Россия в ближайшее время разместит до 10 млрд долл. из золотовалютных резервов (ЗВР) в облигации Международного валютного фонда (МВФ). Об этом сообщил на встрече с президентом России министр финансов Алексей Кудрин. По его мнению, эти бумаги надежны и ликвидны. Эксперты соглашаются, что покупка облигаций МВФ — хороший способ диверсификации резервов. Впоследствии, когда этот новый для финансового рынка инструмент себя зарекомендует, они не исключают роста вложений российских резервов.
Решение выпустить облигации МВФ для оказания помощи странам, пострадавшим от кризиса, было принято государствами G-20 на саммите 2 апреля в Лондоне. Резервы МВФ должны быть увеличены втрое: с 250 млрд до 750 млрд долл. Наряду с облигациями фонд планирует увеличение взносов от членов фонда, а также двусторонние долговые обязательства. О намерении купить облигаций на сумму около 40 млрд долл. уже заявлял Китай, Индия не прочь купить бумаг на 10 млрд, также о заинтересованности говорили Бразилия (объем пока неизвестен) и Россия.
«Наши консультации с Международным валютным фондом и с нашими коллегами по БРИК позволили нам выработать требования и условия <…> качеств тех финансовых инструментов, в которые Россия может вложить средства на период кризиса», — рассказал Алексей Кудрин на встрече с Дмитрием Медведевым. В настоящее время правительство обсуждает возможность вложения до 10 млрд долл. ЗВР в облигации МВФ. Средства будет размещать Банк России. «Соответствующая надежность, ликвидность и возможность их возвращения соответствуют самым надежным ликвидным ценным бумагам, которые сегодня есть на рынках», — заверил министр финансов.
Объем ЗВР на 15 мая составлял 391,3 млрд долл. (с 24 апреля он вырос на 10,7 млрд долл., с начала года упал на 34,7 млрд долл.). Таким образом, Россия намерена инвестировать лишь 2,6% своих резервов. «Сумма не очень большая, — говорит Александр Андряков из Экономической экспертной группы. — Но это хороший способ диверсифицировать портфель». С точки зрения надежности облигации МВФ соответствуют уровню надежности суверенных облигаций ведущих стран, соглашается главный экономист Deutche Bank Ярослав Лисоволик. Но с точки зрения ликвидности, по его мнению, объемы торгов облигаций МВФ будут менее значительны: «Это новый инструмент. Со временем может повыситься его ликвидность».
Возможность выпуска собственных облигаций МВФ рассматривал еще в 80-х годах, но так и не прибегал к ней. Несмотря на это экономисты опасаются, что в условиях кризиса облигации МВФ будут конкурировать с суверенными облигациями. «Бумаги МВФ конкурируют с бумагами отдельных государств (США, Германия, Япония), в которые традиционно вкладываются ЗВР», — говорит Станислав Минский из «ВТБ Капитал».
Кроме возможности диверсифицировать резервы покупка облигаций МВФ дает и некоторые политические дивиденды России. «Несмотря на те трудности, которые мы испытываем, мы все-таки крупная страна, у нас есть ряд обязательств, которые мы принимали на себя, в том числе и в рамках клуба двадцати ведущих экономик, — ответил Дмитрий Медведев министру финансов. — И развитие ситуации в этом направлении мне представляется вполне обоснованным». Ранее финансовые власти заявляли, что, несмотря на то что в скором времени России самой могут понадобиться дополнительные финансовые ресурсы, вновь становиться заемщиком МВФ страна не собирается. Напомним, что в 2010 году, до того как будут израсходованы средства Резервного фонда, Россия намерена выпустить собственные облигации объемом до 10 млрд долл.
Татьяна ФРОЛОВСКАЯ
