Занять денег в банке становится все проще. Но чтобы процент по кредиту был ниже, необходимо
Сейчас кредиты под залог паев предлагают частным лицам по меньшей мере пять банков в Москве, Санкт-Петербурге и Новосибирске. Но такие займы доступны не всем пайщикам. В залог принимаются паи фондов лишь дюжины УК (см. таблицу). Малое распространение услуги член правления Новосибирсквнешторгбанка (НВТБ) Александр Безродный объясняет слабым взаимодействием между кредитным подразделением и отделом ценных бумаг большинства российских банков.
Кроме того, пока далеко не все пайщики знают о такой возможности. А ведь для них кредит под залог паев — это хорошая возможность перехватить наличные на небольшой срок, не более года. Специалисты управляющих компаний указывают, что инвестор, которому неожиданно понадобились деньги, может не продавать на время паи, не терять тем самым на скидках (при продаже паев) и надбавках (при обратной покупке), а также у него не возникает необходимости платить налог с доходов от продажи паев.
Генеральный директор УК «КИТ Финанс» Владимир Кириллов замечает, что эта дополнительная услуга для пайщиков выгодна и УК, поскольку удерживает клиентов от преждевременной реализации паев. «Для УК хорошо, когда клиент сохраняет долгосрочные инвестиции, обычно этого добиваются за счет отмены скидок и надбавок. Расширение услуг для пайщиков — более цивилизованное решение», — полагает он.
Кроме того, отсутствует риск пропустить период роста стоимости пая, ведь всего за неделю он может подорожать на 1—3% и более (см. таблицу на стр. А5). Альберт Курбангалиев, заместитель генерального директора УК «Ак Барс Капитал», подчеркивает, что вывод средств в определенные промежутки времени экономически нецелесообразен: «Кредитование под залог паев в данном случае — самый оптимальный вариант, сочетающий в себе упрощенную процедуру оформления документов и привлекательный процент заимствования».
Выгодное приобретение
Желающим воспользоваться такой услугой необходимо быть готовыми к тому, что паи будут приняты в залог не по своей реальной стоимости, а со значительным дисконтом, который может достигать 30% от их стоимости. Кроме того, будущим заемщикам надо помнить, что в случае резкого уменьшения стоимости пая (например, при обвале на фондовом рынке) банк попросит либо увеличить залог, либо погасить кредит (его часть) досрочно. По словам Безродного, по условиям договора банк может реализовать находящиеся в залоге паи, если их совокупная стоимость снизится до порогового значения: размер кредита в момент продажи должен быть на 10% меньше стоимости залога.
Ставки кредитов под залог паев обычно меньше, чем по другим залоговым или беззалоговым кредитам в тех же банках, и составляют в среднем 10—14% годовых в рублях. Например, НВТБ выдает нецелевые кредиты физическим лицам без обеспечения под 17,9% годовых, при наличии поручителей — под 16% годовых, а под залог паев — под 10—12% годовых. А вот Энергомашбанк кредитует пайщиков и заемщиков, предоставляющих иной вид залога, на равных условиях.
Кроме того, в некоторых случаях, например, в Банке Москвы взимается единовременная комиссия за выдачу кредита в размере 2500 руб. Обычный рублевый потребкредит, выдаваемый при подтверждении дохода справкой по форме 2-НДФЛ в том же Банке Москвы, обойдется заемщику на 2% дороже. Впрочем, для тех, кто не может предоставить такую справку о доходах, кредит под залог паев является неплохим вариантом получения дешевых денег. Без справки 2-НДФЛ с данными о зарплате за полгода вам не дадут кредит в «КИТ Финанс».
Обычно кредиты под залог паев гасятся ежемесячно аннуитетными платежами. В НВТБ проценты взимаются ежемесячно, а основную сумму можно погасить в конце срока; в Энергомашбанке проценты гасятся ежеквартально, а основная сумма возвращается также в конце срока.
Для своих
Как правило, банки выдают кредиты только под залог паев дружественных фондов, впрочем, есть и исключения. У банка «КИТ Финанс» список залога расширен за счет фондов под управлением компаний «Тройка Диалог», «ОФГ-Инвест» и «Альфа-Капитал». Впрочем, когда при подготовке статьи корреспондент «Ведомостей» обратился в одно из отделений банка с просьбой о кредите под залог паев «Альфа-Капитала», ему было заявлено, что «услуга временно не предоставляется». В пресс-службе УК «КИТ Финанс» это назвали накладкой, поскольку ряд паев были рекомендованы для залога совсем недавно. В Энергомашбанке собираются расширить число принимаемых в залог паев за счет фондов под управлением УК «АВК — Дворцовая площадь».
В залог принимаются, как правило, только паи открытых фондов. В то же время член совета директоров УК «Нова» Рушан Гарифуллин считает, что более интересными в качестве залога являются паи ЗПИФов недвижимости, так как недвижимость — менее волатильный инструмент и не коррелирует с фондовым рынком.
Примеры уже есть. Скажем, банк «Евротраст» уже выдает кредиты под паи ЗПИФа недвижимости «Приват-Сквер» под управлением УК «Коллективные инвестиции».
На что потратить
По словам банкиров и управляющих, чаще всего пайщики закладывают принадлежащие им активы, чтобы закрыть «кассовый разрыв» в семейном бюджете. Впрочем, заемщик может тратить одолженные деньги как угодно. Например, купить еще паев фонда в расчет на их рост. Генеральный директор УК Банка Москвы Елена Касьянова не отрицает такой возможности, но утверждает, что до погашения действующего кредита под залог паев новый аналогичный кредит не выдается. «Так что «запирамидиться» пайщикам удастся не более одного раза», — предупреждает она. Менеджеры «КИТ Финанс» обычно не интересуются у пайщиков целью займа, но предупреждают об опасности инвестирования заемных средств в паи.
А вот ИК «Риком-Траст» выдает ссуды под залог паев пайщикам фондов под управлением УК «Риком-Траст» на срок не менее шести месяцев под 22% годовых именно для того, чтобы они были снова вложены в рынок ценных бумаг. «Мы стараемся, чтобы деньги не уходили из компании, — говорит финансовый директор ИК «Риком-Траст» Ольга Цветкова. — На полученные деньги могут быть куплены паи наших ПИФов или ценные бумаги с использованием открытого у нас брокерского счета». Погашение ссуды в УК «Риком-Траст» происходит при продаже ценных бумаг или паев клиента.
Кредитов будет больше
Похоже, пайщики уже почувствовали вкус к новой услуге. По словам Кириллова, всего банк «КИТ Финанс» с момента запуска этого сервиса выдал 750 кредитов. Сейчас их число достигает 100 в месяц. А Елена Касьянова говорит, что число пайщиков, заинтересованных в кредите, растет, но признается, что говорить о результатах и делать выводы пока рано, поскольку эта услуга предоставляется только с сентября 2006 г.
В ближайшее время программ кредитования под залог паев станет больше.
Представители около 10 управляющих компаний заявили о подготовке такой услуги, хотя окончательное слово будет, естественно, за банками -партнерами.
Ряд управляющих компаний решили в ближайшем времени предложить пайщикам эту услугу. Среди них — «Альянс Росно Управление активами», ЗАО «Регионфинансресурс», УК «Агана», «НМ-Траст», УК «Атлас-Капитал», УК «Промсвязь». УК «АВК — Дворцовая площадь» планирует предложить пайщикам эту услугу уже в конце февраля, а «ВТБ Управление активами» предполагает запустить ее во втором полугодии.
Давид Дзамашвили, начальник отдела клиентских отношений ИФК «Ригруп-Финанс», сообщил, что компания завершает переговоры с Московским залоговым банком об организации таких кредитов (они входят в одну группу). В то же время заместитель директора департамента маркетинга и продаж инвестиционного банка «Траст» Дмитрий Сергеев считает, что, хотя услуга кредита под залог паев в их банке не предоставляется, наличие у потенциального заемщика паев ПИФов под управлением УК «Доверие Капитал» сыграет свою роль при рассмотрении заявки на кредит.
Анатолий ВОРОНИН, Людмила КОВАЛЬ
