Инвестиционная активность в российском банковском секторе продолжает снижаться. По данным Mergers.ru, в 2009 году число сделок по слиянию и поглощению сократилось вдвое, до 42, а оценка рынка упала в 3,5 раза, до 1,8 млрд руб. И если до кризиса потенциальные инвесторы готовы были платить премию к капиталу банка, то теперь они просят дисконт: все приличные российские кредитные организации уже раскуплены, а за скелеты в шкафу у средних банков лишние деньги никто платить не хочет.
Впечатляет падение коэффициента стоимости банков. В 2009 году отношение цены банка к капиталу составляло 0,83, тогда как в докризисном 2007 году такой коэффициент был бы на уровне 3,5—5. В обзоре рынка слияний и поглощений в банковской сфере за 2009 год Mergers.ru отмечает, что средняя сделка на рынке слияний оценивается в 53 млн против 78 млн долл. годом ранее.
Главным событием на рынке поглощений стало объединение МДМ-банка и УРСА-банка: сделка оценивается Mergers.ru в 1 млрд долл. Выгоду от этой сделки в МДМ-банке переоценили. По итогам 2009 года МДМ-банк отказался от выплат дивидендов по привилегированным акциям. «Чистая прибыль банка по МСФО составила всего 358 млн руб., а на дивиденды надо было потратить около 600 млн руб.», — признался председатель совета директоров МДМ-банка Олег Вьюгин.
«Большая часть сделок проходила среди небольших региональных банков, которых присоединяли к себе более крупные», — отмечает аналитик Банка Москвы Олег Федоров. Присоединяли к себе мелкие банки «Уралсиб», Росбанк, а также некоторые другие из первой тридцатки. «В основном чтобы усилить свои позиции в некоторых регионах и увеличить капитализацию», — полагает
Как отмечают аналитики, в 2010 году консолидация сектора быстро не идет, несмотря на политическую волю руководства страны. Большая часть сделок M&A проходила во втором полугодии 2009 года, поскольку ситуация с перспективностью банковского сектора, а также понятность оценки банковских активов только-только начала проясняться.
«Не думаю, что в 2011 году мы увидим всплеск сделок M&A в банковском секторе. Сейчас же этого ничто не предвещает», — полагает Олег Федоров. «Возможно, будут технические объединения, — отмечает аналитик ФК «Уралсиб» Леонид Слипченко. — У большинства инвесторов желание отложилось на год
Сергей ЛАВРЕНТЬЕВ
