Пенсионный рынок, объем которого превысил 1 трлн руб., возвращает интерес инвесторов к себе. Бинбанк и инвестиционный холдинг «Финам» вошли в состав основных учредителей негосударственного пенсионного фонда (НПФ) «Доверие». Добиться рентабельности пенсионного бизнеса и начать получать от него прибыль вполне возможно, но для этого потребуются колоссальные инвестиции, которые окупятся через пять-восемь лет. Обычно терпения у инвесторов не хватает: за последние несколько лет с рынка ушли десятки НПФ, создаваемых финансовыми структурами для привлечения «длинных» пенсионных денег.
О том, что «Финам» и Бинбанк стали учредителями небольшого НПФ «Доверие», приобретя равные доли в капитале фонда, «Ъ» рассказали несколько участников рынка. В Бинбанке не стали комментировать эту информацию, а в «Финаме» подтвердили факт сделки. Это уже второй совместный проект «Финама» и Бинбанка: весной прошлого года «Финам» вошел в капитал управляющей компании Бинбанка, на базе которой была учреждена компания «БИН Финам Групп».
Бинбанк основан в 1993 году. Основным владельцем является его президент Михаил Шишханов, контролирующий 97,079% акций. Региональная сеть продаж Бинбанка насчитывает более 120 допофисов, в том числе 26 отделений в Москве.
Холдинг «Финам» основан в 1994 году. В холдинг входят инвесткомпания «Финам», занимающаяся брокерским обслуживанием, инвестбанк «Финам», управляющая компания «Финам Менеджмент», страховой консультант «Финам Страхование» и ряд других компаний.
«Финам» рассматривает НПФ как инвестиционный проект и уже «в скором будущем» планирует получать прибыль, говорит вице-президент НПФ «Доверие» Михаил Кухтарь, добавляя, что интерес к пенсионному бизнесу объясняется «его большими перспективами». По данным на 1 октября 2010 года, объем пенсионных накоплений, сосредоточенных в ВЭБе, выполняющем функцию государственной управляющей компании, составлял 731,99 млрд руб. При этом ежегодно число «молчунов», накопления которых инвестирует ВЭБ, сокращается, и эти деньги поступают в НПФ. Сейчас там сосредоточено 146,9 млрд руб., в частных управляющих компаниях — 18,9 млрд руб. Участники рынка прогнозируют, что уже в этом году объем пенсионных накоплений превысит 1 трлн руб. Помимо накоплений, являющихся обязательными отчислениями, НПФ предлагают своим клиентам добровольные пенсионные программы, формируя пенсионные резервы. Сейчас их объем превышает 612 млрд руб.
В этих условиях на рынке стали появляться новые игроки (НПФ «Европейский пенсионный фонд», НПФ «Росгосстрах»), а уже существующие заметно активизировали свою деятельность (например, НПФ «КИТ Финанс», «ВТБ Пенсионный фонд»). «Рынок развивается очень бурно, и многие хотят поучаствовать в этом росте»,— говорит президент НПФ Сбербанка Галина Морозова. По словам исполнительного директора НПФ «КИТ Финанс» Антона Шпилева, новые розничные игроки ориентированы прежде всего на сегмент ОПС, активы которого уже превысили активы системы НПО, сформированные в основном за счет корпоративных пенсионных резервов.
«Чтобы занять на рынке сколь-либо значимые позиции, требуются колоссальные затраты»,— отмечает госпожа Морозова. Она указывает, что на заключение одного договора фонд должен обладать ресурсами в размере 1,5—3,5 тыс. руб. в зависимости от сети продаж, которой он обладает. Эта сумма включает агентское вознаграждение, затраты на почту, бумагу, содержание штата. «При этом надо учитывать, что, если в фонде 10 тыс. клиентов, этого может не хватить, чтобы вывести его на уровень рентабельности»,— добавляет госпожа Морозова. Кроме того, отдачи от своих инвестиций учредителям придется ждать пять-восемь лет.
Появление новых игроков на пенсионном рынке возобновилось после его «зачистки». В 2009 году ФСФР увеличила требования к минимально допустимому объему имущества для обеспечения уставной деятельности — с 30 млн до 50 млн руб. После этого количество НПФ сократилось с 209 до 157. Уходили с рынка преимущественно фонды-пустышки, которые возлагали надежды на пенсионную реформу, начавшуюся в 2002 году. Среди таких НПФ значительную долю составляли фонды, созданные банками и страховыми компаниями. Собственные НПФ тогда появились у банка «МЕНАТЕП СПб», Гута-банка, банка «Глобэкс», ING банка, Русского банка развития, Альфа-банка, банка «Зенит», Промстройбанка, банков «Ингосстрах», «Прогресс-Гарант» и многих других. Впрочем, ожидания учредителей многих фондов не оправдались: привлекать «длинные» пенсионные деньги оказалось непросто и затратно, а потому заметными игроками пенсионного рынка стали лишь три «банковских» НПФ — это «Газпромбанк-фонд», НПФ Сбербанка и НПФ «Райффайзен». Остальные фонды, созданные банками, не входят даже в топ-50.
Александр МАЗУНИН
