Еврооблигации (всё о евробондах!)

----------
Цитата

Рысёнок пишет:
запросить Вы можете хоть сегодня)
однако Депозитарный отчет формируется с учетом режима торгов в режиме "Т-2", это означает: информация о движении ценных бумаг отражается в отчете с задержкой в 2 рабочих дня.
----------
Не отражение в отчете, а именно движение произойдет через 2 рабочих дня (совершение расчетов).
Т.е. если вы совершили сделку 14, то движение в выписке будет 16.
А отчет нужен за 14 и запрашивать его можно 14.

----------
Цитата

Рысёнок пишет:
запросить Вы можете хоть сегодня)
----------
сегодня не лучший вариант, т.к. больше вероятность, что забудут. Лучше за день.

----------
Цитата

gvalery1 пишет:
А отчет нужен за 14 и запрашивать его можно 14.
----------
Именно так и лучше 13, т.к. не всё делается сразу.

Школа вобла* part 2

Риски, связанные с инвестициями в облигации

1) Риск, связанный с процентными ставками

Цена типичной облигации будет двигаться в направлении, противоположном движению

процентных ставок: рост процентных ставок обусловливает падение цены облигации; при падении процентных ставок цена на облигацию растет. Если инвестор вынужден продать облигацию раньше даты ее погашения, рост процентных ставок приведет к фиксации убытка (продажа облигации будет совершена по цене более низкой, чем цена покупки).

2) Риск, связанный с реинвестициями

Колебание реинвестиционных ставок, связанное с изменением процентных ставок. Инвестор рискует реинвестировать промежуточный денежный поток по более низким процентным ставкам. Риск реинвестиций более высок для долгосрочных облигаций, равно как и для облигаций с крупным промежуточным денежным потоком, т. е. для облигаций с высокими купонными ставками.

3) Риск, связанный с колл-опционом

a) Держатель не может заранее точно установить величину денежного потока, который принесет ему облигация со встроенным колл-опционом.

b) Если эмитент погасит выпуск в момент, когда процентные ставки упадут, капиталу инвестора грозит риск реинвестиций

c) Потенциальный прирост капитала держателя такой облигации может быть невелик, так как цена облигации со встроенным колл-опционом часто не поднимается выше цены колл-опциона

4) Кредитный риск

Риск невыполнения эмитентом взятых на себя при выпуске облигации обязательств своевременной выплаты процента и полного возвращения долга.

5) Риск инфляции

Риск инфляции возникает в связи с возможностью изменения стоимости денежного потока, поступающего от вложений в ценную бумагу, т. е. в связи с возможностью инфляции, рассматриваемой в категориях покупательной способности. Риск инфляции значим для всех облигаций, кроме облигаций с плавающей купонной ставкой: только для них процентные ставки, устанавливаемые эмитентом, не фиксируются раз и навсегда для всего срока жизни облигационного выпуска. Облигации с плавающей ставкой в меньшей степени подвержены риску инфляции при условии, что изменение их купонной ставки отражает предполагаемое изменение инфляции.

6) Риск, связанный с курсами валют

Снижение курса валюты облигации к валюте страны держателя приводит к снижению дохода держателя, учитываемого в валюте страны держателя. Если более понятно – долларовые бонды при падении курса доллара приносят в рублях меньше, чем планировали.

7) Риск ликвидности

Риск рыночной ликвидности зависит от того, насколько легко будет инвестору продать облигацию по цене, близкой к ее справедливой стоимости. Основная мера ликвидности – это величина котируемого дилером спреда между ценой предложения и ценой спроса. Чем больше дилерский спред, тем выше риск ликвидности.

8) Риск волатильности

Риск негативного воздействия изменения волатильности процентных ставок на цену облигации

9) Риск риска

Риск риска возникает в случае, когда инвестору неизвестны степень и характер риска, связанного с вложением в данные ценные бумаги. Хороший пример «риска рисков» — февраль 2022 года, когда никто не подозревал что так может быть.



*вобл — владелец облигации

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
Основная мера ликвидности – это величина котируемого дилером спреда между ценой предложения и ценой спроса. Чем больше дилерский спред, тем выше риск ликвидности.
----------

Надо это рассказать трейдерам, которые видят в стакане спрэд в 5 пипсов на 1 бумагу, ага!
Кто автор-то? Талант!

----------
Цитата

Рысёнок пишет:
Кроме того, для голосования по еврооблигациям МКБ нужно запросит у Брокера 16 июня скан выписки депо с печатью за 14 июня. Если не запросить в поддержке, то через личный кабинет возможно скачать только эксель формат без печати (это не подходит).
----------


а можно лежать на боку и ждать,как умное большинство решит , так пусть и со мной будет?

Тинькофф банк отменил выплату июньского купона по еще одному выпуску "вечных" субординированных еврооблигаций.
Согласно сообщению компании-эмитента TCS Finance DAC, 8 июня банк уведомил TCS Finance об отмене выплаты купона, которая приходилась на 20 июня. Речь идет о следующем выпуске Тинькофф Банк, 6% perp., USD, XS2387703866, TCS-perp2

Перспективы зачисления держателям в иноброкерах купонов и погашений по росевробондам – лучше не становится.
Держатели в иноброкерах как массово не получали, так и не получают купоны и погашения по росевробондам: банки кивают на ЕК, ЕК кивает на санкции и все ничего не делают.
Ответы по ситуации, которые даны резидентам ЕС от одного из крупнейших банков ЕС – Fineco:
«Уважаемый г-н ___________,
мы уточняем ваше сообщение по данному вопросу и настоящим полностью напоминаем о нашем предыдущем ответе, которым мы уже разъяснили позицию Банка по данному вопросу. Отмечаем, что
приложения к вашему сообщению не имеют отношения к целям заданного автору вопроса, в том числе в связи с тем, что облигация, в отношении которой вы жалуетесь на незачисление купонов, относится к категории российских облигаций и/или выпущена Российскими эмитентами (находящиеся под санкциями и подпадающие под Эмбарго) подлежат отзыву с торгов , а также отсутствие у нижеподписавшегося «Согласия», действительного в отношении рассматриваемой ценной бумаги.
Мы очень сожалеем о выраженном Вами недовольстве и подтверждаем, что находимся в постоянном контакте с субхранителем, а также что автор постоянно следит за ситуацией.
Поэтому мы приглашаем вас дождаться мирного решения, которое не зависит от Fineco.
С уважением".

Совет Европы просто не вмешивается, резидентам ЕС на жалобы они оперативно отвечают:
«Уважаемый г-н _______,
Спасибо за ваше сообщение от 22.05.2023, адресованное Генерального секретариата Совета Европейского Союза, что мы приняли к сведению.
На основании предоставленной вами информации мы с сожалением сообщаем вам, что Совет не может вмешиваться.
С уважением,
Служба общественной информации
Генеральный секретариат Совета Европейского Союза
Контакты: https://www.consilium.europa.eu/it/infopublic/

В январе 2023 Euroclear приостановил внутренние расчеты по всем российским внутренним ценным бумагам.
Начиная с 12.06.2023 ЕК будут оценивать каждую приостановленную ценную бумагу в соответствии с стандартными оперативными проверками и применять соответствующие критерии, которые позволят отменить приостановку при расчете. Если критерии будут выполнены, будет повторно открыт внутренний безналичный расчет по соответствующей ценной бумаге на основе ISIN.
Операции возобновлены с флоатерами с погашением 29 января 2025 года и 24 апреля 2024 года, двумя инфляционными линкерами (RU000A0JVMH1 и RU000A103MX5), а также с выпуском суверенных еврооблигаций "Россия-2025", номинированным в евро.
_________________________________________
Речь идет именно о внутренних (внутри ЕК) расчётах, никаких переводов и платежей вне ЕК, в т.ч. в НРД проводится по прежнему не будет.Все это даст простую возможность – продать (хоть за сколько нибудь) зависшие у нерезидентов рф бумаги.

Совет директоров Фосагро принял решения:
1) Разместить облигации ПАО «ФосАгро» бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии ЗО25-Д на следующих условиях:
Номинальная стоимость Облигации: 1 000 (одна тысяча) долларов США.
Срок погашения Облигаций: 23 января 2025 г.
2) Разместить ПАО «ФосАгро» бездокументарные процентные неконвертируемые с централизованным учетом прав серии ЗО28-Д на следующих условиях:
Номинальная стоимость Облигации: 1 000 (одна тысяча) долларов США.
Срок погашения Облигаций: 16 сентября 2028 г.

Форма погашения Облигаций и выплаты доходов по Облигациям в российских рублях по официальному курсу доллара США по отношению к рублю, установленному Банком России на дату исполнения соответствующего обязательства.
Это замещающие облигации к еврооблигациям PhosAgro Bond Funding Designated Activity Company, 3,05% годовых, со сроком погашения 23 января 2025 г., ISIN XS2099039542 и PhosAgro Bond Funding Designated Activity Company 2,60% годовых, со сроком погашения 16 сентября 2028 г., ISIN XS2384719402

Московская биржа зарегистрировала пять юаневых выпусков облигаций Газпромбанка – серий 003Р-06CNY, 003Р-07CNY, 003Р-08CNY, 003Р-09CNY и 003Р-10CNY.
Выпускам присвоены регистрационные номера 4В02-06-00354-В-003Р – 4В02-10-00354-В-003Р. Эмиссии включены в третий уровень котировального списка Мосбиржи.
Номинальная стоимость бондов – 100 китайских юаней. Объемы пока не раскрываются.

ВЭБ не планирует замещать остающиеся в обращении еврооблигации, будет просить правительственную комиссию об исключении из этой обязанности, сообщил "Интерфаксу" заместитель председателя госкорпорации Константин Вышковский в кулуарах ПМЭФ-2023.
"В нашем случае мы не видим никакого смысла это делать, потому что цель, которая заложена в последнем указе, это обеспечение прямых выплат перед держателями с правами в российской инфраструктуре. Это российские держатели и дружественные иностранные держатели, которые хранят бумаги в российской юрисдикции, в российских депозитариях. Мы всем таким держателям осуществляем выплаты напрямую, поэтому от выпуска "замещающих" облигаций никакого дополнительного преимущества эти держатели не получат. Мы платим всем, кого мы можем идентифицировать, то есть всем тем, кто хранит бумаги в нашей системе", - сказал Вышковский.
"Мы хотим просить разрешения комиссии продолжить выполнение обязательств тем способом, который мы выбрали и который предусмотрен, по-прежнему предусмотрен, 95-м указом. Ту опцию этот новый указ не отменил. В каком-то смысле можно даже говорить о некоей коллизии правовой, потому что есть два действующих указа, один предоставляет право действовать одним образом, а другой, последний, обязывает выполнять эти же самые обязательства иным образом. В этом смысле мы хотим просить разрешить нам продолжать действовать по 95-му указу, тем более, что по состоянию на 1 января 2024 года, это та дата, когда эта обязанность уже возникнет, у нас в обращении останется всего один выпуск еврооблигаций, который будет погашен в 2025 году", - пояснил зампред ВЭБа.
Он также отметил, что выпуск "замещающих" бондов был бы сопряжен для ВЭБа с дополнительными финансовыми, административными и временными издержками.
При этом ВЭБ намерен в текущем году продолжать присутствовать на долговом рынке, в перспективе хотел бы разместить бонды в юанях.

Критериев освобождения от обязательного замещения еврооблигаций локальными долговыми бумагами пока нет, сообщил "Интерфаксу" директор департамента финансовой политики Минфина РФ Иван Чебесков в кулуарах ПМЭФ-2023.
"Мы еще не рассмотрели подходы, критерии, по которым освобождать от этого. Их еще нет. Когда они будут, мы их обязательно опубликуем сразу", - сказал Чебесков.
"Пока, скорее, у нас есть заявки тех, кто не хочет выпускать "замещающие" облигации ", - отметил он, комментируя отсутствие на текущий момент новых размещений "замещающих" бондов.
О планах обратиться в правкомиссию с просьбой освободить от обязательного замещения публично заявил пока также только один эмитент - ВЭБ. Некоторые компании критиковали идею обязательного замещения еще до того, как она была утверждена, крупнейший из них заемщик - "Норильский никель"

Пришло смс: "Росингаз выступает в качестве платежного агента по выплате премии за участие в голосовании по внесению изменений в документацию по еврооблигациям Gaz Capital SA серии2. Просим написать актуальный e-mail, куда можно направить список документов, ... для получения премии. Указанный Вами при голосовании mail оказался некорректным." Кто- нибудь получал такое? Знаете ли что такое Росингаз или это жулики?

user-58427851773,
Это действительно платежный агент Газпрома по выплате вознаграждения по голосованию. Пару месяцев назад я им тоже высылал данные по замещенной бумаге GAZ-28. Правда с тех пор - тишина: никакой выплаты еще не получил

----------
Цитата

aries пишет:
user-58427851773,
Это действительно платежный агент Газпрома по выплате вознаграждения по голосованию. Пару месяцев назад я им тоже высылал данные по замещенной бумаге GAZ-28. Правда с тех пор - тишина: никакой выплаты еще не получил
----------

Спасибо. Возможно отсутствие ответа и денег говорит о жуликах от имени Росингаза. Мне писали с номера 958-458-81-83, а вам?

Прекрасно осознавая, что мои голоса вряд ли на что-то повлияют, я, тем не менее, собираюсь проголосовать против предложений МКБ касательно имеющихся у меня облигаций CBOM-24 и CBOM-26 в силу следующего.

1. В нынешней ситуации меня устраивает имеющийся порядок выплат.
2. Я против увеличения льготного периода для выплат до 90 дней.
3. Считаю хамством со стороны МКБ не указать кратко на русском языке положения, одобрения которых он хочет получить. Сами предложения запрятаны в большой английский текст, а по русски даны только указания про порядок голосования. Вы расшифруйте сначала, за что голосовать, а уж потом описывайте порядок и возможные ошибки.
4. Следующее положение: "No obligation to accept Voting Instructions
Neither the Bank nor the Information and Tabulation Agent is under any obligation to accept any Voting Instruction and shall have any liability to any person for any non-acceptance of them. Voting Instructions may be rejected in the sole and absolute discretion of the Bank or by the Information and Tabulation Agent (acting on the Bank's written instruction to do so which is binding on the Information and Tabulation Agent) for any reason or for no reason, and neither the Bank nor the Information and Tabulation Agent is under any obligation to Noteholders to furnish any reason or justification for refusing to accept a Voting Instruction. For example, a Voting Instruction may be rejected if the Consent Solicitation is terminated, if the Bank determines that a Voting Instruction is not timely received or duly completed or if a Voting Instruction does not comply with the relevant requirements of a particular jurisdiction or for any other reason.", содержащееся в начале стр. 12 меморандума по каждой облигации из тех, по которым проводится голосование, разрешает банку и его агенту отвергнуть любой бюллетень по своему усмотрению, что, опять таки, хамство.
5. Хамство, также, предлагать голосовать за все предложения пакетно, а не за каждое по отдельности. За смену трасти, в отрыве от остальных предложений, я бы проголосовал.

Срок голосования истекает завтра, насколько я могу судить, в 16-00 по Москве.

----------
Цитата

alleurobonds пишет:
ЭБ не планирует замещать остающиеся в обращении еврооблигации, будет просить правительственную комиссию об исключении из этой обязанности, сообщил "Интерфаксу" заместитель председателя госкорпорации Константин Вышковский в кулуарах ПМЭФ-2023.
"В нашем случае мы не видим никакого смысла это делать, потому что цель, которая заложена в последнем указе, это обеспечение прямых выплат перед держателями с правами в российской инфраструктуре. Это российские держатели и дружественные иностранные держатели, которые хранят бумаги в российской юрисдикции, в российских депозитариях. Мы всем таким держателям осуществляем выплаты напрямую,
----------

А что ВЭБ вообще не рассматривает российских держателей чьи права на долговые бумаги учитываются иностранными депозитариями?

----------
Цитата

user-58427851773 пишет:
Спасибо. Возможно отсутствие ответа и денег говорит о жуликах от имени Росингаза. Мне писали с номера 958-458-81-83, а вам?
----------


росингаз - это нормальная компания, официальный плателищик по голосованиям газпрома. просто они очень медленные. хотите получить вознаграждение - давайте данные.

----------
Цитата

user-688612442028 пишет:
А что ВЭБ вообще не рассматривает российских держателей чьи права на долговые бумаги учитываются иностранными депозитариями?
----------


вэб мало того, что в sdn листе, так все бумаги еще отдельно в блок листе именно в депозитарии (ЕК) - там платить за рубеж просто без шансов. все на спецсчетах тип С в нрд, просто иноброкеры и ЕК оттуда не забирают.не забирают потому, что взаимодействие с санкционным нрд = автоматом вторичные санкции уже на брокера.иноброкерам это не надо.

«Газпром капитал» начинает размещение дополнительного выпуска «замещающих» облигаций серии ЗО28-1-Д
Цена размещения – 100% от номинала. Способ размещения – открытая подписка.
Дата начала размещения – 19 июня 2023.Окончание размещения – 03 июля 2023
Ссылка на оферту с инструкциями и условиями https://gazpromcapital.ru/fileadmin/f/events/2023/2023.06.16-oferta-29-dop.pdf
Все, кто по тем или иным причинам пропустил предыдущее замещение – очень может быть, что это ваш последний шанс заменить бумаги, по которым не приходят купоны, на бумаги, по которым они приходят. Не пропустите!
Высылайте своим брокерам оферту, звоните, требуйте начала работы по замещению. Эмитент ничего дополнительно делать не должен – оферта есть, оповещение на сайте эмитента висит, агент (гпб) в курсе – уговаривать брокеров точно никто не будет.