Текущий год запомнится банковскому сообществу прежде всего гонкой двух крупнейших кредитных организаций: Внешторгбанка (ВТБ) и Сбербанка по срокам проведения IPO. Несмотря на то что первым о намерении провести IPO заявил ВТБ, сделавший это еще в прошлом году, размещение Сбербанка пройдет раньше.
Вопрос о продаже части акций Внешторгбанка поднимался с завидным постоянством с 2002 года. Правда, ни о каком IPO речи тогда не шло: российское правительство, являющееся акционером ВТБ, искало ему стратегического инвестора. Руководство Внешторгбанка вело переговоры о возможной продаже примерно трети акций банка то с Европейским банком реконструкции и развития, то с Deutsche Bank, то с итальянским Mediobanca. Но дальше разговоров дело не пошло, и в марте 2005 года ВТБ объявил о прекращении переговоров со стратегическими инвесторами. Тогда же впервые был озвучен другой вариант привлечения средств в капитал ВТБ — проведение IPO. Глава ВТБ Андрей Костин называл возможным сроком проведения IPO начало 2006 года.
В ноябре 2005 премьер-министр Михаил Фрадков и министр финансов Алексей Кудрин, который также явля-ется председателем наблюдательного совета ВТБ, одобрили предложение Андрея Костина о размещении акций банка на бирже. К этому времени впервые был назван объем IPO: сначала речь шла о 15—20% акций, а позднее эта цифра выросла до 25%. Проведе-ние размещения планировалось в конце 2006 года, а самым поздним сроком назывался первый квартал 2007 года. Размещение Внешторгбанк хотел провести сначала на внутреннем, а затем на международном рынке. В феврале текущего года ВТБ официально заявил, что часть акций при проведении IPO может быть продана населению: позднее был определен и размер пакета акций под эти цели — 5%.
И до поры до времени ВТБ оставался вне конкуренции, поскольку из других российских банков о планах вывода акций на биржу не объявлял. Однако в октябре первый зампред правления Сбербанка Алла Алешкина неожиданно заявила, что банк готовит дополнительную эмиссию на 10 млн акций, правда, когда она будет проведена,
После того как параметры допэмиссии акций Сбербанка были подготовлены, их должен был утвердить наблюдательный совет банка, заседание которого на эту тему было намечено на конец ноября. Однако предстоящее размещение Сбербанка чуть было не сорвано: два члена наблюдательного совета Сбербанка — глава МЭРТ Герман Греф и министр финансов Алексей Кудрин, без которых не могло быть принято решение о параметрах допэмиссии банка, — проигнорировали заседание. Алексей Кудрин в тот день проводил серию ну очень важных заседаний в Минфине, а Герман Греф и вовсе уехал в Тулу на экономический форум с многозначительным названием «Стратегия прорыва: инновации плюс потенциал традиций». Комментируя из Тулы вопрос о допэмиссии Сбербанка, Герман Греф порекомендовал его наблюдательному совету передвинуть рассмотрение вопроса о допэмиссии на
Перетягивание каната между чиновниками из правительства и ЦБ довело дело до того, что Андрей Костин не выдержал и предложил «сесть за стол переговоров и совместно обсудить этот вопрос». Дебаты длились еще несколько недель, после чего было решено: размещение Сбербанка пройдет в феврале 2007 года, а размещение ВТБ — в мае.
При этом «народным» станет не IPO Сбербанка, как ожидалось, а IPO ВТБ. Дело в том, что стоимость акций Сбербанка на рынке сегодня высока: далеко не каждый россиянин может позволить себе купить одну акцию Сбербанка за 80 тыс. руб. В принципе Сбербанк мог бы провести сплит (дробление акций), но для этого необходимо решение собрания акционеров банка, его же проведение отодвинуло бы IPO. У ВТБ же таких проблем нет: он уже провел сплит своих акций: номинальная стоимость одной акции Внешторгбанка уменьшилась с 1 тыс. руб. до 1 коп. — таким образом именно IPO ВТБ будет народным. Глава же Сбербанка Андрей Казьмин предложил населению покупать акции возглавляемого им банка через ПИФы: «Во всех развитых странах прямая покупка акций физическими лицами запрещена, так как это инструмент с нефиксированной доходностью в отличие, например, от государственных облигаций, у которых доходность зафиксирована».
Наталья СТАРОСТИНА
