потребностям во внешнем финансировании, Пакистан, Шри-Ланка, Боливия, Аргентина, Ангола и Египет относятся к числу наиболее уязвимых. С точки зрения высокой долговой нагрузки и высоких затрат на обслуживание долга, Египет, Гана, Шри-Ланка, Украина и Замбия относятся к числу наиболее проблемных стран.
Хорошей новостью является то, что у экономик развивающихся стран есть два ключевых альтернативных источника финансирования для глобальных рынков капитала: двусторонние кредиторы и международный Валютный фонд (МВФ). Плохая новость заключается в том, что обеспечить финансирование из обоих источников оказывается непросто. Китай является ведущим двусторонним кредитором стран с развивающейся экономикой, особенно стран с низким уровнем дохода, но в последние годы финансирование из Китая замедлилось. Важно отметить, что в декабре 2022 года МВФ Исполнительный совет утвердил соглашение на 46 месяцев в рамках расширенного Механизм финансирования (EFF) для Египта в размере около 3 миллиардов долларов США, который поможет удовлетворить потребности платежного баланса и окажет поддержку бюджету.
Индекс MSCI Emerging Markets (EM) упал на 22,47% в 2022 году до 956,38 к концу года по сравнению с индексом 1233,5 в начале года.
Индекс облигаций развивающихся рынков Morgan Stanley
Здесь должна быть иллюстрация, но т.к. движок форума кривой для работы с изображениями, все иллюстрации собраны в отдельный файл. Sorry.

Япония
Японская экономика сократилась на 0,2% в третьем квартале 2022 года после роста на 1,1% в предыдущем квартале. В 2022 году Банк Японии (BoJ) подавил спекуляции, сохранив политику "голубиного уклона", поскольку процентные ставки оставались неизменными в течение всего года. На самом деле, центральный Банк сохранил свои целевые показатели по контролю кривой доходности на уровне -0,1% для краткосрочных процентных ставок и около 0,25% для 10-летней доходности при максимуме в 0,5%, поскольку политики дали понять, что они не стремятся к немедленному отказу от масштабных стимулирующих мер, несмотря на растущее давление на рынки. Банк Японии повторил это при необходимости принял бы дополнительные меры по смягчению, ожидая, что краткосрочные и долгосрочные процентные ставки останутся на их нынешнем или более низком уровнях.
В результате его "голубиной" политики уровень безработицы в стране остался неизменным на уровне 2,5% в декабре 2022 года, что соответствует прогнозам рынка и является самым низким показателем с февраля 2020 года. Однако годовой уровень инфляции в Японии вырос до 4% в декабре 2022 года до 3,7% в предыдущем месяце, таким образом, ускорившись самыми быстрыми темпами с декабря 1981 года. Следовательно, инфляционное давление продолжало распространяться через экономику, поскольку базовая инфляция девятый месяц подряд превысила целевой показатель центрального банка в 2%.
Политика Банка Японии по контролю кривой доходности, введенная в 2016 году, была направлена на поддержание доходности на очень низком уровне, чтобы стимулировать потребителей тратить, а предприятия инвестировать, а также предотвратить риск дефляции, которая может дестабилизировать экономику и затруднить правительству и крупным компаниям погашение их огромных долгов. Однако совсем недавно появление отрицательных процентных ставок привело к сглаживанию кривой доходности. Таким образом, эта политика не смогла стимулировать экономику Японии в устойчивый путь и заставил инвесторов усомниться в достоверности ультрамягкой процентной политики Банка Японии. В ответ 20 декабря 2022 года банк скорректировал политику, известную как контроль кривой доходности, позволив доходности по 10-летним облигациям вырасти примерно до 0,5% по сравнению с предыдущим пределом в 0,25%, сохранив при этом как краткосрочные, так и долгосрочные базовые процентные ставки неизменными.
Доходность 10-летних облигаций Японии

Здесь должна быть иллюстрация, но т.к. движок форума кривой для работы с изображениями, все иллюстрации собраны в отдельный файл. Sorry.

Россия
2022 год полностью переформатировал рынок валютных облигаций в России, вынуждено породив три класса активов:
1) Не-замещенные евробонды – суверенный долг и долг эмитентов, включенных в максимальные санкционные списки – по таким бумагам платежи идут через НРД в рублях без замены самой бумаги, держателям за пределами НРД платят или на спецсчета типа «С», открытые в НРД или не платят совсем.
2) Замещающие евробонды – эмитенты, у которых остаются интересы на западе и возможность туда платить, в соответствии с указом 430 выпустили локальные бонды в полностью российской инфраструктуре, номинированные в валюте, с платежами в рублях по курсу ЦБ. За пределы НРД платят в валюте, платежи проходят очень медленно.
3) Не платят никуда, замещений не проводят. Из российских эмитентов это только ГТЛК. Так же сюда с некоторой натяжкой можно отнести суверенный долго Беларуси, которые платят в Беларусбанк, т.е. сами себе.
Замещающие евробонды, торгующиеся на ММВБ.
Здесь должна быть иллюстрация, но т.к. движок форума кривой для работы с изображениями, все иллюстрации собраны в отдельный файл. Sorry.

Цены внутри России на замещающие евробонды имеют тенденцию к устойчивому понижению, т.к. в рамках замещения основной эмитент корпоративного долга – Газпром Кэпитал позволяет замещать и евробонды, купленные на прямые счета росброкеров, с хранением в Euroclear, что обеспечивает постоянный выброс на рынок новый и новых евробондов, цены на продажу внутри России пока еще выше, чем во внешнем периметре и полностью устраивают продавцов.
Для торговли евробондами внутри России имеет смысл как ориентир использовать Индекс замещающих облигаций Cbonds.
В индексный список входят замещающие облигации российских корпоративных эмитентов, выпущенные в долларах США, которые соответствуют определенному набору критериев:
• Количество дней до погашения бумаги не должно быть меньше 120.
• Рейтинг эмитента не ниже ruB-/B-(RU) от национальных рейтинговых агентств (Эксперт РА/АКРА).
• Объем эмиссии – не менее $100 млн.
Начальная дата индекса – 1 декабря 2022. Пересмотр индексных списков осуществляется ежемесячно. На данный момент в список входит 16 эмиссий семи различных компаний.

Индекс замещающих облигаций Cbonds.

Здесь должна быть иллюстрация, но т.к. движок форума кривой для работы с изображениями, все иллюстрации собраны в отдельный файл. Sorry.

На графике индекса явно видны две зоны – покупок и продаж, если значения индекса опускаются/поднимаются выше пороговых значений, имеет смысл присматриваться соответственно к покупке/продаже замещающих бондов.
«Файл недоступен»