Динамика акций нефтянных компаний на год.

На динамику акций нефтяных компаний в течение следующих 12 месяцев существенно повлияют события, которые произойдут летом. Аналитики, выделяют несколько ключевых факторов, среди которых выплаты дивидендов, раскрытие финансовых результатов за первое полугодие, изменения в Налоговом кодексе и динамика курса нефти.

Внешние факторы

- Решения ОПЕК+:

Одним из основных рыночных факторов станет решение ОПЕК+ по уровню добычи нефти. Ожидается, что участники ОПЕК+ обсудят текущую ситуацию на мировом рынке нефти 1 июня.

В середине мая Bloomberg сообщал, что несколько членов организации, включая Ирак, ОАЭ, Кувейт, Алжир и Казахстан, просили разрешение на повышение уровня добычи нефти. Однако, по прогнозам аналитиков ВТБ $VTBR, ОПЕК+ продлит обязательства по сокращению добычи нефти до конца года, что позитивно отразится на котировках нефти и акциях нефтяных компаний.

- Стоимость нефти:

На конец мая цена на нефть марки Brent упала ниже $81 за баррель, и до заседания ОПЕК+ ожидается краткосрочное снижение до $75 за баррель. После подтверждения соблюдения договоренностей по сокращению добычи цена на нефть может снова пойти вверх, ожидается, что к концу 2024 года она достигнет уровня $82,4 за баррель.

Внутренние факторы

- Дивиденды:

Летний сезон традиционно связан с выплатой дивидендов, что оказывает поддержку акциям. Общая сумма дивидендов в секторе достигнет 650 млрд руб., и значительная часть этих средств будет реинвестирована.

Среди компаний, объявивших дивиденды, выделяются «Лукойл», «Газпром нефть» , «Сургутнефтегаз» , «Татнефть» , «Роснефть» и «Башнефть» . Прогнозируемая дивдоходность в среднем по отрасли составит 12–13%.

- Корпоративные новости:

Возможный байбек акций у нерезидентов со стороны «Лукойла» также может оказать значительное влияние на рынок. Компания обратилась за разрешением на проведение байбека, объем которого может составить до четверти бумаг, принадлежащих иностранцам, с дисконтом к цене на Мосбирже на уровне 50%.

Дополнительные факторы

- Сезонное повышение спроса на бензин в США:

Летом традиционно растет спрос на бензин в США, что может дополнительно поддержать цены на нефть и, соответственно, котировки акций нефтяных компаний.

- Курс рубля: $USDRUB

Финансовые результаты нефтяных компаний за 2024 год будут зависеть от объемов поставок и курса рубля, который также является важным фактором для инвесторов.

Фавориты в нефтяном секторе

Аналитики выделяют несколько компаний в нефтяном секторе, акции которых выглядят наиболее перспективно в ближайшие 12 месяцев. Это эмитенты с высокой дивидендной доходностью и ускоренным закрытием дивидендного гэпа, а также компании, которые делают как годовые, так и промежуточные выплаты.

1. Лукойл $LKOH
Див. доходность: Высокая
Потенциал роста: От 3,4% до 27,6%
Таргет: 8395–10 000 руб.
Особенности: Промежуточные выплаты помимо годовых

2. Татнефть $TATN
Див. доходность: Высокая
Потенциал роста: От 7,3% до 18,2%
Таргет: 799–880 руб.
Особенности: Промежуточные выплаты помимо годовых

3. Транснефть $TRNFP
Див. доходность: Высокая
Потенциал роста: От 4,8% до 18,4%
Таргет: 1769–2000 руб.
Особенности: Увеличение дивидендных выплат выше 50% чистой прибыли

4. Роснефть $ROSN
Див. доходность: Высокая
Потенциал роста: От 9,2% до 12,5%
Таргет: 650–669,7 руб.
Фин. показатели: Улучшение соотношения чистый долг/EBITDA с 1,3х до 0,9х

5. Газпром нефть $SIBN
Див. доходность: Высокая
Потенциал роста: От 0,6% до 25,6%
Таргет: 749,1–840 руб.

6. Сургутнефтегаз $SNGS $SNGSP
Див. доходность: Высокая
Потенциал роста: От 12,8% до 15,3%
Таргет: 37,2–38 руб.

7. Башнефть $BANE
Див. доходность: Высокая
Потенциал роста: Не рассчитан аналитиками

Заключение

Акции перечисленных компаний выделяются среди других в нефтяной отрасли благодаря высоким дивидендам и потенциалу роста котировок. Они привлекательны для инвесторов на горизонте следующих 12 месяцев.