Как инфляция влияет на сбережения

В посте «Что такое инфляция и какой она бывает» я уже писал о том, как этот показатель измеряется и что на него влияет. Сейчас попробуем разобраться, как инфляция влияет на наши доходы, инвестиции и сбережения.

В разных странах инфляцию могут считать по разным методикам — рассчитывать индексы потребительских цен, или цен производителей и их динамику. Но как инфляцию не рассчитывай, она всё равно оказывает влияние на экономику в целом.

Например, рост цен на определенные товары и услуги может привести к увеличению стоимости другого производства, из-за которого производители поднимут отпускные цены на свою группу продуктов. То есть, может получиться замкнутый круг, в котором рост цен на одну группу товаров и услуг будет подпитывать рост цен на другую группу, та — на третью, и т.д. К примеру, повышение цен на горючее, влечет за собой повышение цен почти на все товары, поскольку повышаются издержки логистики – надо как-то доставлять товары до конечного потребителя.

Этот порочный круг призваны разорвать действия финансовых властей страны, располагающих для этого рядом инструментов. Но только если инфляция высокая. Умеренная инфляция в диапазоне 1-4% считается нормальной для роста экономики и доходности инвестиций. Инфляция в 4% — целевой показатель для Банка России, для развитых стран такой показатель обычно устанавливается в диапазоне от 1% до 3%.

Но как же именно инфляции влияет на наши сбережения? Простыми словами — за определенную сумму денег в начале формирования сбережений можно купить одно количество товаров и услуг, а через некоторое время — уже меньшее количество тех же товаров и услуг. Это называется покупательная способность денег.

Соответственно, если сбережения не приносят доход выше уровня инфляции, то их реальная стоимость будет уменьшаться.

Например, при инфляции в 5% за год, то товары, которые стоили 1 000 рублей, через этот год будут стоить уже 1 050 рублей. Если при этом за год ваши сбережения остались на уровне этой 1 000 рублей, то на них вы можете купить меньше, чем год назад.

Это точно касается условных «денег под матрасом». Поэтому имеет смысл размещать сбережения хотя бы на вклад или накопительный счёт.

У вклада и накопительного счёта есть процентная ставка в годовых. Это номинальная процентная ставка, указанная в договоре или в рекламе, она не учитывает инфляцию.

Реальная процентная ставка — это номинальная процентная ставка за вычетом инфляции. Она показывает, сколько финансовый продукт (не обязательно вклад) действительно принесёт дохода с учетом изменения покупательной способности денег.

Кроме того, существует еще понятие эффективной процентной ставки. Она позволяет сравнивать вклады с разными условиями: например, по одному вкладу проценты начисляются раз в месяц и капитализируются, а по другому — выплачиваются в конце срока. Эффективная ставка позволяет привести эти два вклада к общему знаменателю и понять, какой из них выгоднее.

Если вы положили 100 000 рублей на депозит под 6% годовых, то через год вы получите 106 000 рублей. Но если инфляция за этот год составила 7%, то реальные доходы составят 6% - 7% = -1%, то есть окажутся ниже инфляции, так как покупательная способность ваших денег уменьшится на 1% за год.

Если вы положили те же 100 000 рублей на депозит под 10% годовых, а инфляция за год составила 6%, то вы получите 4% реального дохода.

При планировании сбережений и инвестиций необходимо рассчитывать именно реальную доходность, чтобы действительно сохранить и даже приумножить свои средства в долгосрочной перспективе.

Но что делать, если реальная доходность вклада или накопительного счёта ниже инфляции? Ответ очевиден — вкладываться в активы, растущие быстрее инфляции. В зависимости от ситуации в экономике и отдельных рынках это могут быть:

• Акции: рост стоимости акций крупных, успешных, растущих компаний, а также выплата дивидендов по ним, помогут сохранить или увеличить сумму сбережений.
• Инфляционные облигации. Это облигации федерального займа (ОФЗ-ИН) с номиналом, который индексируется на уровень инфляции. Главная цель этого инструмента — обеспечить инвестору гарантированную защиту от роста цен.
  
• Недвижимость: часто дорожает быстрее уровня инфляции, особенно на длинной временной дистанции, к тому же это актив способный приносить доход от аренды, который тоже часто растет вместе с инфляцией (отдельный материал о плюсах и минусах инвестиций в недвижимость здесь).
  
• Покупка стабильных иностранных валют. Сейчас это несколько затруднительно, но вложение в стабильные иностранные валюты позволяет защитить сбережения от более высокой локальной инфляции и обесценивания национальной валюты.
  
• Драгоценные металлы обладают определенной стабильностью и на долгосрочном горизонте могут защитить как от инфляции, так и от обесценения национальной валюты.
  
• Диверсификация инвестиционного портфеля помогает избежать обесценивания одних вложений за счёт стабильности других, снижает риски инвестирования. Сейчас доступна возможность вкладываться в ценные бумаги, драгметаллы, отчасти в иностранную валюту, положить рубли на вклад или на накопительный счет под неплохие проценты, кто-то может позволить себе купить недвижимость на часть сбережений.

Основная суть указанных инструментов — они могут сохранять и даже увеличивать свою стоимость в долгосрочной перспективе. Особенно если распределять инвестиции по разным портфелям и инструментам для большей надежности. То есть, мы говорим не о спекулятивных и краткосрочных сделках, а об инвестициях и сохранении сбережений «в долгую».

Инфляция — это неотъемлемая часть экономики, влияющая на жизнь и сбережения каждого из нас. Поэтому защита своих средств от обесценивания — базовая необходимость и основа финансовой грамотности.

Важно иметь финансовые планы и цели, пересматривать их в зависимости от ситуации в экономике, не забывать об управлении своими финансами и инвестициями.