В конце минувшей недели крупный китайский банк Bank of Communications получил одобрение властей на проведение допэмиссии своих акций. Ранее зеленый свет на увеличение капитала за счет выпуска акций или облигаций на общую сумму свыше 86 млрд долл. был дан сразу нескольким ведущим кредитным организациям страны. Эксперты, однако, полагают, что такие наполеоновские планы местного бизнеса могут разбиться о скалу недоверия со стороны инвесторов, ведь макроэкономическая ситуация в мире, включая и сам Китай, пока что оставляет желать лучшего.
В пятницу китайский регулятор фондового рынка одобрил планы пятого по величине активов банка в стране Bank of Communications пополнить свой капитал за счет выпуска новых акций на сумму 7,5 млрд долл. в Шанхае и Гонконге. Параллельно с Bank of Communications о своих планах выполнить директиву китайских властей по увеличению доли собственного капитала заявили еще два крупных банка — Bank of Shanghai и Bank of Beijing. Первый намерен впервые выйти на биржу, выручив за счет продажи своих акций более 3,1 млрд долл. Второй выбрал несколько иной путь — выпуск долговых инструментов. Продажа облигаций, номинированных в китайской национальной валюте, должна обогатить Bank of Beijing на 4,4 млрд долл.
Стоит отметить, что это лишь малая часть планов местных кредитных организаций по увеличению собственного капитала. Учитывая намерение одного из крупнейших банков страны, Agricultural Bank of China, провести в скором времени масштабное IPO, стоимость которого оценивается примерно в 30 млрд долл., в общей сложности местный финансовый сектор хочет занять или привлечь инвестиции на сумму свыше 86 млрд долл.
Между тем это стремление местных банков, отчасти продиктованное увеличившимися требованиями регулятора в отношении величины их капитала (банкам необходимо «почистить» свои балансовые счета и сформировать достаточные резервы для покрытия убытков по кредитам), может не найти поддержки в лице инвесторов. Текущая ситуация с долговыми проблемами ряда европейских стран умерила аппетиты инвесторов, вновь заставив их задуматься о сохранности собственных сбережений.
Не играет на руку китайцам и динамика местного фондового рынка. Так, с начала года индекс ведущей фондовой биржи страны Shanghai Composite успел похудеть на 19%. Стоимость акций, к примеру, Bank of China сократилась на 10%, еще больше потерял Bank of Communications — рыночная капитализация компании уменьшилась примерно на четверть. Масштабные планы по выходу на биржу и выпуску большого объема долга лишь усилят давление на банковский сектор.
В такой ситуации спрос на ценные бумаги китайских банков может не совпасть с предложением, что лишь усилит отрицательные настроения, вызвав опасения по поводу достаточности средств в секторе. В случае неудачи в привлечении новых средств китайские банки рискуют существенно снизить объемы кредитования реального сектора, а это грозит серьезными неприятностями для всей местной экономики.
Эксперты уверены, что ряду банков Китая все же придется отложить свои планы по выходу на биржу или выпуску облигаций как минимум до следующего года. «Текущая обстановка на фондовом рынке действительно заставляет инвесторов сомневаться в отношении перспектив рынка Китая. Успешное размещение такого количества ценных бумаг за короткий период времени может стать весьма сложной задачей, решение которой не под силу даже лучшим инвестиционным банкам», — сказал РБК daily аналитик Economist Intelligence Unit Джейсон Керейан. По его мнению, процесс докапитализации китайского банковского сектора может занять несколько больше времени, чем на то рассчитывают власти.
Евгений БАСМАНОВ
