Комитет финансов Санкт-Петербурга объявил о размещении первого за последние пять лет выпуска облигаций. Его объем составит 10 млрд рублей, привлеченные средства пойдут на финансирование дефицита бюджета. В 1995 году Петербург стал первым субъектом РФ, вышедшим со своими облигациями на биржу. Однако последние пять лет город постоянно снижал госдолг, и по состоянию на 1 октября его размер составил лишь 47 млн рублей. Эксперты считают, что долгое отсутствие второго города страны на рынке заимствований лишь подогреет интерес участников к его облигационной программе.
Согласно сообщению комитета финансов Санкт-Петербурга, город 25 ноября 2010 года предполагает разместить государственные облигации на 3 млрд руб. сроком на пять лет. Оставшиеся 7 млрд будут размещены в 2011 году. Всего в будущем году объем заимствований Санкт-Петербурга может достичь 25 млрд руб.
Облигации выпускаются с целью финансирования дефицита бюджета города. Сейчас этот документ находится на рассмотрении законодательного собрания города. Согласно проекту бюджета его дефицит на 2011 год планируется в размере 25,1 млрд руб., на 2012-й — 7,1 млрд, на 2013-й — 141 млн руб. Бюджет текущего года Санкт-Петербурга сверстан с дефицитом 49 млрд руб. По информации комитета финансов Петербурга, покрыть его предполагается за счет внутренних источников.
Помимо выпуска бумаг для покрытия дефицита бюджета Петербург в 2011 году планирует также выпустить облигации, средства от которых пойдут на продолжение строительства Западного скоростного диаметра (ЗСД). Губернатор Петербурга Валентина Матвиенко недавно заявила, что этих денег хватит на то, чтобы в 2011 году достроить южный участок, от КАД до набережной реки Екатерингофки, а в 2012 году полностью завершить северный участок ЗСД, от Большой Невки до трассы «Скандинавия». Под выпуск этих облигаций город уже получил гарантии Минфина. Однако эмитентом данных бумаг выступит не сам Петербург, а подконтрольное городу ОАО «Западный скоростной диаметр».
Второй город России не присутствует на долговом рынке более пяти лет. Формально на бирже сейчас обращаются два выпуска городских облигаций. Но по данным сайта Cbonds, большая часть этих выпусков была несколько лет назад досрочно выкуплена городом, в обращении осталось бумаг всего лишь на 47,8 млн руб. В период с 1995 по 2005 год город был серьезным игроком на рынке облигаций, например, в 2004 году в обращении находились выпуски на общую сумму более 10 млрд руб.
«Несмотря на ажиотаж, который наблюдается во втором полугодии 2010 года на первичном долговом рынке, спрос на эмитентов наивысшего качества остается неудовлетворенным», — полагает начальник управления корпоративного финансирования БФА Илья Лотвинов. Санкт-Петербург, безусловно, относится к топовым заемщикам на российском рынке, его рейтинг совпадает с суверенным рейтингом РФ, добавляет он. «Город довольно долго отсутствовал на рынке, поэтому логичным будет выглядеть прибавка за отсутствие, за объем и инфраструктуру. Сейчас для пятилетнего выпуска это диапазон 7,5—7,9% годовых», — продолжает аналитик. Однако, уточняет он, если на рынке продолжится начавшаяся вчера коррекция, то эмитенту, возможно, придется сместиться к верхней границе по доходности для сохранения инвестиционной привлекательности выпуска.
Андрей ЖУКОВ
