Газпромбанк планирует публичное размещение своих акций не ранее осени следующего года, сообщил вчера зампредправления банка Алексей Матвеев. Ряд аналитиков полагает, что Газпромбанк проведет IPO не только на российских, но и на западной площадке. Такой может стать не привычная для российских эмитентов Лондонская биржа, а франкфуртская Deutsche Boerse. Если так произойдет, Газпромбанк станет первой российской компанией, осуществившей IPO в Германии.
Зампредправления Газпромбанка Алексей Матвеев рассказал вчера, что совет директоров компании принял стратегическое решение о проведении IPO не ранее осени следующего года, сообщил «Интерфакс». Это подтвердило прогнозы, что банк не сможет провести размещение раньше чем через год. Чтобы уложиться в срок, ему нужно получить одобрение совета директоров «Газпрома» и изменить организационно-правовую форму с ЗАО на ОАО. К тому же банку не с руки размещаться в сроки, близкие к срокам IPO Сбербанка и ВТБ, которые заявили о намерениях разместить акции в первом полугодии 2007 года.
Дистанцироваться от других госбанков Газпромбанк может не только по срокам, но и по способу размещения. Сбербанк объявил, что будет размещаться на внутреннем рынке, ВТБ планирует разместить свои акции в России и Лондоне.
А вот у Газпромбанка, по мнению аналитиков, есть причины не гнаться за финансовой модой и выбрать Deutsche Boerse вместо LSE. «Газпром» и Газпромбанк очень известны в Германии, и отношение к ним в этой стране на порядок лучше, чем у англосаксов, отмечает гендиректор «Интерфакс-ЦЭА» Михаил Матовников. По его мнению, вероятность благоприятного размещения бумаг Газпромбанка именно во Франкфурте очень высока. «Газпром» хорошо известен в Германии как поставщик газа, и у концерна там хорошая пресса — лучше, чем в Лондоне. «Кроме того,— аргументирует Матовников,— решение о выборе площадки принимается на основе анализа спроса со стороны инвесторов».
Аспрос во Франкфурте есть, говорит он.
Правда, отмечает директор управления акционерных рынков капитала МДМ-банка Александр Андреев, биржа во Франкфурте считается среди эмитентов и инвесторов менее престижной. У Deutsche Boerse, говорит он, требования к раскрытию информации ниже, чем у LSE. Поэтому надбавка в цене для тех, кто проводит здесь IPO, невелика по сравнению с бумагами, не прошедшими листинг.
Это дешевая площадка, добавляет ведущий аналитик ГК «Регион» Валерий Вайсберг, Deutsche Boerse была популярна у российских компаний в начале 1990-х.
Тем не менее у Газпромбанка есть веская причина размещаться на Deutsche Boerse: инвесторы из Германии традиционно являются крупнейшими кредиторами и «Газпрома», и Газпромбанка, напоминает Матовников. А это, говорит он, «классика инвестиционного жанра» — портфельные инвесторы эмитента становятся его акционерами.
Во Франкфурте сейчас торгуются бумаги 35 российских компаний, а в перспективе биржа планирует введение финансовых инструментов на российские индексы. Однако ни один из отечественных эмитентов до сих пор не проводил здесь первичное размещение.
Елена ЗУБОВА