«Тройка диалог» недолго побыла совладелицей High River Gold. Не прошло и двух месяцев, а «Северсталь» готовится выкупить долю партнера в золотодобывающей компании.
Северсталь«может выкупить 18,7% акций High River у «Тройки диалог», сообщил вчера «Интерфакс» со ссылкой на источник, знакомый с планами «Северстали». Один из сотрудников компании подтвердил это «Ведомостям». Представители «Северстали» и «Тройки диалог» от комментариев отказались.
«Тройка» стала совладелицей High River в декабре: аффилированная с ней Polenica Investments Ltd. участвовала в допэмиссии золотодобывающей компании, купив новые акции на $54,5 млн. High River нужны были деньги, чтобы погасить $27 млн долга перед «Северсталью».
«Северсталь» тогда в допэмиссии не участвовала. Хотя почти все прошлое лето она потратила на то, чтобы получить до 100% High River. Ей удалось увеличить пакет до 61,7%, миноритарии ждали продолжения: инвесторы были уверены, что цена оферт «Северстали» будет только расти. Но потом последовало неожиданное решение о частном размещении в пользу «Тройки». И в итоге доля «Северстали» размылась до 50,1%.
С тех пор пакет «Тройки» подорожал почти в два раза до $108,5 млн по вчерашним котировкам в Торонто. А 8 января, на максимуме этого года, ее доля стоила $130 млн.
По какой цене «Северсталь» будет покупать пакет партнера, не известно. Причин продавать ниже рынка точно нет, отмечает аналитик Unicredit Securities Марат Габитов. Если так, то «Северсталь» переплатит около $54 млн — если брать цену акций при допэмиссии High River (в которой она сама же могла участвовать вместо «Тройки») и вчерашние котировки. Источник, близкий к High River, говорит, что ее акции не ликвидны, сумма сделки будет значительно ниже рыночной.
Зачем нужны обе эти сделки — не ясно. Часто компании продают акции инвестбанкам с правом обратного выкупа, при котором кредиторы получают премию. Но это не похоже ни на сделку репо, ни на реализацию опциона, считают два инвестбанкира. «Складывается ощущение, что либо у «Северстали», либо у «Тройки» просто поменялась стратегия», — отмечает один из них.
High River
золотодобывающая компания
основные акционеры: «Северсталь» (50,1%), Polenica Investments Ltd. (18,7%), остальное в свободном обращении.
капитализация — $580,1 млн.
выручка (девять месяцев 2009 г.) — $262,9 млн, чистый убыток — $41,4 млн.
Александра ТЕРЕНТЬЕВА, Кирилл ХРИПУНОВ
