Тольяттинский Автовазбанк выходит на российский рынок заимствований. До конца первого квартала он планирует выпустить рублевые облигации в объеме 800 млн руб. По оценкам экспертов, ставка по купону может достигнуть не менее 12%, что является неплохим показателем для регионального игрока.
По данным РБК. Рейтинг, на 1 октября 2006 года Автовазбанк занимал
Как говорится в сообщении банка, привлеченные средства планируют направить на увеличение кредитного портфеля физлиц, который в 2006 году вырос на 63%, превысив отметку 1,5 млрд руб. Структура розничного кредитного портфеля состоит из автокредитов и кредитов на неотложные нужды (более 40%). На долю кредитных карт и ипотечных кредитов приходится 17,5 и 13,6% соответ ственно. В банке утверждают, что именно на развитие последних двух продуктов будет сделан наибольший акцент в 2007 году.
«К плюсам данного эмитента можно отнести ритейловую специализацию и неплохие позиции в регионе. Банк является одним из лидеров по депозитам физлиц», — отмечает аналитик ИК «Атон Брокер» Алексей Булгаков. В начале текущего года эффективность по привлечению депозитов Автовазбанка отметили международные рейтинговые агентства. В частности, в январе Moody’s Investors Service присвоил ему рейтинг по депозитам в инвалюте и национальной валюте на уровне Caa1 долгосрочные и Not-Prime краткосрочные. Президент Автовазбанка Вера Прокопенко заметила: «Хотя рейтинги не на столько высоки, как у крупных банков, для нас важным является сам факт получения рейтинга. Мы заявляем деловому сообществу, что банк прозрачен и готов открыто говорить о своей деятельности».
Начальник отдела анализа долгового рынка ИК «Велес Капитал» Иван Манаенко считает, что предполагаемый справедливый диапазон доходности к погашению для данного выпуска находится на уровне 12,5—12,7% годовых: «При условии наличия полуторагодовой оферты ставка размещения может быть чуть ниже. Многое также зависит и от организатора. Если в качестве организатора выступит крупный банк, например ВТБ, размещение может пройти по еще более низким ставкам».
Впрочем, учитывая, что данный выпуск для Автовазбанка является дебютным, на низкую ставку по купону рассчитывать не стоит, полагают эксперты. «На публичном рынке заимствований ставка вряд ли опустится ниже 12% годовых. Выпуском могут заинтересоваться банки, так или иначе связанные по бизнесу, общим клиентам или территори альной принадлежности с деятельностью АвтоВАЗа. Также займ может заинтересовать ВТБ», — предположил
Наталья КОПЫЛОВА
