Как сообщил вчера вице-президент Газпромбанка Игорь Русанов, банк разместил второй выпуск секьюритизированных облигаций «Dale capital plc», обеспеченных ипотечными кредитами банка «Совфинтрейд». Выпуск состоит из трех траншей еврооблигаций на общую сумму 168 млн евро со сроком погашения в 2041 году. Как рассказал РБК daily Игорь Русанов, «еврооблигации выпущены тремя траншами — 143 млн, 15 млн и 10 млн евро — со сроком погашения в 2041 году, но фактически облигации будут погашаться раньше, по мере выплаты заемщиками ипотечных кредитов». Ценные бумаги будут внесены в листинг Irish Stock Exchange. По словам аналитика Банка Москвы Егора Федорова, доходность первого транша будет сопоставима с доходностью секьюритизированных евробондов Внешторгбанка, то есть на уровне 6,5%. «Это вполне рыночная доходность для этого размещения», — считает Егор Федоров. С ним согласна и аналитик банка «УРАЛСИБ» Кити Панцхава, которая предполагает, что доходность первого транша будет в районе 6,5—7,5%.
Но если с размещением ипотечных еврооблигаций у Газпромбанка трудностей не возникло, то размещение рублевых ипотечных облигаций потребовало применения схем. Вчера Игорь Русанов рассказал подробности организации выпуска секьюритизированных облигаций, эмитированных «ГПБ-Ипотека»: «
По этой же причине «ГПБ-Ипотеке» пришлось перед публичным размещением облигаций провести их техническое размещение. Весь выпуск по закрытой подписке в объеме 3 млрд руб. выкупила компания «Коммерц Инвестментс», причем размер сделки составил 3,45 млрд руб. «В случае первичной продажи облигаций в России с дисконтом существует риск признания сделки недействительной, — сказал Игорь Русанов. — Кроме того, благодаря закрытой подписке в ФСФР зарегистрирован отчет об итогах размещения, и таким образом закрыт другой риск — отказа в регистрации выпуска. Благодаря этому рейтинговое агентство Moody’s присвоило облигациям суверенный рейтинг». Теперь, по словам Игоря Русанова, уже ничто не мешает провести публичное размещение первого выпуска рублевых облигаций с ипотечным покрытием, намеченное на 20 декабря этого года. Тем не менее, как сказал вчера РБК daily заместитель руководителя ФСФР Владимир Гусаков, по российским законам секьюритизированные сделки могут быть оспорены в суде. «Хотя в случае с выпуском рублевых облигаций, организованным Газпромбанком, сделать это будет непросто», — подчеркнул Владимир Гусаков.
Газпромбанку принадлежит 60,74% акций банка «Совфинтрейд». Ипотечная специализированная организация «ГПБ-Ипотека» создана исключительно для эмиссии рублевых облигаций с ипотечным покрытием, которое сформировано из закладных банка «Совфинтрейд». Газпромбанк стал организатором первого выпуска облигаций, спецдепозитарием, а также сервисным агентом по сбору платежей от заемщиков по закладным, входящим в состав ипотечного покрытия. Кроме того, банк взял на себя функции платежного агента по облигациям.
Игорь ПЫЛАЕВ
