Строительный холдинг «ЛенспецСМУ» первым из российских девелоперов после кризиса вышел на рынок международных заимствований, разместив CLN на 150 млн долларов. Книга заявок была переподписана более чем вдвое, ставка купона составила 9,75% годовых. Это говорит о постепенном возврате доверия инвесторов к бумагам строительного сектора, однако воспоминания о дефолтах по еврооблигациям еще свежи. Своих обязательств не выполнили Mirax Group и РТМ, переговоры о реструктуризации их долгов до сих пор не завершены.
Организатором размещения евробондов «ЛенспецСМУ» выступила международная инвесткомпания UFS. Вследствие значительного спроса со стороны инвесторов объем займа был увеличен со 100 млн до 150 млн долл., книга заявок была переподписана более чем в два раза и закрыта 3 ноября, говорится в сообщении UFS. Фактическая дата расчета назначена на 15 ноября, после этого «ЛенспецСМУ» сможет давать официальные комментарии, передал РБК daily через пресс-службу заместитель финансового директора холдинга Виктор Васенев.
Техническим эмитентом CLN выступила люксембургская North Star S. A., заемщиком — ЗАО «ССМО «ЛенспецСМУ», поручителями — ЗАО «ЦУН», ЗАО «Актив», ЗАО «СПб МФТЦ». Среди приобретателей бумаг 24% — инвестиционные фонды, 23% — управляющие активами, 25% — международные инвестиционные банки, 28% — банки, занимающиеся вкладами состоятельных клиентов.
По сообщению UFS, средства от размещения заемщик планирует направить на рефинансирование долгов и расширение бизнеса, в том числе приобретение новых участков под квартальную застройку. В планах компании также расширение доли промышленного строительства.
Это второй выпуск CLN «ЛенспецСМУ». Первый на 100 млн долл. был погашен 20 августа 2010 года. Всего в 2007—2008 годах кредитные ноты, по информации Cbonds.ru, разместили шесть российских девелоперских компаний. По обязательствам двух из них — РТМ (на 55 млн долл.) и Mirax Group (на 100 млн долл.) — в ноябре 2009 года и мае 2010 года соответственно были объявлены дефолты. У этих компаний в обращении находятся еще по одному выпуску евробондов (оба с погашением в марте 2011 года): у Mirax Group — на 180 млн долл., у РТМ — на 140 млн долл. Переговоры о реструктуризации долгов девелоперов пока к результатам не привели. На рынке также есть евробонды девелоперской компании Gofra Holdings Limited, остальные заемщики свои обязательства выполнили.
«Благодаря грамотно проведенной в 2009 году реструктуризации предыдущего выпуска евробондов «ЛенспецСМУ» сумело сохранить доверие инвесторов», — отмечает заместитель начальника отдела по работе на финансовых рынках ОАО «КИТ Финанс Инвестиционный банк» Вадим Потемкин. Размещение под 9,75% годовых аналитики признают весьма удачным для строительной отрасли. Это говорит о возврате доверия инвесторов к облигациям компаний строительного сектора, считает аналитик ИК Rye, Man & Gor Securities Владимир Самородов. На ставки для девелоперов позитивно влияет как стабилизация отрасли, так и общий тренд к снижению ставок по долговым инструментам, добавляет аналитик ИК «Энергокапитал» Василий Копосов.
Ирина ЛАПЕЧЕНКОВА, Андрей ЖУКОВ
