Сцена падения по праву занимает центральное место в чаплинской комедии. Акробатов в цирковых училищах тоже первым делом обучают правильно падать. С мая 2013 г., когда доля акций в моем портфеле превысила 50%, по-кинематографически зрелищных приземлений набралось сразу несколько.
1. С 10.09.2013 по 14.03.2014: -25,83%
"Обряд посвящения" стартовал, не успей я выйти из вкладов. Предпочтение самого дешевого сектора (электроэнергетики) при растущих ставках сыграло злую шутку, завершившуюся кульминационным нырком на "крымской панике". К уровням времен Януковича портфель вернется за 3,5 месяца.
2. С 25.08.2014 по 03.02.2015: -50,32% (в долларах)
В рублях портфель за тот же период похудел на 3,86%. Рублевые вкладчики писали в то время, что девальвация "лишила нас половины сбережений". Знали бы они, что с акциями некоторым повезло потерять больше половины! :) Последующее восстановление заняло 14 месяцев с небольшим: в апреле 2016 г. долларовая стоимость портфеля переписала рекорд. Доказано практикой: акционера не должен волновать валютный риск. Говорить о "рублевых акциях" — некорректно.
3. С 09.02.2017 по 22.05.2017: -24,42%
Показав в 2016 г. результат, который не оценит никто кроме налогового инспектора, портфель на волне головокружения от успехов был переориентирован на два неликвида в дальних эшелонах (ROST и ARSA). Расплата не заставила себя долго ждать. К прежнему максимуму стоимости он вернулся через 4,5 месяца, в октябре.
4. С 12.01.2018 по 15.11.2018: -26,73%
Причина - та же, что и в 2017 г.: сохраняющаяся экспозиция на дальние эшелоны, от которых рынок отвернулся. Владелец портфеля - дурак? Он необучаем? Наверное, но так было запланировано стратегией. На восстановление потребуется год.
5. С 24.01.2020 по 18.03.2020: -49,07%
Перевес акций перед лицом начавшейся эпидемии ковида оказался вредной идеей. Потеряли в цене абсолютно все активы, а плечистая позиция украсила результат (акции занимали в среднем 169,5% портфеля, драгметалл — 12,18% и тоже подешевел). На обратном рейсе позиционирование было столь же агрессивным, на восстановление ушло 13 месяцев.
6. С 15.11.2021 по 01.10.2022: -36,06%
На этом отрезке длиной менее года многие сошли с дистанции, а некоторые — и с ума: нарастающая волатильность, "черный четверг" 24.02.2022, отмена дивидендов "Газпрома" и, наконец, мобилизационная паника! В отличие от прошлых сезонов, неортодоксальный по составу портфель на сей раз просел меньше индекса Мосбиржи, где потеря составила бы 51%. Максимум был переписан уже в июне 2023 г., спустя всего 8 месяцев после дна.
Побочное следствие: в отличие от людей, ушедших с фондового рынка в таксисты или танкисты, поддержать казуальный разговор о "геополитике" я по-прежнему не в состоянии. :)
7. С 18.05.2024 по 03.09.2024: -18,79%
Едва ли не самая обсуждаемая коррекция в российском инвестсообществе, но в этой хронике она самая скромная по масштабу! Все познается в сравнении. Новобранцам на ФР— держать строй! :)
Что из этого считать ошибками?
Самый сложный вопрос. Хотя опыт дает некоторые уроки, приходится признавать, что принятие риска было осознанным. И это приводит нас к следующему выводу:
А можно ли без таких просадок?
Волатильность — это плата за доходность. Портфель, который бы опережал рынок в росте и щадил нервы владельца на коррекциях — скорее исключение, чем правило. А некоторые истории успеха чересчур хороши, чтобы оказаться правдой. Самым безупречным, как известно, одно время выглядел фонд Берни Мэдоффа!
Помните, как пенсионер из Москвы выиграл в лотерее 170 миллионов рублей? А давайте попробуем пофантазировать и распишем, на что можно потратить все эти деньги.
Российские инвесторы все чаще обращают внимание на юань как стабильную валюту для сохранения капитала. А как вы относитесь к вложениям в юани? Считаете ли этот инструмент надёжной защитой от волатильности рубля?
Прошло более полгода с тех пор, как я активно провожу инвестиционные эксперименты в проекты экосистемы Telegram. Время от времени мне кажется, что прошли годы, но на самом деле этот путь от начального погружения до внедрения инвестиционных (спекулятивных) стратегий занял чуть больше 8 месяцев.
Ожидается, что 2024 год принесет много новых IPO на российский рынок, особенно в IT-секторе и сельском хозяйстве. Готовы ли вы инвестировать в эти сектора?
Наша сторона реализовала подачу ещё 1 нового частного обращения в OFAC с целью разблокировки активов иностранных ценных бумаг в рамках санкций на ПАО "СПБ Биржа" $SPBE.
Должен ли инвестор платить налог на доход, полученный от продажи биржевого золота GLDrub на ИИС 3 ?