Борьба за будущее управляющей компании Pioneer Investments, принадлежащей финансовой группе UniCredit, входит в решающую фазу. Источники Handelsblatt полагают, что процесс ее продажи стартует уже в сентябре. Не исключено, что для UniCredit, которая стремится решить проблемы со своими долгами, будет выгоднее продавать «дочку» не целиком, а по частям. Объем находящихся в управлении Pioneer активов оценивается примерно в 185 млрд евро.
«Вероятность того, что UniCredit продаст Pioneer, очень велика», — подтвердил Handelsblatt информированный источник в банковских кругах, отметив, что «все карты будут открыты уже в сентябре». Именно тогда, нанятый главой UniCredit Алессандро Профумо в качестве посредника инвестиционный банк Bank of America — Merrill Lynch начнет рассылку информационных материалов потенциальным покупателям. По мнению инсайдера, судьба сделки будет решена к концу этого года.
В то же время, по словам официального представителя UniCredit, никакого конкретного решения по поводу будущего Pioneer не принималось, тем более по вопросу продажи. Собеседник газеты отметил, что в концерне до сих пор, «как и было объявлено три месяца тому назад, идет изучение стратегических вариантов».
Однако, согласно инсайдер ской информации, Bank of America — Merrill Lynch уже провел первые зондирующие переговоры. Их результатом стали сигналы о том, что разделение инвестгруппы Pioneer облегчило бы ее продажу. Согласно сообщениям СМИ, в Европе интерес к приобретению всей Pioneer проявили Natixis, BNP Paribas и Amundi. В то же время отдельно американскую долю активов в объеме 44 млрд евро не прочь заполучить John Hancock Funds, MFS Investment Management, Eaton Vance Investment Mana gers и Putnam, а также инвесткомпании TA Associates и Hellman & Friedman.
Открытым остается пока вопрос о том, в какой мере вариант с расчленением Pioneer приемлем для UniCredit. В настоящее время появились признаки того, что владеющие мюнхенским Hypo-Vereinsbank и венским Bank Austria итальянцы склоняются к кооперации с какой-либо очень крупной инвестиционной фирмой, где бы итальянцы получили небольшую долю. Дело в том, что Алессандро Профумо признавался в прошлом, что Pioneer «не хватает критической массы» для того, чтобы восприниматься рынком в качестве серьезного игрока (42-е место в Европе).
По мнению экспертов, расчленение Pioneer стало бы весьма разумным шагом и принесло бы UniCredit больше выгоды, нежели продажа целиком. Один из аналитиков пояснил Handelsblatt, что конкурентов в США соблазняют в первую очередь находящиеся в управлении Pioneer активы, а европейцев, интересующихся бизнесом компании в Германии и Италии, — ее налаженные связи. Вполне вероятным называют эксперты и вариант, при котором на продажу будет выставлено лишь подразделение по работе с частными клиентами, а более слабый сегмент по работе с институциональными клиентами (в его управлении чуть более 28 млрд евро) будет просто ликвидирован.
Стоимость сделки с учетом трудных времен, которые переживает отрасль, составит не более 0,5—1,0% от находящегося в управлении капитала, прогнозируют аналитики. Иными словами, за свою «дочку» UniCredit может выручить от 925 млн до 1,8 млрд евро.
Перевод Александра ПОЛОЦКОГО
