Вчера стало известно, что РТС определилась с компаниями, которые будут сопровождать предстоящее в следующем году IPO. Аналитики считают, что ориентиром для инвесторов может служить стоимость площадок Кувейта и Филиппин. По разным оценкам, 20% акций РТС могут стоить 140—170 млн долларов.
Совет директоров РТС вчера утвердил список компаний, которые будут заниматься размещением площадки. В число координаторов и букраннеров планируемого IPO попали глобальные банки. Координаторами и со-букраннерами первой линии выбраны «Тройка Диалог», «Ренессанс Капитал», Альфа-банк и Morgan Stanley. Со-букраннерами второй линии назначены банк UBS и инвестиционная компания «Атон», а со-менеджерами третьей линии — «Финам», «Алор», «Открытие», Газпромбанк, «Олма», «Уралсиб» и «Брокеркредитсервис».
Биржа РТС может разместить до 20% капитала, но точные данные будут определены в рамках непосредственной подготовки к выпуску, который пройдет на своей же торговой площадке. Схожие планы обозначены и в стратегии биржи ММВБ, о которой она объявила в сентябре. Директор департамента операций на финансовых рынках ЦБ Сергей Швецов заявлял, что теоретически возможно провести IPO ММВБ и в следующем году, так что если биржа успеет быстро провести консолидацию своих активов, то вполне возможно, что ей удастся посоревноваться за интерес инвесторов с РТС.
Главный экономист УК «Финам менеджмент» Александр Осин отмечает, что биржа, первой вышедшая на IPO, получит преимущество и, возможно, больший спрос инвесторов. «Оценивать стоимость РТС надо, исходя из того, будет ли она объединяться с ММВБ или нет. Если рассматривать возможность объединения, то стоимость биржи будет повыше. РТС логично сопоставлять по мультипликаторам с региональными биржами, такими как биржи Кувейта или Филиппин», — говорит
Если исходить из того, что ЕБРР предлагал банку «КИТ Финанс» выкупить у него 11% акций РТС за 77 млн долл., то 20% ее акций можно оценить в 140 млн долл. Источник, близкий к размещению, говорит, что, если рассматривать вероятность объединения РТС с ММВБ как 70-процентную, то стоимость одной акции РТС составит 14,5 тыс. руб., соответственно, 20% акций биржи будут стоить 150 млн долл. Если же вероятность объединения с ММВБ рассматривать как 20-процентную, то цена одной акции составит 16,5 тыс. руб., соответственно, весь пакет, идущий на IPO, можно оценить в 170 млн долл.
В ближайшее время выбранные глобальные координаторы и букраннеры представят на совете директоров РТС предлагаемые условия и сроки проведения IPO.
Антон ВЕРЖБИЦКИЙ
