Вчера поздно вечером J. P. Morgan и Credit Suisse закончили сбор заявок на покупку акций Сбербанка. Днем Сбербанк и букраннеры предупредили инвесторов, что заявки с ценой менее 89 000 руб. за акцию не будут удовлетворены. Инвесторы утверждают, что букраннеры ориентировали их на цену 89 400 руб. — с 3%-ным дисконтом к рыночным котировкам.
Сбербанк — крупнейший банк Восточной Европы. Активы на 1 января — 3,3 трлн руб., капитал — 348,7 млрд руб., кредитный портфель — 2,7 трлн руб., частные вклады — 2 трлн руб. Чистая прибыль в 2006 г. — 89,3 млрд руб. Капитализация по итогам вчерашних торгов с учетом привилегированных акций составила $69,9 млрд. Банку России принадлежат 63,76% голосующих акций Сбербанка, или 60,57% уставного капитала, остальные находятся в свободном обращении, из них около 20% принадлежат иностранным инвесторам. Крупнейший частный акционер — «Нафта-Москва» Сулеймана Керимова (около 6%).
В конце декабря 2006 г. Центробанк зарегистрировал проспект эмиссии Сбербанка и разрешил ему продать до 3,5 млн акций. Вчера такой пакет стоил на бирже 323 млрд руб. Вчера же Сбербанк и букраннеры размещения — J. P. Morgan и Credit Suisse закончили сбор заявок от желающих поучаствовать в допэмиссии.
Один из покупателей был известен заранее. Это Центробанк, которому Национальный банковский совет поручил приобрести 892 601 акцию. Вчера они стоили 82,3 млрд руб. Кроме него, по словам источника в Сбербанке, удалось собрать заявок более чем на $6 млрд. Динамика была очень хорошей, вчера букраннеры собрали такой же объем заявок, сколько и за все предыдущие дни, рассказывает источник, знакомый с ходом размещения: «Пришло несколько очень крупных заявок от западных инвесторов». Объем собранных заявок он не уточнил. Розничные инвесторы подали заявок более чем на $750 млн, рассказали «Ведомостям» два источника, знакомых с ходом размещения.
Большинство действующих акционеров Сбербанка, с которыми удалось поговорить «Ведомостям», воспользовались своим преимущественным правом на покупку размещаемых бумаг. «Все наши ПИФы и клиенты сделали это», — рассказывает заместитель гендиректора УК Банка Москвы Кирилл Тремасов. Собирается реализовать свое право и Griffin Capital Management, один из фондов которой владеет, по данным Bloomberg, 0,44% акций Сбербанка (вчера стоил $295 млн,
Некоторые инвесторы даже захотели увеличить свою долю в капитале банка. «Сверх нашего преимущественного права мы подали заявку примерно на $100 млн», — признается топ-менеджер крупного инвестбанка. Источник в «Тройке Диалог» рассказал, что компания подала заявки на $20—30 млн в интересах частных клиентов, активами которых она управляет. «У нас были десятки заявок на несколько миллионов долларов, — признается топ-менеджер российского банка. — Много заявок на $1—10 млн, но есть заявки и от розничных клиентов, которые имеют брокерские счета. Некоторые из них хотят 2—4 акции».
Однако так поступить решили далеко не все. «Подать заявку было так сложно, что мы решили ограничиться только преимущественным правом», — признается управляющий фонда, входящего, по данным Bloomberg, в число 15 крупнейших иностранных владельцев «Сбера». «Мы и так забиты под завязку акциями банка, а потенциал роста у них не выше среднерыночного, поэтому решили ограничиться сохранением своей доли», — говорит Тремасов.
Такой спрос позволил Сбербанку проявить разборчивость. «У нас были заявки и по $3300, и по $2900, но в первой половине дня букраннер дал неформальный индикатив. Нам позвонили и сказали: «У вас есть заявки вне price range, мы рекомендуем поднять их, например, до 89 000 руб.», — рассказывает один из инвестбанкиров. — Подняли, никто из клиентов не отказался». Другой инвестбанкир признается, что получил от Сбербанка ценовой ориентир в диапазоне 89 000—90 000 руб за акцию. «Мы подали заявку чуть выше — с 1—2%-ным дисконтом к нынешней цене», — признается он. Еще один источник, знакомый с ходом размещения, утверждает, что вчера утром букраннеры дали инвесторам ориентир в 89 400 руб. «Эта цифра была предложена менеджментом Сбербанка, — утверждает он. — Впрочем, букраннеры предупреждают всех инвесторов, что наблюдательный совет банка выполняет далеко не декоративные функции и теоретически может поставить другую цену размещения». Другой источник утверждает, что ориентир, который дали букраннеры инвесторам, был немногим более 89 000 руб. Вчера на ММВБ акция Сбербанка подешевела на 0,005% до 92 250 руб. Если бумаги будут проданы инвесторам по 89 400 руб., то это предполагает дисконт в 3% ко вчерашней цене. Представители Сбербанка и букраннеров от комментариев отказались.
Андрей ПАНОВ, Василий КУДИНОВ
(В подготовке статьи принимали участие Анна Бараулина, Михаил Оверченко, Гюзель Губейдуллина.)
