«Тройка Диалог» не смогла в полном объеме разместить дебютный выпуск еврооблигаций, доходность которых привязана к индексу РТС. Инвесторов не привлекло обещание компании выплатить доход вне зависимости от ситуации на фондовом рынке.
«Тройка Диалог» раскрыла вчера информацию об итогах размещения дебютного выпуска еврооблигаций Troika Index Bonds. Книга заявок была закрыта в понедельник, объем заявок составил 176,6 млн руб., то есть 35% от объема зарегистрированного выпуска (500 млн руб.). «Поставка облигаций на счета инвесторов начнется 18 июня. Облигации будут обращаться на внебиржевом рынке»,— говорится в сообщении «Тройки Диалог».
Troika Index Bonds представляют собой аналог нот с защитой капитала, купонный доход по ним зависит от динамики номинированного в долларах индекса РТС. При росте индекса «коэффициент зависимости» установлен на уровне 45%, то есть если индекс РТС вырастет на 100%, инвестор получит доходность, равную 45% от номинала бумаги. При падении индекса РТС инвесторы смогут вернуть вложенные средства, а также получат фиксированный купон в размере 0,01% годовых.
В «Тройке Диалог» размещение назвали успешным. «176,6 млн руб.— это хороший результат для уникального нового продукта»,— заявил «Ъ» директор управления «Персональные инвестиции и финансы» ГК «Тройка Диалог» Андрей Звездочкин. По его словам, перед компанией не стояла задача привлечения долгового капитала в «Тройку Диалог». «Мы просто нашли форму, с помощью которой по российскому праву можно предложить структурированный продукт индивидуальным инвесторам»,— говорит господин Звездочкин.
Начальник управления анализа долговых рынков ФК «Открытие» Владимир Малиновский полагает, что подобный инструмент не пользовался спросом со стороны институциональных инвесторов, традиционно вкладывающих средства в облигации. «Кроме того, нельзя сказать, что это совсем уж уникальный продукт. Его аналог — предлагавшийся и раньше индексируемый депозит»,— говорит Владимир Малиновский. Аналитик МДМ-банка Михаил Галкин полагает, что суть подобных структурированных продуктов бывает непросто донести до частных инвесторов и это, вероятно, сказалось на результатах размещения.
Александр МАЗУНИН, Наиля АСКЕР-ЗАДЕ
