Как долго может длиться коррекция на фондовом рынке? 18+!
Нет, 18+ — это не возрастное ограничение. Больше 18 лет может занять выход в ноль при неудачной точке входа в акции!
Этот пост обновляет заметку на форуме banki.ru, где я поспешил объявить коррекцию на российском рынке завершенной:
https://www.banki.ru/forum/?PAGE_NAME=message&FID=21&TID=338587&MID=8803243#message8803243
На графике (кстати, как здесь вставлять картинки в тело поста?) показан результат индексных портфелей — двух американских и одного российского — с поправкой на инфляцию. Выбиралась наихудшая точка входа: на максимумах рынка, за которыми следовало затяжное падение. Для американского индекса таких точки две: канун Великой депрессии (сентябрь 1929 г.) и стагфляция (январь 1973 г.) В первом случае выход из просадки занял 20 лет при максимальной глубине -77,3%, во втором — 12 лет при глубине просадки -54,2%.
Все еще хотите инвестировать в акции? OK, тогда в России отсчет для вас стартовал 12.12.2007 (энтузиазм "тучных нулевых", Медведев идет на президентские выборы). Максимальная просадка (-76,4%) была достигнута довольно скоро с наступлением кризиса (24.10.2008 — не потребовалось и года), но восстановление с тех пор затянулось. Индекс полной доходности переживает уже 17-й год коррекции и не может окончательно закрепиться выше скорректированных на инфляцию пиков 2007 г. Прямо сейчас он отстает от них примерно на 9%.
Можно заметить, что российский сценарий не отличается от двух коррекций на рынке США. Более того, он имеет черты обеих! Хэппи-энд в итоге всегда достигался накоплением массы реинвестированных дивидендов и удешевлением самих акций по мультипликаторам (в частности, в Америке за 1929-1949 гг. коэффициент P/E снизился с 33 до 9,6). В России падение стартовало в 2007 г. при P/E в районе 12; когда синяя кривая впервые пробилась через отметку 100 в 2020-2021 гг., мультипликатор был уже в районе 7, а сейчас он оценивается в 4.
Единственным союзником долгосрочника в такой ситуации является терпение: нет смысла сейчас выходить из акций лишь потому, что "рынок не растет 17 лет", когда бумаги фундаментально подешевели за это время втрое. Но по той же логике нужно критически относиться к перспективам, когда левая часть графика своей внушительностью говорит за продолжение роста. Скорее всего, вы покупаете нечто переоцененное, как американцы накануне Депрессии или как инвесторы в рынки БРИКС перед кризисом-2008.
P.S. Понятие точки входа актуально для горизонтов 10-20 лет. На 100-летнем доходность будет почти целиком состоять из капитализированных дивидендов. Наследники не оценят попыток тайминга. :)
Раньше можно было написать личные сообщения, а теперь и этой возможности лишили. Или я просто не нашла этой опции?
Kioratsu, как вам написать?)
Помните, как пенсионер из Москвы выиграл в лотерее 170 миллионов рублей? А давайте попробуем пофантазировать и распишем, на что можно потратить все эти деньги.
Российские инвесторы все чаще обращают внимание на юань как стабильную валюту для сохранения капитала. А как вы относитесь к вложениям в юани? Считаете ли этот инструмент надёжной защитой от волатильности рубля?
В Q2 2024 года в обзоре ЦБ РФ
Приветствую, можете сказать как создать брокерский счет в 14 лет в сбере ?
Как сообщает ЦБ в «Обзоре ключевых показателей негосударственных пенсионных фондов», число участников программы долгосрочных сбережений (ПДС) за апрель-июнь удвоилось, а в середине августа превысило 1 миллион человек.
Всем привет!
Начну с забитой цитаты (или нет) : "Если сапожник интересуется акциями, пора продавать" - говорил Джон Д. Рокфеллер. Он был прав ?
Холдинг Уоррена Баффета достиг рыночной капитализации в $1 трлн
TON полетел вверх на фоне сообщений об освобождении Дурова из зала суда.
Совсем недавно я писал пост о том, что Мосбиржа собирается приобрести себе брокера. Подробнее об этом можно почитать здесь.
Недавно появилась новость о том, что Мосбиржа 20 августа начинает расчёт новых индексов по облигациям.
В Минэкономики предложили продлить действие мер по поддержке субъектов малого и среднего предпринимательства (МСП), для активизации их размещения на фондовом рынке. При этом Минфин запланировал выход на биржу по 20 компаний в год в 2025–2030 годах в рамках исполнения указа президента по росту капитализации фондового рынка до 66% от ВВП к 2030 году. Однако предложения Минфина прежде всего касается достаточно крупных компаний.
Вопрос, который интересует многих инвесторов, акции которых стали заморожены из-за западных санкций. На примере кейса клиента, реализованного через нашего партнера, брокерской компании в Казахстане, мы расскажем вам, как можно перевести санкционные ценные бумаги из недружественной страны в дружественную.
В условиях повышенной ключевой ставки ЦБ среди российских инвесторов пользуются большой популярностью фонды денежного рынка. Интерес к этому инструменту объясняется также отсутствием роста на российском рынке акций и повышенными колебаниями рынка облигаций. Кроме того, биржевые фонды денежного рынка пользуются спросом как более ликвидная альтернатива банковским накопительным счетам.
По данным РИА Новости президентство Байдена стало худшим периодом для доллара в XXI веке. За 3,5 года индекс покупательной способности валюты упал на 20% — до 55,69 пункта.
