Стоит ли сейчас брать Евро или Доллары?

----------
Цитата

user-638215801815 пишет:
Много где: сургут, мосэнерго/ленэнерго, даже новоросийское параходство выстрелило, черкизово и т.д.
----------

Там, вроде бы, сотрудник Газпрома жаловался на житье-бытье.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Кривая доходности ОФЗ стала перевернутой (отрицательный спред доходности 10-леток к 2-леткам). Кризис™ на дворе! :)
----------


"Кризис" кончился. Два месяца спустя спред снова в положительной зоне. Кто не клюнул на ястребиную риторику ЦБ, тот молодец: рынок в очередной раз намекнул на несвоевременность ротации в защитные инструменты.
«Файл недоступен»

kioratsu,
А по мне более вероятен все-таки анализ (взят с сайта smart-las.ru):
Впереди непростые времена — экономику перестали заливать рублями, но акции продолжают расти по инерции. Хотя недооцененные компании еще есть, но нужно хорошо поискать...

За последние 2 месяца капитализация рынка не выросла, как только усох ручеек прироста м2 в несколько трлн рублей в месяц.
Рынок питается деньгами. Сейчас высокие ставки по депозитам ( про то, что инфляция намного выше официальной никто не задумывается) - многие предпочтут депозиты и не только физлица.
В тоже время тем, кто не имеет надежных путей для вложения денег за рубежом и кто понимает, что фондовый рынок это фактически единственный шанс что-то спасти от прожорливой инфляции - деньги вкладывать куда-то кроме ММВБ просто невозможно. Даже пути вложений в крипту обложены массой сложностей как на уровне страны, так и на уровне международном.
На лицо две противоположных тенденции. Какая победит? Я не знаю. Но снова провожу осторожные операции на рынке исходя из позиции уважаемого kioratsu. Но операции осторожные (в первую очередь по объемам), потому, что изложенная первой позиция и действия ЦБ мне кажутся заслуживающими по крайней мере внимания. Я когда-то недооценил нового председателя ЦБ Набиуллину и ее решимость и не хотел бы повторить эту ошибку!

----------
Цитата


А по мне более вероятен все-таки анализ (взят с сайта smart-las.ru):

----------


Преклоняюсь перед теми, кто ищет и находит на smart-lab.ru какой-то анализ. С подачи администратора портала соотношение сигнал-шум там чудовищно низкое.

----------
Цитата


За последние 2 месяца капитализация рынка не выросла, как только усох ручеек прироста м2 в несколько трлн рублей в месяц.
Рынок питается деньгами. Сейчас высокие ставки по депозитам ( про то, что инфляции намного выше официальной никто не задумывается) - многие предпочтут депозиты и не только физлица.

----------


Именно это и происходит еще примерно с февраля. "Физики" продают свои акции другим "физикам" и паркуют рублевый кэш на счетах/вкладах/ОФЗ, поэтому гигантские обороты по акциям соседствуют с практически нулевым нетто-притоком. В районе 3200 пунктов по IMOEX процесс интенсифицировался: во-первых, успели вырасти депозитные ставки, во-вторых, для многих новобранцев здесь пролегает зона безубытка (после покупок падающего ножа зимой 2021-2022 и последующих усреднений).

----------
Цитата


На лицо две противоположных тенденции. Какая победит?

----------


Победит дружба. Беженцы с фондового рынка в рублевые долговые инструменты получат ровно то, что искали - двузначную номинальную доходность. Может быть, она даже обгонит ИПЦ. Оставшиеся на ФР - будут получать дивиденды и рост курсовой стоимости.

А действия Набиуллиной, вполне вероятно, описываются термином "dovish hike". Во всяком случае, расширить свой кругозор на эту тему полезно, потому что когда-нибудь будет и "hawkish cut". ;)

kioratsu, В целом согласен с основными Вашими утверждениями. Но дьявол как всегда в деталях! На smart-lab чудовищный венигрет. Я там даже не регистрируюсь, но регулярно просматриваю, что пишут. Бывают интересные мысли, хоть и нечасто. А победит ли дружба - не знаю. Увидим. Но те, кто уходят на долговой рынок сейчас имеют реальные шансы уменьшить в целом свои глобальные потери от реальной инфляции, а может иногда и даже заработать!

И еще: во всем мире повышение ставки всегда болезненно сказывается на фондовом рынке. Особенно ярко это проявляется в США. Там только стоит председателю ФРС (как это случилось вчера) даже сделать намек на то, что при определенных обстоятельствах они могут повысить ставку как рынок переходит к падению. У нас же ставка выросла до почти рекордных уровней. Это мера для охлаждения инфляции и всей экономики. Более того - Набиллина дала понять, что быстро снижать ставку не намерена. Хоть у нас все работает немного не так как в тех же США, но это не может не сказаться на фондовом рынке. Охлаждение - это и охлаждение фондового рынка тоже!

----------
Цитата


И еще: во всем мире повышение ставки всегда болезненно сказывается на фондовом рынке. Особенно ярко это проявляется в США.

----------


В том-то и дело, что не всегда! Зависит от конъюнктуры. Джон Хасман свидетельствует:
изображение

Синяя кривая соответвует нахождению в акциях строго в период dovish hikes. Этот портфель, как ни странно, вырос. А вот оранжевый - формировавшийся при снижении ставок на неблагоприятном фоне (hawkish cuts) - потерял в стоимости.

----------
Цитата

Гектор пишет:
фондовый рынок это фактически единственный шанс что-то спасти от прожорливой инфляции - деньги вкладывать куда-то кроме ММВБ просто невозможно.
----------

Не совсем так. В странах в высокой инфляцией: Иран, Венесуэла, Аргентина валюта обогнала фонду. А вот в Турции фонда была выгодней валюты.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
А вот оранжевый - формировавшийся при снижении ставок на неблагоприятном фоне (hawkish cuts) - потерял в стоимости.
----------

Странное у вас сравнение. Ключевое, это показатели рынка.
А вы сравниваете два графика один с благоприятными условиями, другой с плохими.
Повышения ставок, при плохом фоне, то же ничего не выросло.
Если речь про ставки то надо сравнивать синий с зеленым, они с одинаковым состоянием рынка.
И здесь видно что зеленый со снижением ставок, сильно обыгрывает синий, где ставки повышались.

----------
Цитата


Если речь про ставки то надо сравнивать синий с зеленым, они с одинаковым состоянием рынка.
И здесь видно что зеленый со снижением ставок, сильно обыгрывает синий, где ставки повышались.

----------


Так это вообще не пример "как надо играть на фондовом рынке". Это просто фильтр наложили, чтобы показать, как изменения в политике центробанка влияют на рынок. :) Если и строить на этом систему, то она должна объединять стратегии зеленой и синей кривых по условию "ИЛИ" (т.е. находиться в акциях всегда, когда конъюнктура благоприятна, невзирая на действия ЦБ). И там в статье есть иллюстрация, что получится, правда горизонт взят короче - с 1997 г.:
изображение

Хочу доллары купить ,подождать или пора?

----------
Цитата

N.olexiv пишет:
Хочу доллары купить ,подождать или пора?
----------

Я бы подождал, хотя бы до 80-70, серьезных геополитических факторов пока не предвидеться для резкого подорожания, Путин пока не предупредил как год назад на заседании, что завтра начнутся преобразования на Украине или еще где-нибудь, сейчас будет слабый боковик длительное время, если вы конечно не гонитесь за выгодой +-5-10 рублей. :uncap:

----------
Цитата

user-638215801815 пишет:
Я бы подождал, хотя бы до 80-70
----------


1.Вы ожидаете 70-80 рублей, или, может, тогда сразу КОПЕЕК?
2.Тут аккурат до Вашей регистрации скакала некая "лошадь". Которую забанили, кажется, на пару недель. Вы случайно с ней не знакомы? :o

----------
Цитата

N.olexiv пишет:
Хочу доллары купить ,подождать или пора?
----------


"Дно" не известно практически никому! В моментах в период по март 2024 г. ТЕОРЕТИЧЕСКИ нельзя исключать и 90, и 88, и даже 85. Но, если говорить про нал, то имеет значение не только биржевой курс, но и наценка сверх биржевой котировки в банковских обменниках. Сейчас, считаю: 50-80 коп. - выгодно; более 1 руб. - не очень, но может быть приемлемо; 2 руб. - невыгодно.
Увы, не видно альтернативы банальной "нудной" покупке небольшими частями. Если какой-то инсайдер и знает, какого числа, месяца и где выгодно можно купить сразу - Вам совершенно точно не скажет.

----------
Цитата

lexandriozzo пишет:
1.Вы ожидаете 70-80 рублей, или, может, тогда сразу КОПЕЕК?
2.Тут аккурат до Вашей регистрации скакала некая "лошадь". Которую забанили, кажется, на пару недель. Вы случайно с ней не знакомы? изображение

----------

Ваш первый вариант возможен, если будет установлен свободный рыночный курс рубля, а в данный момент против него работает само правительство РФ, да и запад не примет такого, так как это подорвет и без того пошатнувшееся положение доллара (бесконечные ограничения и изъятия частной собственности не вяжется с капитализмом, как и свободная конкуренция).
В данный момент есть исторические прецеденты, что многие дивные эксперты не верили в курс 50 после 120, да и сейчас ждут какого то повышения, но сами не могут объяснить почему это должно произойти, им просто из-за рубежа так обещали, а как это сделать не знают; если же опираться на факты, то в данный момент основной источник поступления валюты - это экспортно/импортные сделки, которые ограничены санкциями самих же эмитентов валюты, а экспортеры импортеры в РФ обязаны существенную долю продавать, следовательно на рынке будут преобладать продавцы, что будет вести к снижению курса.

Для N.olexiv: насколько я помню Здешних Покупателей валюты = Махмуд купил по 94 примерно и Гектор дал совет купить ниже 92. А продать по 94 и держать позицию я бы согласился..

Про фонду и ставку.
Я когда открываю компьютер первым делов смотрю на индекс (вырос или упал), а уж потом на свой портфель. Он нередко опережает индекс, но практически всегда идет в его фарватере: растет индекс и портфель подрастает как правило. Если кто-то считает, что ставка не влияет на капитализацию рынка и рост индекса - это значит, что центральные банки даром хлеб едят и ни на что не влияют. Я с этим согласиться не могу. Про контрпримеры я знаю, конечно, но обсуждать их сейчас не буду - там надо разбираться во всей совокупности факторов, повлиявших на рынки. Ставка - это не единственный механизм влияния. Как пример: повышал ЦБ ставку, а это на курс доллара практически мало влияло. Ввели еще и обязательную продажау валюты экспортерами и сразу курс вниз поехал.

----------
Цитата


Если кто-то считает, что ставка не влияет на капитализацию рынка и рост индекса - это значит, что центральные банки даром хлеб едят и ни на что не влияют.

----------


Процентная ставка - самая главная цена в капиталистической экономике, и центробанки несомненно влияют на многое. Но прямой зависимости между короткой ключевой ставкой ЦБ и хотя бы доходностью длинных облигаций не существует, не говоря уже о бессрочных акциях. Всякий, кто пытался посчитать equity risk premium, знает, насколько это легко задним числом и насколько сложно наперед.

У Набиуллиной же нет задачи пресечь рост индекса Мосбиржи? Они там ИПЦ пока таргетируют, а не IMOEX (хотя про wealth effect уже осведомлены :)). В свою очередь, у тех, кто решил остаться в акциях, нет интереса продавать свои бумаги только лишь ради того, чтобы несколько кварталов позарабатывать номинальные 15% годовых в рублях на вкладе. Мы считаем, что из акций еще можно выжать больше 20% годовых. Великое стояние на 3200 пунктах (или 1100 по РТС) продолжается на фоне перехода бумаг из слабых рук в сильные, это тоже нужно понимать.

Disclosure: long equities (90.73%)

Не ходите дети
В Африку гулять
----------
Цитата

Москва. 10 ноября. INTERFAX.RU - Инвесторы, которые покупали иностранные бумаги на "СПБ бирже", были проинформированы о рисках таких вложений, поэтому оснований для компенсации за счет государства потерь из-за их заморозки в связи с санкциями нет, сказал журналистам в кулуарах Finopolis зампред Банка России Филипп Габуния.

"Давно неквалам запрещено покупать такие активы. Пока биржа работала, была возможность выйти (из иностранных акций - ИФ). Брокеры даже квалинвесторов предупреждали о наличии рисков подобной инфраструктуры. Те, кто продолжал в это играть, этот риск, с нашей точки зрения, осознавали. Поэтому в этом плане какую-то помощь со стороны государства финансовую по решению этой проблемы мы не видим", - сказал Габуния.

"Другой вопрос, что, разумеется, у нас предусмотрено то, что обязательства биржи, которые возникают именно в связи с ее деятельностью, они обеспечены всеми соответствующими нормативными требованиями, и капитал имеется. Но это не надо читать как то, что биржа будет выкупать какие-то заблокированные активы", - добавил он.

Сейчас прежде всего сама "СПБ биржа" должна закончить анализ выданной OFAC лицензии на сворачивание операций (сроком до конца января), отметил он. "Какие права есть, каких нет. Я не берусь трактовать лицензии иностранных регуляторов и их регуляторные действия", - заключил зампред ЦБ.

OFAC Минфина США 2 ноября ввело санкции против "СПБ биржи" и выпустило лицензию на сворачивание операций с "СПБ биржей" в срок до 31 января 2024 года. После этого объявления торги иностранными и российскими бумагами на бирже были остановлены.

Торги российскими бумагами биржа возобновила 3 ноября.

6 ноября биржа сообщила, что торги иностранными бумагами приостановлены для проведения комплаенс-процедур и что консультации с российскими и иностранными контрагентами займут не менее семи рабочих дней. Сделки, совершенные непосредственно перед введением санкций, "подвисли", биржа ожидает, что расчеты по ним произойдут 13 ноября.

8 ноября председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что санкции против "СПБ биржи" ударили в основном по квалифицированным инвесторам, так как неквалы фактически не могли покупать иностранные акции.
----------

----------
Цитата

renaissanceman пишет:
Говорят, вам за пост 15 рублей платят. Давайте я вам сразу за месяц заплачу, и вы здесь месяц появляться не будете?
----------

А можно мне? Из расчета 10 постов в день))))