Портфельные инвесторы снова готовы покупать неторгуемые акции российских банков. Одной из первых сделок с начала кризиса стало приобретение фондом Russia Partners 3,3% акций МДМ-банка.
Инвестфонд Russia Partners приобрел 3,3% голосующих акций МДМ-банка у Avindale Investments, рассказал «Ведомостям» управляющий партнер фонда Владимир Андриенко. По его словам, сделка была закрыта 30 октября, ее сумма не раскрывается. Продавцами выступили совладельцы красноярской SM.group Юрий Коропачинский и Олег Кириллов. Оба они давние партнеры Игоря Кима, вместе с ним создававшие «Агромашхолдинг» и «Урса банк», объединившийся в этом году с МДМ-банком. Инвесткомпании «СМ.арт», входящей в SM.group, до сделки с МДМ-банком принадлежало 11,04% обыкновенных акций «Урса банка», Кириллов входил в его совет директоров.
«Мы приветствуем новых акционеров, у нас с ними хорошие отношения», — сказал лишь председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин. Связаться с Коропачинским и Кирилловым не удалось.
Для Russia Partners это первая инвестиция в российском банковском секторе. По словам Андриенко, инвестиция рассчитана минимум на три года, фонд рассматривает возможность увеличить пакет, в том числе за счет акций новых эмиссий. Андриенко называет МДМ-банк одним из самых интересных и стабильных частных банков: «Там правильная политика, толковый менеджмент, умение управлять как корпоративными счетами, так и счетами физических лиц, правильная стратегия развития». «Урса банк» был хороший сам по себе, но Russia Partners особенно заинтересовало то, что получится после объединения с МДМ-банком, говорит Андриенко. «Вообще сделка очень необычная, потому что сегодня в банки никто не вкладывается», — признает он.
«Ренессанс управление инвестициями» до кризиса привлек от инвесторов $354 млн для инвестиций в российские банки, все эти средства вложены еще до кризиса и сейчас нет ощущения, что можно собрать новый фонд, говорит управляющая Марина Чекурова. Продавать доли тоже пока невыгодно, считает она: «Покупатели в основном подходят формально и оценивают банки в 1—1,2 капитала, а я считаю, это очень мало, если банк пережил кризис и генерирует нормальный доход». «Уверен, что эта сделка [с МДМ-банком] не последняя, так как веры в фундаментальную привлекательность банковского сектора в России никто не терял. Естественно, темпы роста сектора будут ниже, чем предкризисные 40—50%, но сохраняющееся низкое проникновение банковских продуктов однозначно указывает на вектор будущего развития сектора», — считает директор инвестиционно-банковского департамента «Тройки диалог» Анатолий Крачилов. Рациональный инвестор сегодня готов платить даже за хороший банковский актив не более 1—1,5 капитала, считает Крачилов. Аналитик «КИТ финанс» Мария Кальварская оценивает МДМ-банк в 45—55 млрд руб., а 3,3% голосующих акций — в 1,5—2 млрд руб.
Ажиотажа не будет
«Всплеск интереса к банковским активам есть, но поскольку объем и ценовой диапазон остаются не очень понятными, то сделки в private equity в ближайшее время, скорее всего, будут редки», — говорит аналитик Fitch Ratings Александр Данилов.
МДМ-банк
универсальный банк
КРУПНЕЙШИЕ акционеры:
Сергей Попов — 54,1%, Игорь Ким — 10,5%, Мартин Андерссон — 6%, Olivant — 6,7%, ЕБРР — 5,2%, IFC — 3,6%.
финансовые показатели («Интерфакс-ЦЭА», 1 октября 2009 г.):
активы — 379,2 млрд руб. (12-е место среди российских банков),
капитал — 57,5 млрд руб. (8-е),
прибыль — 194,2 млн руб.
Russia partners
фонд прямых инвестиций, подразделение американской Siguler Guff
активы в управлении — более $1 млрд.
инвестиции: «МТВ Россия», «Радио 7», «Контакт-страхование» и др.
Анна БАРАУЛИНА, Алексей РОЖКОВ
