Стоит ли сейчас брать Евро или Доллары?

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Mank1959, по мне все эти истории/байки с покупкой GAZP под дивиденды были последним случаем выпуклого дилетантизма на ФР и заключительной стадией его очищения. Теперь либо следующими в мясорубку попадут уже профессионалы (не забываем, что бумаги всегда у кого-то остаются), либо можно смело переводить тумблер в положение "Risk on". изображение

----------

Не хотела каментить, но все таки скажу.
Я понимаю, почему стебутся спекули - это норма в этом сообществе, но от вас такого пинания лежачего я не ожидала. Можно сколько угодно сравнивать Газпром с Галей, которую разгоняли все кому не лень, включая уважаемые СМИ, играя на романтике и валютности актива, но уравнять их все равно не удастся.
Мне то все равно, я заходила на ожиданиях разгона и сразу сказала, что выйду по рынку если ошиблась, да и удар я держать всё ещё умею. Но люди поверили тем, кто представляет в совдире государство. То государство, которое дало директиву по вопросу дивидендов, которое пишет правила игры и на которые ориентируетесь вы сами, покупая энергетиков и не ожидая в одно прекрасное утро национализации и спасибки за то, что поучаствовали деньгами. Они могли в мае прираспределении прибыли сказать "не время и не место", но не сказали.
Все в полном соответствии со словами бывшего главы роспроводов. :thumbsup:

----------
Цитата


Но люди поверили тем, кто представляет в совдире государство.

----------


На двухмесячном горизонте - это премия Дарвина по экономике в любом случае, даже если бы дивиденды заплатили. У рынка, как уже говорилось, горизонт эффективности 1,5-летний: результат GAZP на этом окне должен быть около нуля, но лучше индекса MCFTR (индексный портфель сильно потерял на Сбере).

А доверие к "госам" от таких выкрутасов едва ли пострадает - его сложно испортить сильнее. :) Я был свидетелем похожей ситуации 2 года назад в ВТБ, когда ожидавшийся дивиденд урезали 5-кратно (с тем отличием, что там его не успели рекомендовать собранию). Но там акция потеряла за три сессии всего лишь ~10% против нынешнего газпромовского нырка на 35% - очевидно, что в той ситуации среднестатистический акционер еще умел себя держать в руках.

----------
Цитата


То государство, которое дало директиву по вопросу дивидендов, которое пишет правила игры и на которые ориентируетесь вы сами, покупая энергетиков и не ожидая в одно прекрасное утро национализации и спасибки за то, что поучаствовали деньгами.

----------


Ну в конечном-то итоге первопричина всех рисков видится в том, что на федеральных выборах я ни одной кандидатуры не "угадываю" последние лет 19. ;)

----------
Цитата

roomet пишет:
Меня обеспокоил тут один политолог
----------

Не слушайте политологов. У них профессия - увлекательно болтать языком.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Я взял для примера ипотеку, чтобы показать насколько глубокая яма, в которую банки угодили.
----------

А в чем заключается эта яма? Не так давно ипотечных кредитов не было вообще. Жили как-то. Ипотечный кредит крайне трудозатратен. Больших страданий от снижения активности ипотеки не будет. Не беспокойтесь. Да и явление это временное. Клиент быстро привыкает к любым ставкам.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Не хотите ипотеку - вот Вам потребкредитование за первые 5 месяцев этого года - падение на 50%. Этого Вам тоже мало? изображение

----------

А вот это страшная беда. Перестали чайники в кредит покупать. Уж не знаю, как банки это переживут.

Знаете, что Вам скажу, Гектор, любой нормальностоящий на ногах банк с радостью отказался бы от розницы. Трудозатраты приличные, а отдача мизерная. Это как семечками поштучно торговать.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
На двухмесячном горизонте - это премия Дарвина по экономике в любом случае, даже если бы дивиденды заплатили. У рынка, как уже говорилось, горизонт эффективности 1,5-летний: результат GAZP на этом окне должен быть около нуля, но лучше индекса MCFTR (индексный портфель сильно потерял на Сбере).
----------

А почему вы берете только двухмесячный горизонт? Люди Газпром покупали и в предыдущие годы, в т.ч после того самого нашумевшего доклада. Они тоже дилетанты и поэтому их мимо див прокатили?----------
Цитата

kioratsu пишет:
А доверие к "госам" от таких выкрутасов едва ли пострадает - его сложно испортить сильнее.
----------

Речь не о доверии к "госам", а к рынку в целом. Не спекулей. Спекули все равно полезут если сочтут риск-профит приемлимым для себя.
А вот не спекули, которых не удовлетворят рассказы про "рекомендуют и утверждают разные люди" и про то, как не время тратить деньги, и которые поглубже вникнут в то, что произошло, пойдут прочь и в текущей ситуации будут правы.
Здесь есть человек из логистического бизнеса. Как вы думаете, какие чувства он испытывает, когда слышит предложение национализировать контейнеры частников потому то мобилизационная экономика? И это слова не маргиналов из далеча, а человека с должностью достаточно высокого уровня.----------
Цитата

kioratsu пишет:
с тем отличием, что там его не успели рекомендовать собранию
----------

Это ключевое во всей истории.

Че вам дались эти газпромы и сбербанки, хотите ру. акции - присмотритесь ко второму эшелону рф, их особо не пиарят, дивы есть и побольше, бывают конечно кидают год к году, но тем не менее - нмтп, русагро, черкизово, м.видео и тд. И полно компаний, которые не платили дивы, но вот вот с года на год будут - та же аптека 36,6, дела налаживаются потихоньку + там рост возможен в разы больше, чем в голубых фишках. Но это опять же в долгосрок. Имхо.

----------
Цитата


А почему вы берете только двухмесячный горизонт? Люди Газпром покупали и в предыдущие годы, в т.ч после того самого нашумевшего доклада. Они тоже дилетанты и поэтому их мимо див прокатили?

----------


А им не на что жаловаться. Повторю: если брать отрезок с 30.12.2020, то GAZP держится лучше SBER'а. То есть если полтора года спустя делать перебалансировку, то следовало бы продавать GAZP хоть по 300 руб., хоть по 200, чтобы докупить SBER, который сложился более чем вдвое.

----------
Цитата


Речь не о доверии к "госам", а к рынку в целом. Не спекулей.

----------


На доверие к рынку этот случай не повлияет никоим образом, как бы в обратном ни пыталась убедить нас разгоряченная толпа. Они уже направились к выходу, их не удержать. А вот, например, арсагеровский фонд "6.4" выписывает сейчас рекордную "альфу" в своей истории (+7,12% к MCFTR за месяц) попросту за счет того, что лимит на GAZP в том ПИФе составляет 3%. И они будут докупать "Газпром" за счет остальных 97% портфеля.

----------
Цитата


А вот не спекули, которых не удовлетворят рассказы про "рекомендуют и утверждают разные люди" и про то, как не время тратить деньги, и которые поглубже вникнут в то, что произошло, пойдут прочь и в текущей ситуации будут правы.

----------


И это будет самой яркой иллюстрацией принципа LIFO: пришедшие последними уходят первыми. :) Пусть возвращаются в свои депозиты: долговые инструменты тоже кто-то покупать должен.

----------
Цитата


Здесь есть человек из логистического бизнеса. Как вы думаете, какие чувства он испытывает, когда слышит предложение национализировать контейнеры частников потому то мобилизационная экономика? И это слова не маргиналов из далеча, а человека с должностью достаточно высокого уровня.

----------


Думаю, что следует испытывать поменьше чувств к чиновникам и вместо этого воспринимать их слова с некоторым "дисконтом", например как заявления С.Б. Иванова (тогдашнего главы АП) в 2014 г. о том, что прокуратура будет якобы контролировать рост цен.

Матвиенко, кстати, в апреле сама же публично и отреклась от "мобилизационной экономики", которую она провозгласила в марте. Это уже прошлое.

Disclosure: long ARSA (15.00%), no position in GAZP

----------
Цитата

kioratsu пишет:

А доверие к "госам" от таких выкрутасов едва ли пострадает - его сложно испортить сильнее. изображение
Я был свидетелем похожей ситуации 2 года назад в ВТБ,
----------

Ну это Вы зря. Народная мудрость: " Обманешь меня раз-позор тебе. Обманешь меня дважды-позор мне". Я в дивы газпорно не верил, но принял решение постепенно (как только образуется безубыток) выйти из всех имеющихся госпапир. Считаю для себя, что в текущий период мобилизационной экономики, госпапиры стали токсичны, как и инопапиры.

kioratsu,
А ведь у госудрства был мягкий выход из ситуации - уменьшить дивиденды раза в 3-4. Но решили действовать самым циничным способом и полностью наплевать на миноритариев. Свое как Вы знаете государство отбирает другим способом.
Тут раздаются голоса про второй эшелон. Мне это странно. Котировки второго эшелона - это просто набо цифорок. Как только вы пытаетесь вывести сколь-нибудь серьезный объем - картинка сразу меняется.
Про ПИК. Вчера он вырос более, чем на 6% и тут - решение Совета директоров не платить дивиденды. Хотя дивиденды там совсем не рекордные. Для меня ПИК - это удобный эмитет, акции которого показывают хорошую волатильность, но все же предсказуемы. Жду начала движения вниз в понедельник.

----------
Цитата

serj.ykt2845 пишет:
Знаете, что Вам скажу, Гектор, любой нормальностоящий на ногах банк с радостью отказался бы от розницы. Трудозатраты приличные, а отдача мизерная.
----------


serj.ykt2845, много Вы лично, такой крутой спец в банковском деле, сможете назвать таких банков? Ну или хотя бы один для примера назовите.

Ergo: совершенно прав Гектор, сейчас Вы это только подтвердили.

----------
Цитата


А ведь у госудрства был мягкий выход из ситуации - уменьшить дивиденды раза в 3-4.

----------


Вряд ли бы получилось избежать истерики, но в целом такой выход еще возможен в видоизмененной форме. Можно созвать через пару месяцев ВОСА и установить практику ежеквартальной выплаты дивидендов в американской традиции, т.е. с упором на их неуменьшение. Начав вообще с символических 2 рублей за квартал. Это было бы воспринято позитивно, но дойдет ли до такого бюрократическая машина?

----------
Цитата


Тут раздаются голоса про второй эшелон. Мне это странно. Котировки второго эшелона - это просто набо цифорок. Как только вы пытаетесь вывести сколь-нибудь серьезный объем - картинка сразу меняется.

----------


Однако сейчас он "защитный" по отношению к фишкам и не выглядит столь безыдейным. Низкая ликвидность - не помеха, если не гонять постоянно крупные объемы туда-сюда.