Стоит ли сейчас брать Евро или Доллары?

----------
Цитата

Slasher пишет:
Даже "пассивный долгосрочный инвестор" время от времени ребалансирует и перекладывается в новые инструменты. Я не вижу большой разницы делать это раз в год или раз в квартал. Торговать интрадей я не собираюсь. Это, действительно, другой подход. А "священный грааль" в котором можно сидеть годами каждый ищет сам.

----------

Балансировка долгосрочного портфеля обычно делается на других принципах нежели торговые операции активно торгующего на рынке трейдера. Там, как правило ребалансировка происходит по графику. Например, раз в квартал или полгода. Трейдер это делает без привязки к календарю и срокам. Речь о дейтрейдинге не идет.

----------
Цитата

olga021168 пишет:
вы ростом GLTR не шокированы? просто "ш"умашествие какое то
----------

Сумасшествие это ISKJ или MTLRP, а тут умеренный рост, который проходили в сбере, газпроме, лукойле и т.д.

----------
Цитата

IseeYou пишет:
ISKJ или MTLRP
----------

:thumbsup:
согласна :D на мини-шумашествие :shuffle:

----------
Цитата

Slasher пишет:
Вы можете сказать по какой причине отечественные энергетики (почти все) вдруг двинулись на север? Зима близко?

И что происходит с Т? Я по обе стороны стакана заявок на десятки тысяч лотов с разницей в 1 цент. Я на нашем рынке такого никогда не видел X
----------


Сначала про нефть. Чем ближе дата экспирации, тем более нервно ведет себя рынок. У нефти Brent экспирации была 26 августа, у WTI (T) дата экспирации 19 сентября.
Еще свежи в памяти событии когда цена фьючерс WTI оказалась отрицательной. Приближение даты экспирации добавляет нервности на рынке.
Российская нефть привязана в сорту Brent и сейчас с нею все спокойно.
Но я никогда не занимался нефтяными фьючерсами. Это особый рынок. Есть вещи, которые я себе просто запретил: шорты, плечевую торговлю, торговлю фьючерсами, покупку опционов пут.

ох, ну вроде бы прошла эту заколдованную цифру 11,0 :jokingly:
" Или я или она" :omg: ну чуть сократила, конечно, но все же, вдвое хуже, с начала месяца у меня +1,2% (11,002), vtbx +2,7% 148,6(152.85)
увеличила Poly - считаю многовато золота уже, набрала сегодня неск сделками 1490-1500 под понедельнишный выстрел, сразу разгружу до 1200 лотов хотя бы, по возможности
Чуть отстрелила IRAO планово и вагончиков практически не осталось сдала по закрытию пятницы практически +/-
А в остальном ничего не успеваю делать поэтому заявки с утра выставила и все, пока есть пить не просит особо не слежу за депо и за другими бумагами
Доллар надеюсь в понедельник пониже дадут и ступеньку закуплю эту, уже не стала двигать копейки, Бог с ней - с этой комсомольской двушкой
Всем удачи! До связи :oops:
«Файл недоступен»

----------
Цитата

Гектор пишет:
Есть вещи, которые я себе просто запретил: шорты, плечевую торговлю, торговлю фьючерсами, покупку опционов пут.
----------

я как раз и намекнула что не мешало бы еще что-нибудь посоветовать!!! сама не стала, а то не отбрехаешься потом от "профессионалов" цензурным языком и без желтых карточек :jokingly:
спасибо, хороших выходных :)

----------
Цитата

Гектор пишет:
Есть вещи, которые я себе просто запретил: шорты, плечевую торговлю, торговлю фьючерсами, покупку опционов пут X
----------

Не вижу в этом ничего преступного или аморального. Это всего лишь инструмент. И как любой сложный инструмент требует профессионального подхода. Неразумно лезть с осциллографом в трансформаторную будку.

----------
Цитата

olga021168 пишет:
Чуть отстрелила IRAO
----------

Не рано ли? Даже я со своими жалкими 10% пока держу.

----------
Цитата

olga021168 пишет:
Доллар надеюсь в понедельник пониже дадут
----------

Я тоже весь вечер прождал 73,5 с одним лотом. Так и не дождался. Но я жадный. Хочу хотя бы 73,1, а в идеале 72,5.

С удивлением обнаружил, что значения мультипликаторов из приложения ВТБ, на основе которых я составляю таблицы и сравниваю компании между собой, отличаются от значений в других общедоступных источников.

Посоветуйте бесплатный сайт с наиболее достоверной информацией.

Например значение P/E из приложения - 4,27. С сайта "бестстокс" - 4,21. С сайта "смартлаб" - 5,44. Некий чувак дает данные с платного ресурса "финансмаркер" - 6,2. И какое же из них правильное?

З.Ы. Получается, что все это время я пользовался кривой линейкой... :evil:

----------
Цитата


какой-нибудь еще нужен совет на случай "объявление эпидемии какой-нибудь" и "японского землетрясения" и т.п. они как выяснилось уже на практике случаются регулярно и внезапно, легко загоняют P/E гигантов под плинтус :omg:

----------


По-моему, это самое простое и самое сложное одновременно: не делать ничего, когда все вокруг места себе не находят. :) Ну, в крайнем случае - использовать эту возможность для ротации бумаг, если какие-то выглядят сильнее распроданными, чем другие.

З.З.Ы. P/E в примере для IRAO

----------
Цитата

Slasher пишет:
Получается, что все это время я пользовался кривой линейкой... изображение

----------

Несколько дней назад, после того как сами же обсмеяли необходимость самостоятельного подробного изучения предмета вложения средств, вами же было написано:
----------
Цитата

Slasher пишет:
Последние лет 30 предложение "довериться профессионалам" вызывает у меня усмешку. Не зря говорят: "хочешь сделать хорошо - сделай сам."
----------


В полном соответствии с написанным, открываете последний МСФО, берете оттуда прибыль на акцию и делите на неё стоимость за 1 лист. Либо оттуда же из годового отчета берете годовую прибыль и на неё делите капу.
Но что то мне подсказывает, что за несколько месяцев изучения мультипликаторов в школе юных сурков, вы должны знать что, как и зачем :D

Неделя выдалась зачётной. :thumbsup: Можно теперь спокойно наблюдать как кварталка пройдет. :uncap:

Kumiko, Спасибо и на этом. Мне казалось, что все нужные данные уже выложены на каком-нибудь агрегаторе.

Slasher, это безусловно удобно. Возможно задержка обновления, а отсюда цифирь разная. Капа на прибыль и котировка на прибыль на одну акцию будет отличаться, но не должна отличаться значительно.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
По-моему, это самое простое и самое сложное одновременно: не делать ничего, когда все вокруг места себе не находят. изображение
Ну, в крайнем случае - использовать эту возможность для ротации бумаг, если какие-то выглядят сильнее распроданными, чем другие X
----------

Это правильно, на мой взгляд, в случае долгосрочного инвестирования и резких коротких коррекций.
В случае затяжной коррекции и если вы все-таки смотрите на себя как на активного трейдера - нужно сокращать позиции на рынке и частично выходить в кэш. Если рынок падает, то падает одновременно 95% всех бумаг, а те, что вроде как растут демонстрируют очень нервную динамику. Проще считать, что падают все бумаги, но с разной скоростью. В этой ситуации кэш лучше любых бумаг. В портфеле стоит оставлять только то, про что вы не сомневаетесь в восстанавлении в связи с их отличными мультипликаторами или положением на рынке (это не всегда одно и тоже!). Почему не стоит сразу полностью выходить из рынка? Никто не знает как долго продлится коррекция и отскок может быть резким - не догонишь!
Теперь о распроданности. Докупать в случае глобальной коррекции сильно распроданные бумаги стоит лишь в случае их реально хороших мультипликаторов и того положения на рынке, которое они занимают. В мусор, в который вкладывался народ на хайпе во время коррекции входить не стоит вне зависимости от их распроданности- эти бумаги могут никогда не подняться. Это все больше относится к американскому рынку, но и к нашему по мере увеличения числа компаний на рынке - тоже.
В качестве простого примера - акции Магнита (и это совсем не мусор!). Они стоили в сентябре 2015 года 12367 рублей, вчера 5608. И за 6 лет они даже до половины своей прошлой стоимости ни разу не дошли.
А давайте посмотрим как эти акции вели себя в кризис 2008 года. Магнит - это потребительский сектор и считается, что акции этого сектора - защитные. Мы видим падение за вторую половину 2008 года с 1108 пунктов до 614 пунктов, т.е. на 44%. В этот период индекс ММВБ упал с 1898 пунктов до 616 пунктов - падение на 67%.
Как видим защитные акции падают гораздо меньше остальных, но все равно падение выходит очень серьезным и находиться в кэше в такой ситуации комфортней даже если учесть, что вы выходите не в первый день падения.

----------
Цитата

Slasher пишет:
А вот на простой, казалось бы, вопрос, как понять, что пора на выход, никто не может ответить.
----------

Вопрос простой лишь на первый взгляд. Когда выходить из бумаги, которая после пары-тройки лет ожидания начала платить дивидендами почти 10% в квартал к цене входа в позицию?

----------
Цитата


Это правильно, на мой взгляд, в случае долгосрочного инвестирования и резких коротких коррекций.
В случае затяжной коррекции и если вы все-таки смотрите на себя как на активного трейдера - нужно сокращать позиции на рынке и частично выходить в кэш.

----------


У долгосрочника на уме должны быть все-таки не сроки коррекции, а только доходность его вложений относительно альтернатив. Иначе какой он долгосрочник, если ему вдруг стало важнее, чтобы на горизонте 3 лет стоимость его портфеля не снизилась?

Существует ловушка совсем иного рода, актуальная именно в контексте незрелости EM'ов - эдакий отложенный value trap: легко проморгать тот момент, когда премия за риск в акциях станет неприемлемо низкой (и тут-то все скелеты из шкафов и посыпятся). Допустим, VTBR и GAZP сейчас сулят устойчивый E/P > 20% годовых. При реальной доходности коротких ОФЗ 2% это солидная премия за риск, больше 18% годовых. Но, памятуя о судьбе жертв допэмиссий в VTBR/HYDR/электросетях в начале 2010-х, покупавших эти бумаги тоже с низкими мультипликаторами, я не уверен, что будет позволительно расслабиться вплоть до E/P < 10% годовых или нулевой/отрицательной премии к ОФЗ.

----------
Цитата


А давайте посмотрим как эти акции вели себя в кризис 2008 года. Магнит - это потребительский сектор и считается, что акции этого сектора - защитные. Мы видим падение за вторую половину 2008 года с 1108 пунктов до 614 пунктов, т.е. на 44%. В этот период индекс ММВБ упал с 1898 пунктов до 616 пунктов - падение на 67%.

----------


"Магниту" в то время просто повезло быть растущей сетью. "Защитных" бумаг в потребсекторе нашлось не больше, чем в энергетике. Те же аптеки "36,6" или "Дикси" - все сложились в разы.

----------
Цитата

Slasher пишет:
Например значение P/E из приложения - 4,27. С сайта "бестстокс" - 4,21. С сайта "смартлаб" - 5,44. Некий чувак дает данные с платного ресурса "финансмаркер" - 6,2. И какое же из них правильное?
----------

Абсолютно точно из отчетности P/E можно рассчитать только за прошлый завершившийся отчетный период.

Дальше все зависит от того, кто какие P и E берет в моменте для расчета. Котировки скачут каждую минуту, E можно брать LTM, можно прогнозную (экстраполировать по квартальным отчетам до конца года), можно за прошлый отчетный период (в этом случае надо напоминать, что было у многих с E в первой половине 2020 года?).

----------
Цитата

kioratsu пишет:
При реальной доходности коротких ОФЗ 2%
----------

Это по какой методике такая роскошь, усреднением на большом окне? Тем более для физика избежать налог теперь можно только на ИИС Б.

----------
Цитата

Когда выходить из бумаги, которая после пары-тройки лет ожидания начала платить дивидендами почти 10% в квартал к цене входа в позицию?
----------

"акция с таким апсайдом изначально не должна была попадать в портфель" (с)

----------
Цитата


Это по какой методике такая роскошь, усреднением на большом окне?

----------


~6% против ~4% инфляционного таргета ЦБ. Если Ваша оценка доходности ниже, то я не против: покуда мы оцениваем премию за риск, это лишь добавит оптимизма владельцу акций. :)

----------
Цитата


Тем более для физика избежать налог теперь можно только на ИИС Б.

----------


Да это же бенчмарк, какая разница?