----------
Цитата
123458 пишет:
Мне тоже так кажется.
Очень интересуют отзывы реально вложивших во всякие структурные ноты (кот во множестве предлагают ПМ). Что для Вас было ожидаемо и сбылось, а чего не ожидали ?
----------
Я придерживаюсь классических инвестиционные инструментов.
Структурные предложения - это игра в рулетку, где банк или управляющая компания зарабатывает стабильно высокие комиссионные.
Простой пример как может работать структурный продукт, например, со 100% защитой капитала:
1. УК вкладывает тело инвестиции в инструмент с фиксированной доходность - облигации,
2. Купонный доход от облигаций направляется в опцион (то есть ценная бумага, которая дает право купить или продать по заранее зафиксированной цене в определенное время базовый актив - акции, валюту, товар), например, на покупку валюты или акций.
Подвох в том, что никто в мире не знает куда пойдет курс валюты или пакета акций, в которые вкладывается УК (а из проспектов, которые видел я, вложение идет в слабо диверсифицированные портфели из нескольких эмитентов или одной отрасли), фактически для клиента - это рулетка с ограниченным риском, для УК - стабильный комиссионный доход, который не зависит от того заработает клиент или нет.
Продукты с, например, 80% защитой капитала уже будут предполагать, что на 80% будет куплен актив с фиксированным доходом, а на 20% + купонный доход будут приобретены опционы - выше риск и выше потенциальный доход. Но это все снова рулетка. Если уж сливать деньги, то лично я предпочитаю стриптиз клубы.
Если вас интересует инвестирование с целью получить высокий доход, то могу сказать, что я для себя выбрал долгосрочные индексные инвестиции, например, примерно с 2003 года среднегодовая доходность индекса ММВБ составила около 15% годовых в рублях даже с учетом кризиса 2008. Доходность S&P 500 еще выше. Безусловно, следует помнить о безопасности: часть средств имеет смысл размещать в облигации (скажем 50-60%). Такой подход позволяет с наибольшей вероятностью увеличить личный капитал и в дальнейшем, при желании, передать его детям.
Конечно, еще интересно проведение сделок по покупке иностранных активов. И опять же, упор следует делать на широкие индексы. Это не самая лучшая в мире стратегия, но она обгоняет 90% всех остальных стратегий.
Поэтому, я бы попросил ПМ помочь разработать диверсифицированный портфель. Но только не покупайтесь на структурные продукты (это рулетка), НСЖ (маржинальность для банка 30%, за чей счет? за счет клиента) и ИСЖ (маржинальность для банка 6% - это тоже доход, который недополучит клиент) и ПИФы тоже не могу рекомендовать, так как высокие комиссии УК на длительном периоде значительно снижают доход, отставание доходности ПИФов ВТБ-Капитал от индекса полной доходности ММВБ очень серьезное. Если попросите ПМ-а помочь в формирование долгосрочного портфеля, будет интересно, если расскажите о полученных рекомендациях :)