Стоит ли сейчас брать Евро или Доллары?

----------
Цитата


Если виден дисконт по P/BV, то возможно ли рассматривать такую бумагу как кандидата в портфель во временном отрезке 1,5 года? Даже, поставлю вопрос более шире, возможно ли рассматривать такие кандидатуры, основываясь только на каком то одном из мультипликаторов или так никогда не делается?

----------


Любой мультипликатор в отдельности годится лишь как одна из ступеней фильтра. Да, P/BV < 1 делает бумагу кандидатом в value-портфель, но у нас ведь все "госы" с таким дисконтом ходят. Поэтому нужен дополнительный анализ. Например, у меня прошел RENI, потому что помимо P/BV 0,5 у него в активах преимущественно консервативные бонды/депозиты, а главное - фирма запустила байбэк. Как только я это увидел, я долю в портфеле поднял до ~37% (сейчас она уже понемногу сокращается: сдаем RENI эмитенту, покупаем ARSA и VTBR).

Disclosure: long RENI (28.16%), ARSA (23.44%), VTBR (2.62%)

----------
Цитата

Гектор пишет:
Одна моя знакомая работает на нерядовой позиции в бывшей Прайсвотерхаус. Она просто зверюга. Вцепляется в каждую мелочь и рвет с мясом.
----------
Думаю, что для любой крупной западной компании будет тот отчёт, который надо. :D Напомнить про высокорейтинговые Леман Бразерс и прочие компании, тысячи их, которые внезапно посыпались? С отчётностью и аудиторами было всё зашибись. Договаривались как-то. Не идеализируйте.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Это я к тому, что следование ОАЭ в форватере американской внешней политики гораздо более вероятно,
----------


Все эти арабские шейхи -- это жулики чистейшей воды и террористы-вакхабиты. Если они будут чувствовать выгоду от работы с РФ, они этого не упустят, как и Турция, например. Все равно EC и США всех этих арабов, турок и пр. считают людьми третьего сорта, дикарями (как, впрочем, и русских), поэтому особого спросу с них за то, что они работают с РФ, не будет.

Кстати, заметили, что как иностранцы ушли с рынка ОФЗ, так рубль вообще перестал реагировать на изменение ставки ЦБ.? Можно хоть 0 % делать, рублю ничего не будет.

----------
Цитата

WizardU пишет:
умаю, что для любой крупной западной компании будет тот отчёт, который надо. изображение
Напомнить про высокорейтинговые Леман Бразерс и прочие компании, тысячи их, которые внезапно посыпались? С отчётностью и аудиторами было всё зашибись. Договаривались как-то. Не идеализируйте X
----------

У них это скорее исключение, у нас - норма. Причем в абсолютно очевидных ситуациях. Одна моя знакомая работала в спецотделе банка Москвы. Отдел занимался кредитованием "своих" компаний. Про его существоание не знал только глухой. А в отчетах аудиторов все было чики-пики! :)

----------
Цитата

Гектор пишет:
В качестве простого примера - сегодняшние торги акциями Сбербанка.
Огласили вердикт по поводу замораживания со стороны [censored] активов Себрбанка в Европе. Это позитив для банка?
ЦБ резко понизил ставку. Традиционно это сказывается на том, что национальная валюта начинает падать ко всем основным валютам. Акции Сбера всегда следовали за рублем. Это тоже позитив для банка?
А что на торгах? За день мощный рост на 2,66%!
----------

Значит кто-то смотрит глубже и видит в этом позитив. Да и разве не позитив то, что, похоже, санкционное давление на Сбер себя исчерпало?

----------
Цитата

serj.ykt2845 пишет:
Значит кто-то смотрит глубже и видит в этом позитив. Да и разве не позитив то, что, похоже, санкционное давление на Сбер себя исчерпало? X
----------

Когда в понедельник акции Сбера упадут на те же 2 или более процента - это значит, что кто-то посмотрел еще глубже и увидел во всем происходящем негатив! :)

----------
Цитата

Гектор пишет:
Хочу обратить внимание на еще один аспект. Из страны ушла большая четверка иностранных аудиторов. Они "подарили" свои компании российскому менеджменту. Все делают вид, что ничего не изменилось, но это не так.
----------

А ведь и в самом деле ничего не изменилось. Вы верите в сказки о том, что «подарили»? Вы читали условия этого «подарка»? Произошёл временный ребрендинг. Только и всего. Более ничего в этих компаниях не изменилось.

Кто ее за язык тянул - впереди было для многих 2 месяца радостного ожидания встречи со своими деньгами. Не могу найти ответа на этот вопрос... smile:
Ответ простой, как мне кажется, кто-то одумается и не станет ждать конца срока (а зачем?) и пойдет менят ь деньги сейчас..
А кто сказал, что к 9 сентября доллар вырастет? Ха-ха 3 раза.. ОФЗ новые появятся... Страна на ручном управлении, внешних поступлений нет, а у народа одной наличной валюты 85 млрд на руках, а безнала валютного скока!!!! Все это тоже требует ручного управления...Ну, а к тому времени, когда доллар вырастет (к концу года?), партия позаботится, чтоб физики на бирже не торговали (о квалифицированных инвесторах тоже ведь позаботились?).
Это все конечно мои домыслы, но вот что-то ведь понятно из слов Набиуллиной... И в банке мне сказали, строгий курс на дедоллоризацию... Вспоминается 1998 год, я тогда потеряла свои кровно заработанные доллары- не много, но обидно ...
Вообщем, никогда такого не было и вот опять...

----------
Цитата

serj.ykt2845 пишет:
А ведь и в самом деле ничего не изменилось. Вы верите в сказки о том, что «подарили»? Вы читали условия этого «подарка»? Произошёл временный ребрендинг. Только и всего. Более ничего в этих компаниях не изменилось X
----------

Изменилось самое главное - нет никакого резона руководителям российских компаний не только платить этим аудиторам прежние деньги, но и вообще с ними иметь дело! :D

----------
Цитата

Гектор пишет:
Одна моя знакомая работает на нерядовой позиции в бывшей Прайсвотерхаус. Она просто зверюга. Вцепляется в каждую мелочь и рвет с мясом.
----------

Молодец. Это ж как на автосервисе. Любую мелочь превращают в смертельную проблему. Ну а потом называют цену, за которую эту страшную проблему можно устранить. Чем больше мелочей с мясом вырвет, тем больше заработает.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Когда в понедельник акции Сбера упадут на те же 2 или более процента - это значит, что кто-то посмотрел еще глубже и увидел во всем происходящем негатив!
----------

Доживем до понедельника, Гектор. Давно заметил, что во всех своих ожиданиях Вы слишком прямолинейны, а потому большинство Ваших ожиданий не оправдывается.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Изменилось самое главное - нет никакого резона руководителям российских компаний не только платить этим аудиторам прежние деньги, но и вообще с ними иметь дело!
----------

Вообще-то аудит нужен не руководителям, а владельцам. У руководителей есть бухгалтера и финдиректора.

Что же касается «ухода» больших имён, то никуда они не уходили, а просто на время спрятались под другую вывеску. Напряженности успокоятся и всё вернётся на круги своя.

Что же касается оплаты, то, разумеется, она будет снижена на ту долю, которая является платой за имя.

----------
Цитата

Тужур пишет:
Очередь - для желающих сэкономить, со всей прилагающейся бюрократией.
----------

----------
Цитата

Tfeen пишет:

Могу. Для начала просто убрать с работы таких, как вы:
"Мы не сеем, не пашем, не строим
Мы гордимся общественным строем!" (с)
После этого возможны все остальные шаги)
----------



Может тогда и не придется родителям больных детей практически каждый день побираться по телевизору...
Экономят...

----------
Цитата

Supric пишет:
И покуда есть такие жалостливые, но недалекие как вы,
----------

По-аккуратнее с определениями. умник. Ваша "далёкость" за версту дурно пахнет...

----------
Цитата

aerolog пишет:
Кстати, заметили, что как иностранцы ушли с рынка ОФЗ, так рубль вообще перестал реагировать на изменение ставки ЦБ.? Можно хоть 0 % делать, рублю ничего не будет.
----------


Посмотрим по понедельнику,часто бывает реакция не сразу, сначала Самсон накапливает силы, а потом плюхает :magic:

----------
Цитата

Alena1210 пишет:
за версту дурно пахнет...
----------

Ну это точно не я, это всепропальщики обычно льют помои там где живут.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Укажите три акции, которые отыграли падение!
----------

Фосагро, Акрон, Ависма.
Я не умничаю, просто хочу узнать дальнейший ход мысли)

Можно еще воспользоваться лайфхаком имени фадда из знаменитой темы про торговлю валютой, и если вдруг по какой-то причине не хочется считать доходность в рублях, можно ни с того ни с сего начать считать в долларах по курсу ЦБ. Таких акций наверное сразу станет значительно больше. "А в попугаях я гораздо длиннее!"(с)

----------
Цитата

Supric пишет:
Фосагро, Акрон, Ависма.
Я не умничаю, просто хочу узнать дальнейший ход мысли)

----------

Это так. Спорить не буду. Но тут специальная ситуация: их продукция была выведена из под санкций.
Первые два занимаются удобрениями, третий - крупнейший производитель титана. В первом случае на стороне производителя еще и выросшие мировые цены на газ и низкие внутренние цены на газ!
Кстати, лично я вышел сейчас из всех этих акций (то, что у меня были акции ФОСАГРО и АКРОНА я писал здесь неоднократно). Почему? Не вижу потенциала для роста в ближайшей перспективе. В Фосагро буду заходить на отскоке.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Это так. Спорить не буду.
----------

Я просто хотел узнать для чего вам три неупавшие акции.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Но тут специальная ситуация: их продукция была выведена из под санкций.
Первые два занимаются удобрениями, третий - крупнейший производитель титана. В первом случае на стороне производителя еще и выросшие мировые цены на газ и низкие внутренние цены на газ!
----------

Вы так пишете, как будто оправдываетесь.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Кстати, лично я вышел сейчас из всех этих акций
----------

Как правило, обезьяньи стратегии, оказывались в долгосроке эффективнее большинства управляющих и значительно эффективнее подавляющего большинства "работников рынка".

Обезьянка Лукерья — не единственное животное, которое соревновалось с инвесторами. Подобные эксперименты с приматами ранее проводил Кембриджский университет — и обезьяны обыгрывали трейдеров с Wall Street. А в 2009-м аналогичный опыт поставили в Южной Корее, правда, тогда портфель из акций собирал попугай.

Вот тут я особенно громко смеялся:
Обезьяна изначально оказалась в более выгодном положении, чем пайщики фондов: на ее доход не влияли правила работы ПИФов и комиссии, отметил директор инвестиционного департамента UFG Wealth Management Алексей Потапов

А вот тут апофеоз:
Причина — слишком длинный горизонт инвестиций, полагает эксперт инвестиционного холдинга «Финам» Василий Олейник.

При этом невооруженным взглядом видно, что ключевое отличие этих обезьян от прямоходящих лудоманов - они не продают бумаги когда перестают видеть потенциал для роста :pardon: