Последняя преграда для проведения Внешторгбанком IPO устранена: в последних числах декабря прошлого года президент России Владимир Путин подписал указ «Об открытом акционерном обществе «Банк внешней торговли». Согласно президентскому указу ВТБ, входящий в список стратегических предприя тий, может провести допэмиссию акций при сохранении за правительством контрольного пакета банка.
По данным РБК Рейтинг, по результатам девяти месяцев 2006 года ВТБ занимал второе место по размеру собственного капитала — 79,21 млрд руб. и второе место по чистым активам — 757,4 млрд руб. Основным акционером ВТБ является государ ство, которому принадлежит 99,9%.
В соответствии с указом «Об открытом акционерном обществе «Банк внешней торговли» уставный капитал ВТБ может быть увеличен за счет проведения допэмиссии акций и их поэтапной продажи. При этом доля государства в банке не должна составлять менее 50% плюс одна голосующая акция.
Как сообщил РБК daily старший вице-президент ВТБ Василий Титов, до конца января состоится заседание наблюдательного совета банка, на котором планируется определить параметры предстоящего IPO. Между тем Василий Титов подчеркнул, что основные параметры размещения, о которых ранее сообщало российское правительство, не изменились. Напомним, что в конце минувшего года глава МЭРТ Гер ман Греф говорил о размещении на рынке 20—22% акций ВТБ на сумму 90—120 млрд. руб., оценив тем самым весь ВТБ в 450—545 млрд руб. По словам Германа Грефа, размещение, которое запланировано на май 2007 года, будет осуществлено на российском рынке (до 50%) и в Лондоне на LSE.
Между тем в публичном размещении второго крупнейшего госбанка есть еще одна интрига, которая связана с присоединением к ВТБ недавно купленного Промстройбанка (ПСБ): бумаги двух кредитных организаций планировалось перевести на одну акцию. Процесс присоединения ВТБ и ПСБ начался в 2006 году, однако до сих пор не завершен. Вчера Василий Титов сообщил РБК daily, что присоединение ВТБ и ПСБ состоится после проведения IPO. Днем ранее, когда на российском фондовом рынке наблюдалось падение, единственным банком, чьи акции закрылись «в плюсе», оказался ПСБ: они выросли на 6,6%, в то время как обыкновенные акции Сбербанка упали на 8,41% в РТС и на 9,4% на ММВБ.
Аналитики не стали исключать, что рост акций ПСБ вызван появлением президентского указа, давшего зеленый свет проведению Внешторгбанком IPO. По мнению экспертов, в настоящий момент акции ПСБ переоценены, и их ждет коррекция после того, как IPO ВТБ состоится. «С учетом обнародованного коэффициента конвертации акций ПСБ 1 к 385 акции банка оцениваются слишком дорого, особенно если учитывать существующие риски», — считает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» (БКС) Денис Мухин. Согласно предварительной оценке БКС, в ходе IPO весь ВТБ будет оценен в 19—21 млрд долл. «На текущий момент инвесторам целесообразнее продать бумаги ПСБ на рынке и участвовать в предстоящем в мае IPO ВТБ», — рекомендует Денис Мухин.
Между тем аналитики ИК «Атон-Брокер», напротив, полагают, что бумаги ПСБ при текущих котировках являются «привлекательной возмож но стью для участия в капитале ВТБ». «При нынешнем коэффициенте конвертации прогнозируемая стоимость акций ПСБ должна составлять 2,37 долл. Таким образом, они обладают потенциалом роста примерно на 30% по сравнению с текущим уровнем», — резюмирует аналитик ИК «Атон-Брокер» Рустам Боташев.
Однако вчера старший вице-президент ВТБ Василий Титов не исключил, что после проведения банком IPO оценка стоимости ПСБ может быть изменена, соответственно может быть пересмотрен и коэффициент конвертации акций.
Наталья КОПЫЛОВА
