У Standard Bank есть шанс в следующем году увеличить долю в «Тройке диалог» — к нему может перейти еще 4% акций российского инвестбанка, если инвестиции «Тройки» в автопром не принесут обещанной отдачи.
В марте «Тройка диалог» и Standard Bank объявили о сделке — южно-африканский банк покупает 33% «Тройки» за $200 млн в ходе допэмиcсии и передает ей свой российский бизнес, включая ЗАО «Стандарт банк» (закрытие сделки ожидается осенью). Представители обеих сторон тогда утверждали, что у покупателя нет опциона на увеличение доли.
Однако, как стало известно «Ведомостям», у Standard Bank есть возможность увеличения пакета. В 2010 г., через два года после заключения сделки, доля Standard Bank может увеличиться на 4% снова через механизм допэмиссии. Об этом рассказали член команды переговорщиков от одного из участников сделки, знакомый топ-менеджера с другой стороны и инвестбанкир, знакомый с текстом соглашения. По словам одного из них, южно-африканский банк сможет увеличить свою долю, если по итогам 2009 финансового года активы «Тройки диалог» станут меньше определенного показателя, зависящего от оценки принадлежащих ей ценных бумаг. Другой собеседник «Ведомостей» говорит, что основная переоценка зависит от вложений «Тройки диалог» в акции «Камаза» и «АвтоВАЗа». Увеличение пакета, если оно случится, формально ни на что не повлияет — дополнительного места в совете директоров оно не даст, добавляет он. У Standard Bank есть два места из шести в совете директоров «Тройки диалог».
Председатель совета директоров «Тройки диалог» Рубен Варданян и предправления «Стандарт банка» Юрий Войцеховский от комментариев отказались.
«Тройка диалог» контролирует 44,4% акций «Камаза» и 25% акций «АвтоВАЗа». На 1 января эти пакеты стоили $236,9 млн и $86 млн (по котировкам ММВБ), а на закрытие торгов в пятницу — $271 млн и $119,7 млн.
В октябре Сбербанк выдал $245 млн для «завершения строительства и развития» «Сколково». Обеспечением выступает земля, строящиеся здания и поручительство соучредителей школы Варданяна (в том числе акциями «Тройки») и предправления «Новатэка» Леонида Михельсона.
Больше, чем просто акции
«Партнерство — это в некотором смысле женитьба, когда два партнера договариваются о совместной жизни. Каким бы подробным ни был брачный контракт, жизнь всегда оказывается богаче и разнообразнее <…> Будет обидно, если Standard Bank станет просто обыкновенным акционером, финансовым инвестором, который вложил деньги в «Тройку диалог». Мы заключали сделку не ради этого», — рассказывал Варданян корпоративному изданию The Troiker.
«Тройка диалог»
Группа компаний, объединяющая одноименные инвесткомпанию, управляющую компанию, Troika Capital Partners
Владельцы — 109 менеджеров, более 60% — у Рубена Варданяна. После допэмиссии их доли сократятся, 33% акций получит Standard Bank.
Финансовые показатели (МСФО, за год, закончившийся 30 сентября 2008 г.):
активы — $5,5 млрд,
капитал — $558 млн,
прибыль — $10 млн.
Гюзель ГУБЕЙДУЛЛИНА
