Стоит ли сейчас брать Евро или Доллары?

Про фонду и ставку.
Я когда открываю компьютер первым делов смотрю на индекс (вырос или упал), а уж потом на свой портфель. Он нередко опережает индекс, но практически всегда идет в его фарватере: растет индекс и портфель подрастает как правило. Если кто-то считает, что ставка не влияет на капитализацию рынка и рост индекса - это значит, что центральные банки даром хлеб едят и ни на что не влияют. Я с этим согласиться не могу. Про контрпримеры я знаю, конечно, но обсуждать их сейчас не буду - там надо разбираться во всей совокупности факторов, повлиявших на рынки. Ставка - это не единственный механизм влияния. Как пример: повышал ЦБ ставку, а это на курс доллара практически мало влияло. Ввели еще и обязательную продажау валюты экспортерами и сразу курс вниз поехал.

----------
Цитата


Если кто-то считает, что ставка не влияет на капитализацию рынка и рост индекса - это значит, что центральные банки даром хлеб едят и ни на что не влияют.

----------


Процентная ставка - самая главная цена в капиталистической экономике, и центробанки несомненно влияют на многое. Но прямой зависимости между короткой ключевой ставкой ЦБ и хотя бы доходностью длинных облигаций не существует, не говоря уже о бессрочных акциях. Всякий, кто пытался посчитать equity risk premium, знает, насколько это легко задним числом и насколько сложно наперед.

У Набиуллиной же нет задачи пресечь рост индекса Мосбиржи? Они там ИПЦ пока таргетируют, а не IMOEX (хотя про wealth effect уже осведомлены :)). В свою очередь, у тех, кто решил остаться в акциях, нет интереса продавать свои бумаги только лишь ради того, чтобы несколько кварталов позарабатывать номинальные 15% годовых в рублях на вкладе. Мы считаем, что из акций еще можно выжать больше 20% годовых. Великое стояние на 3200 пунктах (или 1100 по РТС) продолжается на фоне перехода бумаг из слабых рук в сильные, это тоже нужно понимать.

Disclosure: long equities (90.73%)

Не ходите дети
В Африку гулять
----------
Цитата

Москва. 10 ноября. INTERFAX.RU - Инвесторы, которые покупали иностранные бумаги на "СПБ бирже", были проинформированы о рисках таких вложений, поэтому оснований для компенсации за счет государства потерь из-за их заморозки в связи с санкциями нет, сказал журналистам в кулуарах Finopolis зампред Банка России Филипп Габуния.

"Давно неквалам запрещено покупать такие активы. Пока биржа работала, была возможность выйти (из иностранных акций - ИФ). Брокеры даже квалинвесторов предупреждали о наличии рисков подобной инфраструктуры. Те, кто продолжал в это играть, этот риск, с нашей точки зрения, осознавали. Поэтому в этом плане какую-то помощь со стороны государства финансовую по решению этой проблемы мы не видим", - сказал Габуния.

"Другой вопрос, что, разумеется, у нас предусмотрено то, что обязательства биржи, которые возникают именно в связи с ее деятельностью, они обеспечены всеми соответствующими нормативными требованиями, и капитал имеется. Но это не надо читать как то, что биржа будет выкупать какие-то заблокированные активы", - добавил он.

Сейчас прежде всего сама "СПБ биржа" должна закончить анализ выданной OFAC лицензии на сворачивание операций (сроком до конца января), отметил он. "Какие права есть, каких нет. Я не берусь трактовать лицензии иностранных регуляторов и их регуляторные действия", - заключил зампред ЦБ.

OFAC Минфина США 2 ноября ввело санкции против "СПБ биржи" и выпустило лицензию на сворачивание операций с "СПБ биржей" в срок до 31 января 2024 года. После этого объявления торги иностранными и российскими бумагами на бирже были остановлены.

Торги российскими бумагами биржа возобновила 3 ноября.

6 ноября биржа сообщила, что торги иностранными бумагами приостановлены для проведения комплаенс-процедур и что консультации с российскими и иностранными контрагентами займут не менее семи рабочих дней. Сделки, совершенные непосредственно перед введением санкций, "подвисли", биржа ожидает, что расчеты по ним произойдут 13 ноября.

8 ноября председатель Банка России Эльвира Набиуллина отметила, что санкции против "СПБ биржи" ударили в основном по квалифицированным инвесторам, так как неквалы фактически не могли покупать иностранные акции.
----------

----------
Цитата

renaissanceman пишет:
Говорят, вам за пост 15 рублей платят. Давайте я вам сразу за месяц заплачу, и вы здесь месяц появляться не будете?
----------

А можно мне? Из расчета 10 постов в день))))

----------
Цитата

svyu пишет:
Не ходите дети
В Африку гулять
----------

Кто там их предупреждал, на спб же скинули всех, неквалов в том числе, из втб, альфы и прочих, которые зависли еще в феврале 2022 года от нрд. 8)

И еще о том, что нас ждет: взлет или падение рынка.
Покупки частных инвесторов за октябрь упали в 6 раз. https://ru.investing.com/news/stock-market-news/article-2319592
На самом-то деле я падение российского рынка не ожидаю от слова совсем. А вот стагнация - один из возможных вариантов.

Внемлем …

----------
Цитата

Moody's ухудшило прогноз рейтинга США на негативный

Рейтинговое агентство Moody's изменило прогноз рейтинга США со стабильного на негативный. Решение принято из-за большого дефицита бюджета и снижения доступности долга. Администрация Джо Байдена не согласна с изменением прогноза.

«Продолжающаяся политическая поляризация в Конгрессе США повышает риск, что сменяющиеся правительства не смогут достичь консенсуса по фискальному плану, который направлен на снижение доступности долга»,— говорится в заявлении Moody's (цитата по Reuters).

Вместе с тем агентство сохранило долгосрочный рейтинг США на уровне AAA. Оно отмечает высокую «институциональную и управленческую мощь США», которая поддерживается «эффективностью денежно-кредитной и макроэкономической политикой».

Американские власти не согласились с решением агентства по смене прогноза. «Хотя заявление Moody's сохраняет рейтинг США на уровне AAA, мы не согласны переходом к негативному прогнозу. Американская экономика остается сильной, а казначейские ценные бумаги являются самыми надежными и ликвидными активами в мире»,— говорится в заявлении замминистра финансов Уолли Адейемо. Пресс-секретарь Белого дома Карин Жан-Пьер в свою очередь отметила, что изменение прогноза является «еще одним следствием экстремизма и дисфункции» республиканцев в Конгрессе.

Moody's остается последним из трех крупнейших агентств, которое сохраняет рейтинг США на высшем уровне. Fitch понизило его с AAA до AA+ в августе, S&P удерживает его на уровне AA+ с 2011 года.

https://www.kommersant.ru/doc/6335751
----------

----------
Цитата

user-638215801815 пишет:
Кто там их предупреждал, на спб же скинули всех, неквалов в том числе, из втб, альфы и прочих, которые зависли еще в феврале 2022 года от нрд.
----------

Ты их в дверь, а они в окно!
Чтобы избавиться от нажитого непосильным трудом

И квалы, и неквалы
Распорядились по своему усмотрению

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Мы считаем, что из акций еще можно выжать больше 20% годовых. Великое стояние на 3200 пунктах (или 1100 по РТС) продолжается на фоне перехода бумаг из слабых рук в сильные, это тоже нужно понимать.
----------

Вы мечтаете о 20% на основе фундаментала, или какой то устаревший красивый график увидели? Ребята с сильными руками, это конечно хорошо. Всегда должны быть те об кого можно закрыться.
И про 15% на вкладах у вас инфа не верная. Сейчас 15% можно зафиксить от года до 3 лет.
Для верующих в стабильность и в Росстат с его 5% инфляции, гарантированные 15% выглядят заманчиво.
К тому же повышение ставки, это не только высокие доходности в менее рискованных инструментах, но и давление на бизнес и прибыли компаний. Как пример вчера прошла инфа, выдача ипотек в октябре уменьшилась на 20%. А это отразится на всей цепочки, от банков с их процентными доходами до металлургов и пр. Но несомненно будет способствовать росту мос.кухни на 20% :oops:

----------
Цитата

renaissanceman пишет:
Давайте я вам сразу за месяц заплачу, и вы здесь месяц появляться не будете?
----------

Да пусть пишет, прикольно же. Хороший наглядный пример деградации и профнепригодности пропаганды.

----------
Цитата

Гектор пишет:
Покупки частных инвесторов за октябрь упали в 6 раз.
----------

А нетто покупки валюты увеличились в 3 раза
----------
Цитата

В прошлом месяце граждане приобрели иностранную валюту за вычетом продаж суммарно на 120,9 млрд руб., тогда как в сентябре показатель был существенно ниже - 40,7 млрд. В августе и вовсе наблюдалась обратная картина: объем продаж превалировал. Важно отметить, что темпы роста покупки валюты ускорились именно во второй половине октября.
----------

И можно сравнить с суммой покупок акций, по вашей ссылке
----------
Цитата

В октябре физлица купили акций на 4,9 млрд рублей.
----------

----------
Цитата


Вы мечтаете о 20% на основе фундаментала, или какой то устаревший красивый график увидели?

----------


Консенсус по EPS на 2023-2024 гг. сейчас около 700 для IMOEX, 240 для РТС.

----------
Цитата


Ребята с сильными руками, это конечно хорошо. Всегда должны быть те об кого можно закрыться.

----------


Они и закрываются, отсюда падение нетто-покупок физлицами. Необычно, что на сей раз "хомячки" закрываются о "крупняк" (растет концентрация на крупных счетах). Скорее всего, больше своих акций они не увидят. Переложиться на вклад или в облигацию - это сейчас no-brainer, а попробуй потом обратно вернуться.

----------
Цитата


К тому же повышение ставки, это не только высокие доходности в менее рискованных инструментах, но и давление на бизнес и прибыли компаний.

----------


И это тоже лежит на поверхности. Если какая-нибудь "Система" с дочками (MTSS, SGZH) хаев не обновляет, то в ее положении это правильно, но на рынке предостаточно cash-rich бизнесов, у которых и дивиденды рекордные, и вес в индексе выше.

----------
Цитата

kioratsu пишет:
а попробуй потом обратно вернуться.
----------

Снова какие то фантазии. Ни кто не мешает тем кто продавал мос.кухню по 4000 вернутся назад, даже сейчас. Несмотря на какие то сильные руки.
----------
Цитата

kioratsu пишет:
о на рынке предостаточно cash-rich бизнесов, у которых и дивиденды рекордные, и вес в индексе выше.
----------

У этих бизнесов все уже в цене заложено и перезаложено.
Лукойл уже на ист.хаях, прайсит бакс по 100.
Сбер даже при текущих не интересен, только если pay out увеличат.
Магнит разогнали. Только на Газпром и Норникель надежда, но слабоватая.
К тому же риски никуда не делись, а цены риски напрочь игнорируют.

----------
Цитата


Снова какие то фантазии. Ни кто не мешает тем кто продавал мос.кухню по 4000 вернутся назад, даже сейчас. Несмотря на какие то сильные руки.

----------


Вы спорите с тем, кто тоже "продавал москухню по 4000". Так вот, после разбора полетов я этого маневра повторять не намерен, настроен теперь ждать более низких риск-премий. Огромное везение, что в тот раз были иностранцы, которые сливали российские активы за бесценок, и в акции удалось в прошлом году вернуться. Следующего такого шанса придется ждать долго.

----------
Цитата


У этих бизнесов все уже в цене заложено и перезаложено.
Лукойл уже на ист.хаях, прайсит бакс по 100.
Сбер даже при текущих не интересен, только если pay out увеличат.
Магнит разогнали. Только на Газпром и Норникель надежда, но слабоватая.
К тому же риски никуда не делись, а цены риски напрочь игнорируют.

----------


Компетентный анализ, не придерешься. :thumbsup: Сидите тогда в облигациях или кэше, потом посчитаем цыплят.

----------
Цитата

renaissanceman пишет:
Говорят, вам за пост 15 рублей платят. Давайте я вам сразу за месяц заплачу, и вы здесь месяц появляться не будете?
----------

Лучше паникерам заплатите, чтобы они тут сеансы оплакивания вброшенных тем не устраивали. Уж очень они организованно волосёнки рвут.

Кто-то снова нервничает
Пропаганда им мешает

Признать собственные ошибки
Исправить и не дёргаться понапрасну

----------
Цитата

kioratsu пишет:
Компетентный анализ, не придерешься.
----------

Компетентность ваших прогнозистов, можно проверять по прошлым их прогнозам.
Например таким, на уходящий 2023 год.
----------
Цитата

Средний курс национальной валюты составит 70,2 руб./$, следует из консенсус-прогноза. Диапазон оценок – от 66 до 73,5 руб./$, при этом аналитики ожидают, что в течение года волатильность может быть высокой.
Минэк прогнозирует ослабление национальной валюты в 2023 г. до 68,3 руб./$. :omg: По оценкам министерства, курс доллара будет повышаться постепенно: в 2024–2025 гг. курс ослабнет до 70,9 и 72,2 руб./$ соответственно.
----------

Тут то же не придерешься. :oops:
А вот еще одни, относительно свежий консенсус за август
https://www.vedomosti.ru/investments/articles/2023/08/03/988266-analitiki-uluchshayut-prognoz-po-indeksu-mosbirzhi
----------
Цитата

Аналитики Сбербанка, «Открытие инвестиций», «Цифра брокера» и ФГ «Финам» улучшают базовые прогнозы по индексу Мосбиржи на конец 2023 г. – по их ожиданиям, он составит от 3100 до 3300 пунктов. Это предполагает фактическое отсутствие роста или повышение на 3–6,25% от текущих значений.
----------
И где тут рост в 20% :shuffle:

----------
Цитата


Аналитики Сбербанка, «Открытие инвестиций», «Цифра брокера» и ФГ «Финам» улучшают базовые прогнозы по индексу Мосбиржи на конец 2023 г. – по их ожиданиям, он составит от 3100 до 3300 пунктов. Это предполагает фактическое отсутствие роста или повышение на 3–6,25% от текущих значений.
И где тут рост в 20% :shuffle:

----------


Значит и аналитики считают, что лучше за оставшиеся 1,5 месяца заработать что-то на новогодние подарки на накопительном счете, чем мариноваться в акциях (1,5 месяца - непомерно долгий горизонт для акций). Вы в хорошей компании. Дерзайте! ;)

Не , все очень интересно на последних страницах, доллар брать или ШО? :D
Я уже по немногу прикупаю. Ибо %% в банках неинтересные ( учитывая 15% ставку рефинансироапния) и условия грабительские. Эх, где 17-20% годовых?

----------
Цитата

z-ing пишет:
А нетто покупки валюты увеличились в 3 раза
----------

А чего теперь валюту в коробочках покупают у нумизматов, раз она бывает нетто и брутто, ни это ли признак диградационной пропаганды раз пытаетесь вымышленные издержки выдать за реальные для красного словечка и раздувания паникерства. :D