Как люди теряют на облигациях деньги?

Облигации считаются относительно безопасным инвестиционным инструментом, но это не значит, что они абсолютно безрисковы. Приведу несколько примеров, как инвесторы могут потерять деньги на облигациях:

1. Процентный риск

Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают. Это связано с тем, что новые облигации выпускаются с более высокими процентными ставками, и старые облигации с более низкими ставками становятся менее привлекательными. Если вы решите продать облигацию до её погашения, вы можете получить меньше, чем заплатили за неё.

2. Кредитный риск

Если эмитент облигации (правительство или компания) сталкивается с финансовыми трудностями, он может не выплачивать проценты по облигациям или даже не вернуть основную сумму долга. Это называется дефолтом. Например, компании из высокорисковых секторов могут оказаться неспособными выполнять свои обязательства в трудные экономические времена.

3. Инфляционный риск

Инфляция снижает покупательную способность денег. Если инфляция растет быстрее, чем процентный доход по вашей облигации, ваша реальная доходность (то есть, сколько вы зарабатываете с учетом инфляции) может стать отрицательной.

4. Риск ликвидности

Некоторые облигации могут быть трудны для продажи по справедливой цене в нужный момент. Это особенно касается облигаций, выпущенных небольшими компаниями или муниципалитетами. Если рынок для этих облигаций неактивен, вам может быть сложно продать их без значительных убытков.

Примеры потерь на облигациях

Аргентинский кризис 2001 года

Аргентина объявила дефолт по своему государственному долгу в 2001 году. Инвесторы потеряли значительную часть своих вложений, когда правительство не смогло выполнить свои обязательства.

Кризис в Греции 2010-х годов

Греческие государственные облигации резко упали в цене во время долгового кризиса в начале 2010-х годов. Инвесторы понесли большие убытки, а многие были вынуждены согласиться на реструктуризацию долга, что также означало потерю части инвестиций.

Корпоративные дефолты

Компании, как Lehman Brothers в 2008 году, могут объявить дефолт по своим облигациям. Инвесторы, которые держали облигации Lehman Brothers, потеряли значительные суммы денег, когда компания обанкротилась.

Как уменьшить риски?

Диверсификация: Распределение инвестиций между различными типами облигаций (государственные, муниципальные, корпоративные) и различными эмитентами.

Оценка кредитного рейтинга: Перед покупкой облигации стоит проверить её кредитный рейтинг. Высокие рейтинги обычно указывают на меньший риск дефолта.

Учет инфляции: Рассмотрение облигаций с защитой от инфляции, таких как TIPS (Treasury Inflation-Protected Securities).

Инвестиции в облигации могут быть стабильным источником дохода, но важно помнить о возможных рисках и принимать меры для их минимизации